JPMorgan hedefini yükseltti; Rivian hisseleri güçlü 2Ç teslimatları sonrası sıçradı

Rivian Automotive Inc. RIVN hisseleri, şirketin beklentileri aşan 2. çeyrek teslimat sonuçlarının ardından JPMorgan'ın hedef fiyatını yükseltmesinin etkisiyle Pazartesi günü %5'ten fazla değer kazandı.

RIVN hissesi işlem sırasında yaklaşık %6 artışla $19.75 seviyesine çıktı ve şirketin iyileşen teslimat görünümü ile yeni R2 araç platformu etrafındaki artan iyimserliğe yatırımcılar olumlu tepki verince geniş piyasayı geride bıraktı.

Geçen hafta, Rivian 2. çeyrekte 12,194 araç teslimatı bildirdi ve bu, Wall Street'in yaklaşık 11,000 araçlık beklentisini aştı.

Şirket ayrıca 30 Haziran ile biten çeyrekte 12,613 araç üretti.

JPMorgan hedefi yükseltti, sat tavsiyesini korudu

JPMorgan analisti Rajat Gupta, teslimat raporunun ardından Rivian hisseleri için hedef fiyatını $9'dan $15'e yükseltti ve sat tavsiyesini sürdürdü.

Analist, kuvvetli çeyreklik performansın ardından 2026 teslimat tahminini yukarı yönlü revize etti.

"Şimdi 2026 teslimatlarını önceki yaklaşık 64,900 adede karşılık yaklaşık 68,100 adet olarak tahmin ediyoruz; 2027 tahminimizi ise büyük ölçüde değişmeden yaklaşık 146,000 adet seviyesinde bırakıyoruz,"

Gupta, daha yüksek hedef fiyatın beklenen teslimatlardaki güçlenmeyi ve otonom sürüş teknolojisinde kaydedilen "süregelen ilerlemeleri" yansıttığını yazdı.

Artışa rağmen, Rivian hisseleri JPMorgan'ın revize edilmiş hedefinin oldukça üzerinde işlem görmeye devam etti.

Wall Street ortalaması hedef fiyatı yaklaşık $18.40 seviyesinde bulunuyor ve bu da hissenin mevcut işlem seviyesinin altında kalıyor.

R2 lansmanı yatırımcı iyimserliğini artırıyor

Yatırımcı duyarlılığı, Rivian'ın daha düşük fiyatlı R2 platformunun şirketin ulaşılabilir pazarını önemli ölçüde genişletebileceği beklentileriyle desteklendi.

Şirketin mevcut R1T pickup'ı ve R1S SUV'u genellikle $80,000'ın üzerinde fiyatlanıyor ve bu, potansiyel müşteri tabanını sınırlıyor.

Yaklaşan R2 ailelerinin yaklaşık $45,000'lık başlangıç fiyatıyla piyasaya girmesi bekleniyor; bu da Rivian ürünlerini daha geniş bir alıcı grubunun erişimine açacak.

İkinci çeyrek aynı zamanda R2 aracının lansmanını işaret etti ve teslimatların yılın geri kalanında hızlanması bekleniyor.

Rivian, 2026 için tüm yıl teslimat rehberliğini önceki 62,000–67,000 tahmininden 65,000–70,000 aralığına yükseltti.

Yönetim, daha güçlü görünümü daha yüksek EDV ve R1 teslimatları ile R2 teslimatlarının başlamasına bağladı.

Hisse son üç ayda yaklaşık %30 prim yaptı, ancak şirketin 2021 halka arzını takiben kısa süre sonra ulaşılan yaklaşık $180'lik rekor seviyesinin çok altında bulunuyor.

Analistler kazançlara odaklanıyor

Baird, teslimat güncellemesinin ardından 'Outperform' notunu yeniden teyit etti ve $23 hedef fiyatını korudu.

Aracı kurum, ikinci çeyrek teslimatlarının konsensüs tahminlerini aştığını ve bir önceki yıla göre neredeyse %14 artış gösterdiğini, ancak bu rakamın Baird'in kendi daha yüksek tahmininin biraz altında kaldığını belirtti.

Şirketin ikinci çeyrek finansal sonuçlarını 30 Temmuz'da piyasa kapanışından sonra açıklaması planlanıyor.

Yatırımcıların odaklanması beklenen başlıca konular marjlar, nakit tüketimi ve R2 platformunun üretim artışındaki ilerleme olacak.

Rivian'ın son performansı yatırımcı güvenini güçlendirmiş olsa da, ABD elektrikli araç pazarının genel görünümü hâlâ zorlu.

ABD'de EV benimsenmesi Avrupa ve Çin'in gerisinde kalmaya devam ediyor; ayrıca federal $7,500'luk EV satın alma vergi kredisinin sona ermesi talep üzerinde ilave baskı oluşturdu.

Wall Street, Rivian'ın 2030'da kâra geçmesini bekliyor; yıllık araç satışlarının yaklaşık 427,000 adede yaklaşması öngörülüyor ki analistler, kitlesel pazara yönelik otomobil üreticilerinin sürdürülebilir kârlılık elde edebilmesi için tipik olarak bu seviyeye ulaşılması gerektiğini belirtiyorlar.