Palantir hisseleri yükseldi: Analistler şimdi neden almanızı öneriyor

Palantir Technologies hisseleri Perşembe günü, DA Davidson'ın yazılım şirketini Al olarak yükseltmesinin ardından son rallisini sürdürdü; kurumların yapay zeka modellerini dağıtırken esneklik aramasıyla şirketin bir yapay zeka orkestrasyon platformu olarak rolünün giderek daha değerli hale geldiğini savundular.

Hisse, ön piyasada %4'ten fazla yükseldi ve bir önceki seansta kaydettiği %8'lik artışı üzerine koydu; bunun arkasında Palantir'in ABD hükümet kurumlarına gelişmiş yapay zeka yetenekleri sağlamak amacıyla Nvidia ile yeni bir AI ortaklığı açıkladığı haberleri yer aldı.

Aracı kurum, Palantir için fiyat hedefini 165 dolardan 175 dolara yükseltti; bu, mevcut seviyelere göre neredeyse %40'lık bir yukarı potansiyeli işaret ediyor. Hisseleri Nötr'den Al'a yükselterek şirketin kazanç ve kârlılık hızlandıkça önceki yüksek değerlemelerine büyük ölçüde uyum sağladığını belirtti.

Palantir, son 12 ayda %68 gelir artışı kaydederek 5,2 milyar dolara ulaştı ve sektör lideri bir brüt kâr marjı olan %84'ü korudu.

Yapay zeka orkestrasyonu rekabet avantajı olarak görülüyor

Investing.com'a göre, DA Davidson Palantir'in en büyük avantajının, birden çok yapay zeka modelinin üzerinde konumlanan ve müşterilerin alttaki teknolojiler arasında iş akışlarını aksatmadan geçiş yapmasını sağlayan bir orkestrasyon katmanı olarak hizmet verebilme yeteneği olduğunu söyledi.

Aracı kurum, işletmelerin tek bir temel model sağlayıcısına güvenme konusunda giderek daha isteksiz hale gelmesiyle bu yeteneğin daha değerli hâle geldiğini belirtti.

Firma, Anthropic ile ilgili son gelişmelere işaret etti; şirketin ABD hükümetiyle yaşadığı anlaşmazlıklar bazı AI modelleri üzerinde sınırlamalara ve bir teklifinin piyasadan çekilmesine yol açtı.

DA Davidson'a göre, Palantir gibi bir orkestrasyon platformu kullanan kuruluşlar, şirketin yazılımının altındaki AI modellerini müşterilerin iş akışlarını yeniden tasarlamasını gerektirmeden değiştirebilmesi nedeniyle yalnızca sınırlı kesintiyle karşılaşacak.

Analiste göre bu esneklik, işletmelerin Palantir'i atlayıp OpenAI veya Anthropic gibi şirketlerden doğrudan model benimsemeye yönelme endişesini azaltıyor.

Aracı kurum, işletmelerin bugünün önde gelen AI modelinin yarın da sektör standardı olarak kalmayabileceğinin ve nihayetinde maliyeti daha düşük açık kaynak alternatifler tarafından yerinden edilebileceğinin farkına vardıklarını ekledi.

Nvidia ortaklığı hükümetin AI hamlesini güçlendiriyor

Palantir'in ABD hükümeti için özelleştirilmiş AI modelleri geliştirmek üzere Nvidia ile stratejik bir iş birliği açıkladığı haberinin ardından yatırımcı hissiyatı da güçlendi.

Ortaklık kapsamında Nvidia'nın AI altyapısı ve Nemotron modelleri, Palantir'in yazılım platformlarıyla entegre edilerek şirketlerin tanımladığı şekilde hükümet ajansları genelinde AI modellerini eğitebilecek, dağıtabilecek ve yönetebilecek güvenli bir "intelligent engine" yaratılacağı belirtildi.

Girişim, Palantir'in kamu sektöründeki varlığını daha da güçlendiriyor; şirketin savunma ve istihbarat kuruluşları dahil olmak üzere bu alanda zaten derin ilişkileri bulunuyor.

Düzeltme alım fırsatı yaratıyor, Morningstar'a göre

Son kazançlara rağmen, Palantir hisseleri 2024'te %356 yükseldikten sonra bu yıl yaklaşık %25 düşüşte; bu ralli değerleme çarpanlarını yüksek seviyelere taşımıştı.

Birkaç analist, düzeltmenin daha çekici bir giriş noktası yarattığı görüşünde.

Morningstar hisse senedi analisti Mark Giarelli, yapay zekânın erken kazananlarından birçokına yönelik daha geniş rotasyonun Palantir'i 2025 zirvesinin %40'tan fazla altında işlem görür hâle getirdiğini kaydetti.

Morningstar, şirkete $153 adil değer tahmini atayarak hisselerin şu anda içsel değerinin yaklaşık %24 altında işlem gördüğünü öne sürüyor.

"Palantir kendisini farklı veri setlerini düzenleyen ve optimize edilmiş karar alma süreçlerini kolaylaştıran tek AI şirketi olarak ayırıyor. Bu, verinin bireysel kaynaklardan ve veri kullanıcılarından aktığı kapsayıcı, kapalı döngü bir sistem yaratır," dedi Giarelli ve ekledi ki Palantir, veriden elde edilen verimlilik kazançları sayesinde müşteriler için birikimli geçiş maliyetleri yaratıyor.

"Bizim $153 adil değer tahminimiz 2026 için 48x işletme değeri/satışlar çarpanını ima ediyor. Yapay zeka devriminin henüz başındayız; temel senaryomuz Palantir'in toplam adreslenebilir pazarının 2033'e kadar $1.4 trillion'a ulaşması yönünde. Palantir'in, veriyi yorumlamak ve karar desteklemek için şu anda büyük BT ekiplerine dayanan işletmeler arasında verimlilik sağlayacağını öngörüyoruz. Şirket için beş yıllık ortalama yıllık gelir büyümesini %45 olarak tahmin ediyoruz. Önümüzdeki 10 yıl boyunca brüt marjın %83-%85 aralığında kalacağını, daha yüksek marjlı kurumsal müşterileri kazanmayı bulut maliyetlerinin artma potansiyeliyle dengelerken bekliyoruz," diye ekledi.

Giarelli ayrıca Palantir'in uzun vadeli değerlemesinin AI yazılım pazarının büyüklüğüne ve şirketin rekabet avantajını sürdürebilme yeteneğine bağlı olduğunu belirtti.

"Palantir'in en büyük belirsizliği, yazılımının hizmet edebileceği toplam adreslenebilir pazarın geniş potansiyeli ve ulaşabileceği müşteri penetrasyon seviyesidir. Eğer piyasa büyüklüğüne ilişkin ayı senaryomuz gerçekleşirse ya da geçerli bir alternatif ortaya çıkarsa, hisseler muhtemelen beklediğimizin çok daha altında bir değere sahip olacaktır. Teknolojik bir devin Palantir'in AI çözümleriyle rekabet edebilecek yazılımlar geliştirme ihtimali de mevcut," dedi.