Micron, AI çip talebiyle kısa süreliğine Meta ve Tesla’yı geride bıraktı

Micron Technology MU, bellek çipi üreticisinin güçlü görünümü ve yapay zekâ talebiyle hızlanan rallisinin ardından Perşembe günü piyasa değerinde kısa süreliğine Meta Platforms (META) ve Tesla (TSLA) önüne geçti.

Micron hisseleri %18.4 sıçrayarak $1,236 seviyesine geldi ve şirketin piyasa değeri $1.398 trilyon oldu.

Verilere göre bu, Meta’nın $1.392 trilyonuna karşılık gelirken Tesla ise yaklaşık $1.4 trilyon seviyesindeydi.

Hisse şu anda %9.6 artıda işlem görüyor.

Bu hareket, Micron’un dördüncü çeyrek gelir ve kâr tahminlerinin yakın dönemdeki düşüşü tersine çevirmesine yardımcı olmasının ardından geldi.

Şirket ayrıca müşterilerin bellek çipi tedarikini güvence altına almak için $22 billion taahhütte bulunduğunu söyledi.

Micron, ilk olarak 26 Mayıs'ta $1 trilyon değerlendirme seviyesini geçti ve Büyük Teknoloji’nin AI altyapı harcamalarına bağlı şirketlerden güçlü yatırımcı ilgisinden yararlanan diğer büyük yarı iletken isimlerine katıldı.

Gelir artışı veri merkezi talebi tarafından sürüldü

Micron, ikinci çeyrek gelirlerinin dörde katlandığını ve bunun 2027’nin ötesine uzaması beklenen talep kaynaklı bir çip sıkıntısı olarak tanımladığı durgunluk tarafından desteklendiğini bildirdi. Bu, sıkıntının yakın zamanda sona ereceği yönündeki önceki beklentilerden bir kaymayı işaret ediyor.

Şirketin şimdi 16 uzun vadeli çip tedarik anlaşması bulunuyor.

Düzeltilmiş hisse başına kazanç $25.11, gelir ise $41.5 billion olarak gerçekleşti; bu, bir önceki yıla göre %346 artış anlamına geliyor. Düzeltilmiş brüt marj %85, düzeltilmiş faaliyet marjı ise %81 oldu.

Büyüme, birlikte yıllık bazda %415 genişleyerek $25 billion’a ulaşan Micron’un iki veri merkezi segmenti tarafından yönetildi.

Bu segmentler artık toplam satışların %61’ini oluşturuyor.

Şirket ayrıca çeyrekte $18 billion serbest nakit akışı bildirdi ve nakit, benzerleri ve kısa vadeli yatırımların Mayıs sonu itibarıyla $26 billion’a yükseldiğini; üç ay önce ise $14 billion olduğunu söyledi.

Analistler “hafızada yeni bir çağ” öngörüsüyle hedefleri yükseltiyor

Sonuçların ardından analistler Micron’un iş profilinde yapısal bir değişime işaret etti.

D A Davidson analisti Gil Luria, “Micron’un yarı iletken endüstrisinde geçmişteki rolünden çok farklı olarak sektörün en iyi görünürlüğüne sahip firmalarından bir döneme girdiğini ileri sürüyoruz” diyerek, “New Era in Memory” başlıklı notunda fiyat hedefine $2,000'dan $1,500'a yükseltti.

KeyBanc de hedefini sert şekilde $600’den $1,600’a çekti; analist John Vinh, “Micron’un daha fazla yeniden değerlenmeyi hakettiğine inanıyoruz” dedi.

Wedbush analistleri sonuçları, “hafıza endişelerini hafifletecek, gereken bir drop-the-mic çeyreği” olarak tanımladı.

“Çipler/donanım veya yazılım cephesinde AI talebinde hiçbir çatlak görmüyoruz; bu da yıl sonuna kadar çekirdek teknoloji kazananlarına sahip olmamız için bize parlak bir yeşil ışık veriyor,” diye eklediler.

Ancak Futurum’un baş piyasa stratejisti Shay Boloor değerleme yorumlarına ilişkin temkinli davrandı ve “Bu sonuç, hafıza süper döngüsü tezinin önemli bir doğrulaması ancak Micron’u yalnızca zirve marjlarını sürekli yıllığa çevirerek değerlemem” dedi; normalleşmiş kazanç gücünün muhtemelen yukarı kaydığı ancak döngüselliğin ortadan kalkmadığını ekledi.