Kospi sert düştü; Asya piyasaları Samsung’un yapay zeka rallisinin fiyatlanıp fiyatlanmadığını soruyor

Asya’daki çip rallisi nihayet kutlanamayacak kadar güçlü bir kazanç rakamıyla karşılaştı.

Samsung Electronics, AI talebinin bellek arzını sıkı tutmaya devam etmesiyle bir başka rekor çeyreğe işaret eden ve normalde piyasayı canlandıracak bir tahmin açıkladı.

Yine de bölgesel hisse senetleri Salı günü değer kaybetti; bu, yatırımcıların artık sektörü yalnızca beklentileri aşması nedeniyle ödüllendirmediğini gösteriyor.

Aylar süren olağanüstü kazançların ardından soru, artık yapay zekanın (AI) gerçek olup olmadığı değil, bu kadar iyimserliğin zaten fiyatlanıp fiyatlanmadığı yönüne kayıyor.

Samsung’un sürprizi kar realizasyonuyla karşılaştı

Samsung ikinci çeyrek faaliyet kârını 89.4 trilyon won olarak tahmin etti, yani yaklaşık 58.44 milyar dolar; bu, bir yıl öncesine göre 19 kat artış ve şirketin üst üste üçüncü rekor faaliyet kârı çeyreği.

Sonuç, özellikle veri merkezi ve sunucu uygulamalarında AI ile bağlantılı bellek çiplerine yönelik talebin gücünü vurguladı.

Yine de daha geniş piyasa tepkisi temkinliydi.

Güney Kore’nin Kospi’si %4.1 düştü, MSCI’nin Japonya dışındaki Asya-Pasifik hisselerinin en geniş endeksi %0.73 geriledi. Japonya’nın Nikkei’si %1.08 düştü.

Daiwa Securities ekonomistleri, AI rallisini kısmen savunmacı olarak görüyor; yatırımcılar geniş ekonomik ve enflasyon görünümü belirsiz kaldığı için çip hisselerine yığılıyor.

Bu durum, beklentiler gerildiğinde piyasayı kar realizasyonuna açık hale getiriyor.

AI yatırımı hâlâ canlı

Satış dalgası, yatırımcıların teknoloji temasını terk ettiği anlamına gelmiyordu.

Wall Street gece boyunca yükseldi; Dow %0.29 artarken, S&P 500 %0.72 kazanım sağladı ve Nasdaq Composite %1.12 tırmandı; bu yükselişte AI'nın güçlü bir ikinci çeyrek kazanç dönemi sağlayacağı umutları etkili oldu.

AI bağlantılı pozisyonlara yönelik yatırımcı iştahına dair yeni işaretler de vardı.

SK Hynix, 43 trilyon won, yani yaklaşık 28.07 milyar dolar tutarında sermaye sağlamak amacıyla ABD'de bir hisse satışı başlattı ve büyük yatırımcılardan erken ilgi işaretleri aldı.

Broadcom ayrıca Apple ile ortaklığını 2031'e kadar özel çip tedariki yapacak şekilde genişletti; bu, Apple'ın bu işleri hızla içeriye kaydıracağı endişelerini hafifletti.

Bu, AI yatırımını daha olgun bir aşamaya taşıyor.

Tema hâlâ güçlü kazanç desteğine sahip, ancak yatırımcılar değerlemelerin yükselmeye devam edebileceğine dair daha net kanıtlar talep etmeye başlıyor.

Yen ve petrol makro riskleri canlı tutuyor

Döviz piyasalarında yen dolar karşısında 162 civarında baskı altında kalmaya devam etti ve bu durum traderları olası Japon müdahalesine karşı tetikte tuttu.

Para birimi sterlin karşısında da yaklaşık 217'ye zayıfladı; bu seviye 2007'den bu yana gördüğü en zayıf seviyeye yakın.

30 yıllık Japon devlet tahvili ihalesi bir diğer sınav olacak.

Zayıf bir satış getirileri yukarı itebilir ve yene baskı ekleyebilir; ancak müdahale riski spekülatif satışları sınırlayabilir.

Petrol hafifçe yükseldi; ABD ham petrolü %0.54 artışla 68.92 dolar, Brent ise %0.49 artışla 72.34 dolara çıktı. Kazançlar tedarik endişeleri ve zayıflayan talep beklentileri ile sınırlandı.

Yatırımcılar ayrıca Başkan Donald Trump’ın İran konusundaki yenilenen uyarısını ve Çarşamba günkü FOMC tutanaklarını izliyor; bu, Fed Başkanı Kevin Warsh dönemindeki ilk tutanak olacak.