SpaceX hisseleri bugün %6'dan fazla düştü; analist güçlü şekilde alım tavsiyesinde

SpaceX hisseleri SPCX çarşamba günü sert düştü; yatırımcılar halka arz sonrası oynak işlem koşullarında yön aramaya devam ediyor.

Elon Musk'ın uzay ve yapay zeka şirketinin hisseleri erken işlemlerde %6'dan fazla değer kaybederek $159.95'e geriledi.

Düşüş, teknoloji ve yarı iletken hisselerindeki daha geniş zayıflığın ortasında gerçekleşti.

Nasdaq Composite %0,4 gerilerken S&P 500 %0,1 düştü. Dow Jones Industrial Average 88 puan yükseldi.

Diğer teknoloji hisseleri arasında Micron %6 düştü, Sandisk %8 geriledi, Nvidia yaklaşık %2 değer kaybetti ve Broadcom yaklaşık %1 geriledi.

Yatırımcılar halka arz sıçramasının ardından değerlemeye odaklandı

Geri çekilme, şirketin çarpıcı halka arz performansının ardından SpaceX'in değerlemesi üzerindeki devam eden tartışmayı gözler önüne seriyor.

Hisse listeleme sonrası belirgin dalgalanmalar yaşadığından, yatırımcılar şirketin hızlı yükselişinin ardından ne kadar yukarı yön potansiyeli kaldığına ilişkin ipuçları için giderek daha fazla analist değerlendirmelerine bakıyor.

Salı akşamı Wedbush analisti Dan Ives, SpaceX için kapsam başlattı ve Al notu ile $190 hedef fiyat belirledi.

"SpaceX'i teknoloji pazarındaki en farklılaşmış varlıklardan biri olarak görüyoruz; üç ana pazarında güçlü bir ayak izi var; Starlink bağlantıyla başarıyı sürüklüyor, Starship fırlatmaları talep döngüsü yaratıyor ve Colossus [yapay zeka veri merkezleri] için artan anlaşma akışı söz konusu," Ives yazdı.

Ives'e göre Starship şirketin uzun vadeli büyüme stratejisinin merkezinde kalmaya devam ediyor.

Analist, yeni nesil fırlatma aracının Falcon 9 görevlerine kıyasla uzaya ulaşma maliyetini yaklaşık %90 azaltabileceğini ve bunun da yörüngesel yapay zeka veri merkezleri dahil olmak üzere daha geniş bir ticari fırsat yelpazesini mümkün kılabileceğini savundu.

"SpaceX'in tüm gelecekteki işleri Starship üzerinden akıyor; ister Starlink'in yeni nesil [uyduları], yörüngesel yapay zeka hesaplama takımyıldızı, Artemis ay iniş aracı olsun, ister ileriye dönük tüm [değerleme] senaryosunun varsaydığı maliyet ve kapasite adımı olsun," Ives yazdı.

"Araç, franchise için en büyük değer kaynağı olduğu kadar en büyük risktir."

Yapay zeka değerlemenin en büyük bileşenini temsil ediyor

Ives değerlemesini, şirketin fırlatma, uydu interneti ve yapay zeka işleri için ayrı ayrı değerlendirmeler yapan bileşen bazlı değerleme (sum-of-the-parts) yaklaşımına dayandırdı.

Bu yaklaşım altında, SpaceX'in fırlatma operasyonlarını yaklaşık $66 milyar, Starlink'i ise yaklaşık $600 milyar olarak değerledi.

Değerlemenin en büyük bileşeni, Ives'in yaklaşık $1.8 trilyon değer biçtiği şirketin yapay zeka işidir.

AI ile ilgili operasyonların 2028'e kadar, olası yörüngesel yapay zeka veri merkezlerinden gelecek katkılar hariç olmak üzere, $80 milyardan fazla gelir üretmesini bekliyor.

Analiz, SpaceX'in geleneksel havacılık faaliyetlerinin yanı sıra genişleyen yapay zeka hedeflerine önemli vurgu yapıyor.

Nasdaq-100'a dahil olmak talebi tetikleyebilir

Ayrıca, Nasdaq tarafından kabul edilen son kural değişikliklerinin ardından SpaceX, Nasdaq-100 endeksine eklenen en hızlı şirketlerden biri olacak.

Nasdaq, geçen Cuma kapanışından sonra SpaceX'in gösterge teknoloji endeksine dahil edilmeye uygun olduğunu duyurdu.

Eğer şirket uygunluk gereksinimlerini karşılamaya devam ederse, endeks takip eden fonlar ve ilgili yatırım ürünleri 6 Temmuz piyasa kapandıktan sonra hisse alımlarına başlayacak ve SpaceX resmen Nasdaq-100'e 7 Temmuz işlem başlamadan önce katılacak.

Invesco QQQ Trust dahil olmak üzere Nasdaq-100'ü izleyen fonların takip ettiği varlık toplamı $800 milyardan fazladır; bu fon, en büyük ve en aktif işlem gören ETF'lerden biridir.

SpaceX'in endekse %1'den düşük bir ağırlıkla girmesi bekleniyor.

Göreceli olarak küçük bir ağırlığa rağmen, dahil olma SpaceX'in halka açık dolaşımdaki arzı şirketin toplam piyasa değerine kıyasla sınırlı kaldığından anlamlı alım talebi yaratabilir.

Nasdaq-100'e bağlı endeks fonları ve ETF'ler gösterge bileşimindeki değişikliği yansıtmak için hisse alımı yapmak zorunda kalacak; endeksi kıyas alan olarak kullanan aktif yöneticiler de pozisyonlarını ayarlayabilir.