USD/JPY sinyali: Japon yeni 162'ye gerilerken tahmin

Japon yeni bu hafta güçlü düşüş eğilimini sürdürdü ve 40 yılı aşkın sürenin en düşük düzeyine geriledi. USD/JPY kritik 162 direnç seviyesini aştı ve son 12 aylık kazançlarını 12.3% seviyesine çıkardı. 

BoJ zayıf yen için yanıt hazırlıyor

USD/JPY paritesi, ABD Dolar Endeksi (DXY) sınırlı yükseliş gösterirken bu haftaki düşüş eğilimini sürdürdü. Üç gün üst üste düşüşün ardından endeks 101.31'e toparlandı.

Japon yeni büyük ölçüde ABD ile Japonya arasındaki devam eden faiz farkları nedeniyle değer kaybetti. Federal Reserve faizleri 3.50% ile 3.75% aralığına taşıdı; yetkililer enflasyon ısrarla yüksek kalırsa bu yıl ilave artışların gelebileceğine işaret etti. 

Son veriler, başlık TÜFE'nin son beş yıldır Fed'in %2 hedefine göre üzerinde kaldığını gösterdi; bu da Kevin Warsh üzerinde ek baskı oluşturuyor. 

Diğer yandan Japonya Merkez Bankası, enflasyonu dizginlemek için son toplantıda faizleri %1'e yükseltti. Bu artışa rağmen ABD ile Japonya arasındaki faiz farkı hâlâ önemli ölçüde yüksek ve bu durum doları daha cazip kılıyor.

Yatırımcılar şimdi BoJ'dan muhtemel bir yanıt bekliyor. Maliye Bakanı Satsuki Katayama bir açıklamasında uygun bir karar verileceğini söyledi.

BoJ'un Japon yeni'nin değerini yükseltmek için hangi seçeneklere sahip olduğu belirsiz. Örneğin, yıl içinde para birimini almak amacıyla şimdiden $73 billion'in üzerinde müdahale etti. Nisan ayındaki müdahale etkili olurken, sonrasında Japon yeni yeniden zayıfladı.

Banka, yenin cazibesini artırmak için ilave faiz artırımları yapmaya karar verebilir. Ancak böyle bir adım, Japonya'nın dünyadaki en büyük borç stoklarından birine sahip olması nedeniyle hükümetin faiz ödemelerini önemli ölçüde artıracaktır.

Japonya ve ABD'den önemli veriler önümüzde

İleride izlenecek bazı önemli tetikleyiciler var. Japonya, Çarşamba günü çeyreklik Tankan anketi verilerini yayımlayacak; bu veriler ekonominin durumuna ilişkin daha fazla bilgi sağlayacak.

Diğer önemli veri ABD'den gelecek; Bureau of Labor Statistics (BLS) en son tarım dışı istihdam (NFP) raporunu yayımlayacak. Ekonomistler, işsizlik oranı 4.3% seviyesinde kalırken ekonominin geçen ay 114k'dan fazla istihdam eklediğini göstermesini bekliyor.

Güçlü bir istihdam raporu, Fed'e bu yılın ilerleyen dönemlerinde faiz artırımı için gerekçe sağlayacak ve bu da ABD dolarını Japon yeni karşısında güçlendirecektir. 

Diğer önemli USD/JPY haberi Portekiz'den gelecek; Avrupa Merkez Bankası (ECB) yıllık konferansına ev sahipliği yapıyor. Fed'den Kevin Warsh ve BoJ'dan Kazuo Ueda beklentilere dair ön bilgi verecek.

USD/JPY teknik analizi

USDJPY grafiği | Kaynak: TradingView

Günlük grafik, USD/JPY paritesinin son birkaç ayda güçlü bir yükseliş trendinde olduğunu ve şu anda 40 yılı aşkın sürenin en yüksek seviyesinde işlem gördüğünü gösteriyor. Parite tüm hareketli ortalamaların üzerinde kalarak bu ortalamalardan önemli destek aldı. 

Öte yandan parite, iki yükselen ve birbirine yakınsayan trendden oluşan bir yükselen kama (rising wedge) formasyonu oluşturdu. Bu formasyon genellikle zaman içinde ayı yönlü bir kırılmaya yol açar. Bu nedenle, satıcıların 160 ana desteğini hedeflemesi halinde paritenin önümüzdeki günlerde düşüşe geçme olasılığı bulunuyor. Bu, BoJ'un herhangi bir müdahale başlatması durumunda gerçekleşebilir.