VOO hissesi: S&P 500 Endeksi tersine dönme eşiğinde olabilir

Vanguard S&P 500 ETF (VOO) hissesi son yedi gün üst üste geriledi ve 11 Haziran'dan bu yana en düşük seviyesinde seyrediyor. Son hisse senedi piyasası rallisinin kısa süreliğine soluklanma riski bulunuyor. 

S&P 500 Endeksi bazı önemli olumlu haberlere rağmen geriledi

S&P 500 Endeksi ile VOO ve SPY gibi başlıca ETF'ler, kısa süre önceki ABD-İran anlaşması da dahil olmak üzere bazı olumlu haberlere rağmen geriledi; bu anlaşma ham petrol fiyatlarını birkaç ay öncesine göre çok daha düşük seviyelere çekti. Brent 70 dolara geriledi, West Texas Intermediate (WTI) ise 69 dolara indi.

Azalan petrol fiyatları, tüketici ve üretici enflasyonu üzerindeki etkileri nedeniyle hisse senedi piyasası için olumlu. Perşembe günü açıklanan veriler, ana PCE'nin Mayıs'ta %3,8'den %4,1'e yükselerek %2 hedefinin üzerine çıktığını gösterdi. 

Buna bağlı olarak enerji, metaller ve gübre fiyatlarının düşmesiyle enflasyonun gerileyeceğine dair umut var. Bu, Federal Reserve'in bu yıl faizleri artırma olasılığının son birkaç günde önemli ölçüde gerilemesini açıklıyor.

Kurumsal kazançların hız kazandığına dair işaretler var. Bu hafta yayımlanan bir rapor, Micron'un gelirlerinin geçen çeyrekte %300'ün üzerinde arttığını ve yönetimin daha fazla yükseliş beklediğini gösterdi. 

FactSet tarafından derlenen veriler, ikinci çeyrek için ortalama kazanç büyümesinin %22 olduğunu gösteriyor. Tarihsel olarak, gerçekleşen rakam genellikle tahminlerden çok daha yüksek oluyor. Örneğin, ilk çeyrek tahmini %12 iken gerçekleşen rakam %28 oldu ve bu yılların en yüksek düzeyiydi.

Ayrıca, endeksin yüksek oranda değersiz olduğu yönünde işaretler var; ileriye dönük fiyat/kazanç (F/K) oranı 22 seviyesinde. Bu, beş yıllık ortalama olan 19'dan yüksek olsa da, endeksin bu döneme kıyasla daha güçlü gelir büyümesi kaydettiği görülüyor.

Potansiyel riskler kısa vadede VOO ETF hissesini sürükleyebilir

S&P 500 Endeksi'nin önümüzdeki haftalarda geri çekilme riski bulunuyor. Risklerden biri, mevcut kazançların bellek sektörünün öncülüğünde gerçekleşmesi. Sandisk hissesi bu yıl %855 arttı; Micron, Western Digital ve Seagate ise %263'ün üzerinde prim yaptı. 

Bu yıl diğer en çok kazananlar arasında Intel, Marvell, Dell, Corning, Applied Materials ve AMD gibi şirketler yer alıyor. Bu hisselerin tamamı yapay zeka (AI) endüstrisindeki rolleri nedeniyle yükseldi. Hepsi Microsoft, Meta Platforms ve Google gibi hiperscaler'lara tedarikçi konumunda.

Risk, eğer hiperscaler'lardan gelen talep düşmeye başlarsa bu şirketlerin geri çekilmesidir. Bu mümkün, çünkü çoğu son birkaç haftada sert düştü. Microsoft hissesi geçen yıl Temmuz'daki zirvesinden %36 değer kaybederken, Amazon %18 geriledi. Google ise yılbaşından bu yana görülen zirveden %15'ten fazla düştü.

VOO hisse fiyatı teknik analizi

Vanguard S&P 500 ETF | Kaynak: TradingView

Teknik göstergeler, VOO hisse fiyatının kısa vadede daha da düşebileceğini işaret ediyor. Fiyat 25 günlük Üstel Hareketli Ortalama'nın (EMA) altına geriledi. 

Detaylar fonun yaygın bir düşüş dönüş işareti olan çift tepe formasyonu oluşturduğunu gösteriyor. Ayrıca Göreli Güç Endeksi (RSI) ve MACD'nin düşmeye devam etmesiyle ayı uyumsuzluğu oluştu.

Bu nedenle, satıcıların hedefinin 100 günlük hareketli ortalama olan 655 dolar olmasıyla hisse muhtemelen düşmeye devam edecek. Bu geri çekilmenin muhtemelen kazanç sezonu başlamadan önce gerçekleşmesi ve ardından tekrar yükselişlerin gelmesi bekleniyor.