Bu hafta Japonya'nın Nikkei 225 ve Topix endeksleri için öne çıkan tetikleyiciler

Nikkei 225 ve Topix endeksleri, hisse piyasasındaki volatilitenin artmasıyla tüm zamanların en yüksek seviyelerine yakın dalgalandı. Nikkei geçen haftayı 69,360 seviyesinde kapattı, yılbaşından bu yana en yüksek seviye olan 72,780'den geriledi; Topix ise 4,105'ten 3,963'e düştü. Bu makale, bu hafta Japon hisseleri için öne çıkan başlıca tetikleyicileri inceliyor.

Düşen Japon yeni üzerinde olası BoJ müdahalesi

The Japon yeni son aylarda baskı altında kaldı ve şimdi on yılların en düşük seviyelerinde seyrediyor. USD/JPY paritesi 161.75'e yükseldi, bu yılın en düşük seviyesinden %6.35 artış gösterdi. 

Bu nedenle, yen zayıflığının devam etmesi BoJ üzerinde müdahale baskısı yaratabilir; banka her zaman 160'ı kilit seviye olarak hedeflemiştir. Nisan ayında banka 73 milyar dolarlık bir paketle müdahale etti. Ayrıca faiz oranlarını %1'e yükseltti; bu, son yirmi yılın en yüksek seviyesi. 

Bu nedenle bankanın müdahalelerinde hangi diğer araçlara sahip olduğu belirsiz. Bunlardan biri Federal Reserve ile koordinasyon sağlamak olabilir; bu, ABD seçimi öncesinde zor olacaktır. Başkan Donald Trump da Japonya'dan, İran'a karşı yürütülen mücadelede ABD'ye yardım etmediği için hayal kırıklığına uğramış durumda.

AI süper döngüsü gelişmeleri

Diğer önemli tetikleyici, Nikkei 225 Endeksi için AI sektöründeki herhangi bir gelişme olacak. Bu, geçen hafta gördüğümüz gibi kritik: Pazartesi günü AI hisseleri sert düştü; Kioxia, Softbank, Tokyo Electron ve Advantest geriledi. 

Hepsi Perşembe günü yatırımcıların güçlü Micron kazançlarını, sevinmesiyle toparlandı ve ardından Cuma günü devam eden bellek sıkıntısı ortamında Apple'ın MacBook fiyatlarını artırma kararı yatırımcıların tepkisiyle keskin şekilde geri çekildi.

Geçen haftanın aksine, bu hafta büyük bir AI şirketinin kazanç açıklaması yok. Yine de, önemli AI gelişmelerinin bu hafta Nikkei 225'i hareket ettirme olasılığı bulunuyor. Örneğin, yatırımcıların değerleme ve AI balonu endişeleriyle AI hisselerini elden çıkarma riski mevcut. 

Önemli Japonya ve ABD makro verileri

Nikkei 225 ve Topix endeksleri ayrıca ABD ve Japonya'dan gelecek bazı önemli makro verilere de tepki verecek. Japonya'da dikkat edilmesi gereken ana veriler Çarşamba günü BoJ'nin Tankan anket verilerini yayımlamasıyla gelecek. Bunlar bir önceki çeyrekte Japon ekonomisinin sağlığını gösteren önemli rakamlardır. 

Japonya Salı günü ayrıca son işsizlik ve sanayi üretimi verilerini yayımlayacak. Bunların tümü Japon ekonomisinin sağlığı hakkında daha fazla bilgi sağlayacak önemli rakamlardır. Ayrıca BoJ'nin bir sonraki faiz kararını verirken yardımcı olacaklar.

Nikkei 225 Endeksi ayrıca Cuma günü açıklanacak ABD tarım dışı istihdam verisine de tepki verecek. Ekonomistler verinin bu ay ekonomiye 114k'dan fazla istihdam eklendiğini göstermesini bekliyor. 

Bu rakamlar önemli çünkü bir sonraki Federal Reserve hamlesini etkileyecek. Güçlü veriler Federal Reserve'in bu yılın ilerleyen dönemlerinde faiz artırma olasılığını yükseltecek ve BoJ ile faiz farklarını genişletecek. Böyle bir hamle Japon yeni üzerinde daha fazla baskı yaratacaktır.

ABD ve İran arasındaki ateşkes riskleri

ABD ve İran'daki gelişmeler de Japon hisselerini etkileyecek. İki ülke hafta sonunda karşılıklı ateş açtı; bu da ateşkesi riske attı. 

Eğer bu durum devam ederse, ham petrolün yükselmeye devam etme ihtimali yüksek olup enflasyon risklerini canlandırabilir. Ayrıca Japonya'nın Orta Doğu'dan günlük milyonlarca varil ithal etmesi nedeniyle bu durum Japon ekonomisini de etkileyecektir.