Dow vadeli 170 puan düştü: Wall Street açılmadan önce bilinmesi gereken 5 şey

ABD hisse senedi vadeli işlemleri, Wall Street'in Haziran'ı güçlü kapatmasına rağmen yeni çeyreğe daha temkinli bir tonda başladı.

Sorun sadece jeopolitik değil; Doha'daki tıkanan ABD-İran diplomasisi yine de yatırımcıları tetikte tutuyor.

Daha büyük sorun, makro görünümün giderek daha az elverişli hale gelmesi.

Dayanıklı bir iş gücü piyasası, inatçı enflasyon endişeleri ve başka bir Federal Reserve faiz artırımı olasılığının yükselmesi, yatırımcıları yapay zeka öncülüğündeki rallinin Temmuz'a kadar tüm ağırlığı tek başına taşımaya devam edip edemeyeceğini sorgulatıyor.

Wall Street açılmadan önce bilinmesi gereken 5 şey

1. Vadeli işlemler temkinli bir başlangıç sinyali veriyor

Avrupa işlemlerinde ABD vadeli kontratları hafifçe zayıf- karışık seyretti; yatırımcılar ikinci yarının başında riskleri azaltırken Dow kontratları baskı altında kaldı.

Dow vadeli işlemleri 170 puan düştü, S&P 500 vadeli işlemleri %0,29 geriledi, Nasdaq 100 vadeli işlemleri ise %0,34 kaybetti.

2. ABD-İran görüşmeleri piyasa üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor

Doha'daki diplomasi aracılar üzerinden ilerliyor, doğrudan ABD-İran müzakereleri şeklinde değil.

ABD elçileri Jared Kushner ve Steve Witkoff Katar'a gitti, ancak İranlı yetkililer ABD ekibiyle doğrudan görüşmeleri reddetti.

Bu, piyasalarda temiz bir gerilimi azaltma sinyalinin olmaması anlamına geliyor.

Hürmüz Boğazı hâlâ en önemli risk noktası çünkü oradaki herhangi bir kesinti hızla petrol fiyatlarına, enflasyon beklentilerine ve tahvil getirilerine yansıyabilir. Hisse senetleri açısından tehlike yalnızca jeopolitik gerilim değil.

Asıl olası tehlike, enerji volatilitesinin Fed'in sabırlı bir tutum sergilemesini engellemesi.

3. Fed faiz artırımı bahisleri yeniden gündemde

Faiz piyasaları yeniden şahin eğilimine kayıyor.

CME FedWatch fiyatlaması, yatırımcıların Eylül ayında bir faiz artışına yaklaşık %67 olasılık atadığını gösterdi; bu, Fed'in bir sonraki hamlesinin daha ılımlı politika olacağı yönündeki önceki beklentilerden belirgin bir sapma.

Bu yeniden fiyatlama, piyasa öncesi havanın merkezinde. Daha yüksek faizler, büyüme hisseleri için iskonto oranlarını yükseltir ve pahalı, yapay zeka ile bağlantılı isimleri haklı çıkarmayı zorlaştırır.

Bu nedenle Fed Başkanı Kevin Warsh'ın Sintra'daki ECB Forumu'ndaki konuşması yakından takip edilecek; özellikle güçlü ileriye dönük yönlendirmeden uzaklaşması, piyasanın gelen verilere bağımlılığını artırdıktan sonra.

4. İstihdam ve fabrika verileri piyasayı hareketlendirebilir

Çarşamba iki önemli veri açıklaması getiriyor: ADP özel sektör istihdamı ve ISM imalat PMI.

Her ikisi de Perşembe günkü tarım dışı istihdam raporu öncesinde erken ipuçları sağlayacak; o rapor Cuma'daki ABD tatil kapanışından önce açıklanıyor.

Piyasa, sert bozulma yaşamayan ancak soğuyan bir iş gücü piyasası bekliyor.

Eğer işe alımlar güçlü kalır ve fabrika faaliyetleri dayanırsa, yatırımcıların daha uzun süre kısıtlayıcı politika uygulayacak bir Fed'i fiyatlaması gerekebilir. Daha yumuşak bir veri bileşimi ise özellikle faizlere hassas büyüme hisselerine biraz rahatlama sağlayacaktır.

5. Teknoloji gücü piyasaya tampon olmaya devam ediyor

Temkinli vadeli işlem tonlaması güçlü bir Salı seansının ardından geliyor.

Dow %0,26 yükseldi, S&P 500 %0,79 ekledi ve Nasdaq Composite %1,52 tırmandı; bunu çip ve yapay zeka ile ilgili hisselerdeki yeni bir sıçrama destekledi.

SanDisk %10,9 sıçradı, AMD %7,7 yükseldi, Marvell Technology %7,3 kazandı, Intel %6 değer kazandı ve Nvidia %2,6 arttı.

Bu ralli, yatırımcıların hâlâ yapay zekaya yönelik işlemden pay almak istediğini gösteriyor. Açılış öncesi soru, bu coşkunun bir tur daha jeopolitik belirsizliği ve şahin Fed fiyatlamasını sindirip sindiremeyeceği.