JPMorgan: Apple fiyat artışları talebi muhtemelen zayıflatmayacak, hedef fiyatı yükseltti

JPMorgan'a göre Apple'ın Mac ve iPad cihazlarındaki son fiyat artışları ve olası iPhone zamları tüketici talebini önemli ölçüde azaltmaya muhtemelen yol açmayacak; kurum, iPhone üreticisi için hedef fiyatını yükseltti ve Al tavsiyesini yineledi.

Analist Samik Chatterjee, birkaç olumlu katalizörün Apple'ın gelir ve kazancının mevcut piyasa beklentilerinin üzerinde performans göstermesine yardımcı olabileceğini söyledi.

JPMorgan, hisse için hedef fiyatını 325$'tan 345$'a yükseltti; bu, Salı kapanışına göre yaklaşık %11 yukarı potansiyel anlamına geliyor.

JPMorgan'a göre Apple'ın ana ürün kategorilerindeki fiyat geçmişi, yıllar içinde daha yüksek fiyatlarla sevkiyat hacimleri arasında yalnızca sınırlı bir ilişki olduğunu gösteriyor.

Aracı kurum, Mac bilgisayarların fiyat değişikliklerinden en korunmuş görünen ürünler olduğunu; bunun, daha geniş fiyat aralığı ve yapay zekâ destekli özelliklerin artırdığı talep tarafından desteklendiğini söyledi.

JPMorgan, giriş seviyesi iPhone ve iPad segmentlerinin daha yüksek fiyatlara karşı daha hassas olduğunu kabul etti.

Bununla birlikte, şirketin premium cihazlarına yönelik devam eden talepyle birlikte değerlendirildiğinde ortaya çıkacak herhangi bir zayıflığın yalnızca "ılımlı gelir başa rüzgarları" yaratacağını düşünüyor.

Apple geçen ay birkaç Mac ve iPad modelinin fiyatlarını bellek çipi maliyetlerindeki sıçramanın üretim giderlerini artırmasının ardından 100$ ile 300$ arasında artırdı.

Şirket iPhone fiyatlarını artırmadı.

Hisse, açıklamayı takiben ilk etapta geriledi ancak o zamandan beri güçlü şekilde toparlandı ve son beş işlem gününde %10'dan fazla prim yaptı.

Wall Street iyimserliğini koruyor

JPMorgan'ın olumlu görünümü, diğer analistlerden gelen yenilenen iyimserliği takip ediyor.

Geçen hafta Bank of America analisti Wamsi Mohan, App Store gelirlerinin beklentilerin üzerinde büyümesi ve yüksek marjlı servis işinin genişlemeye devam etmesini gerekçe göstererek Apple için Al tavsiyesini ve 380$ hedef fiyatını korudu.

Mohan, Apple'ın mali üçüncü çeyreğinde servis gelirlerinin yıllık %14 büyümesini bekliyor ve şirketin edge AI yatırımları ile yeniden tasarlanmış Siri mimarisinin zaman içinde anlamlı gelir elde etme fırsatları yaratabileceğini düşünüyor.

Genel olarak, olumlu analist yorumları yılın nispeten durgun başlangıcının ardından Apple hisselerine ilişkin hissiyatı iyileştirmeye yardımcı oldu.

Apple alternatif bellek çipi tedarikçilerini araştırıyor

Diğer bir gelişmede, bellek maliyeti sorununu çözmek için şirket, Çin'de satılan cihazlar için Çin devlet destekli ChangXin Memory Technologies (CXMT) tarafından üretilen DRAM bellek çiplerini test etmeye başladı ve tedarikçinin ürünlerinin kullanımını genişletmek üzere ABD hükümetinden izin almak için lobi yapıyor, Financial Times'ın haberine göre.

CXMT, akıllı telefonlar, kişisel bilgisayarlar ve sunucularda yaygın olarak kullanılan DRAM çiplerinin dünyadaki dördüncü büyük üreticisi haline geldi.

Şirketin üretim kapasitesi genişlemeye devam etse de, analistler bunun piyasayı hemen doldurmasını beklemiyor.

SemiAnalysis'ten bellek analisti Ray Wang, Financial Times'a CXMT'nin üretiminin büyük bölümünün zaten müşterilere taahhüt edildiğini söyledi.

Buna karşın sektör, Çin'in devlet destekli yatırım stratejisinin nihayetinde güneş panelleri ve elektrikli araçlar gibi sektörlerde görülen, hızlı kapasite artışının fiyatları düşürmesi ve uluslararası rakipler üzerinde baskı oluşturması senaryosunu tekrarlayabileceği konusunda temkinli.

Katlanabilir iPhone premium stratejiyi yeniden şekillendirebilir

AAPL aynı zamanda yıllardır en geniş iPhone ürün yelpazesi olabilecek bir portföy hazırlıyor.

Nikkei Asia tarafından alıntılanan tedarik zinciri raporlarına göre şirket, 2026'nın ikinci yarısı ile 2027'nin başı arasında ilk katlanabilir akıllı telefonu da içerecek en az beş yeni iPhone modelini piyasaya sürmeyi planlıyor.

Apple'in raporlara göre katlanabilir cihazın planlanan üretimini önceki 7–8 milyon adet tahmininden yaklaşık 10 milyon adede çıkardığı bildiriliyor.

Cihazın fiyat etiketinin yaklaşık 2.500$ olması bekleniyor.

The Motley Fool'a göre, o fiyattan 10 milyon katlanabilir iPhone satılması yaklaşık 25 milyar $ yıllık gelir yaratır; bu, Apple'ın amiral gemisi ürün işine anlamlı bir katkı olur, ancak söz konusu gelirin çoğunun bu yıl değil mali 2027'de gerçekleşmesi bekleniyor.

Yayın, Apple'ın stratejisinin yalnızca yeni bir premium cihaz sunmanın ötesine geçtiğini söyledi.

"Bunları bir araya koyduğunuzda, katlanabilir cihaz gişe rekoru kıran bir üründen ziyade bir halo etkisi gibi görünüyor. Muhtemelen kendi başına herhangi bir çeyreğin gelirine çok fazla katkı yapmayacak. Ancak yapabileceği şey, iPhone fiyatları için tavanı yeniden belirlemek ve bazı yükseltme yapacak kullanıcıları daha pahalı bir segmente çekmek. Olgunlaşmakta olan bir akıllı telefon pazarında, yüksek uç korunurken ürün yelpazesini daha fazla fiyat noktasına genişletmek ciddi bir kaldıraç olabilir," dedi.