Broadcom hissesinin yeni katalizörü Nvidia’nın en güçlü olduğu alanı hedefliyor

Broadcom’ın Nvidia’ya yönelik son meydan okuması, piyasa lideri GPU’larının yerini alacak başka bir işlemci değil.

Hedefi, binlerce bu işlemcinin tek bir hesaplama sistemi olarak çalışmasını sağlayan ağ.

DriveNets 1 Temmuz’da Broadcom’un Tomahawk 6 anahtar çipi etrafında geliştirilen iki AI-ağ platformunu tanıttı.

Sistemler, daha az ağ katmanıyla daha hızlı bağlantılar vaadediyor; bu da gecikmeleri, güç tüketimini ve optik ekipman harcamalarını azaltma potansiyeli taşıyor.

AVGO yatırımcıları için çekicilik basit: şirket, GPU’larda Nvidia’yı yenmek zorunda kalmadan AI altyapı harcamalarından daha fazla pay alabilir.

Yeni bir sistem Tomahawk 6’yı ticari bir katalizöre dönüştürüyor

DriveNets’in yeni 2600SL ve 2601S platformları, her biri 1,6 Tbps hızında çalışan 64 port üzerinden 102,4 terabit/saniye anahtarlama kapasitesi sağlıyor.

Sıvı soğutmalı ve hava soğutmalı sistemlerin sevkiyatlarına 2026’nın üçüncü çeyreğinde başlanması planlanıyor.

Bu teknik özellikler önemli çünkü gelişmiş yapay zeka modellerinin eğitimi, büyük sayıda akselaratörün veriyi hızlı şekilde paylaşmasını gerektirir.

Ağ darboğazı, pahalı GPU’ların ve özel işlemcilerin boşta kalmasına yol açabilir ve bir veri merkezinin yatırım getirisini düşürebilir.

Broadcom, Tomahawk 6’nın yalnızca iki anahtarlama katmanı kullanarak 128.000’e kadar akselaratörü bağlayabileceğini söylüyor.

LightCounting’den analist Bob Wheeler, Broadcom’ın Mart ürün duyurusunda, daha az katman kullanmanın gecikmeyi azaltabileceğini, tıkanıklık kontrolünü basitleştirebileceğini ve gereken optik bağlantı sayısını düşürebileceğini söyledi.

DriveNets lansmanı aynı zamanda ticari açıdan da bir ilerlemeyi işaret ediyor.

Broadcom, Tomahawk 6’yı Mart ayında üretim hacminde sevkiyatlara başlatarak çipin örneklemeden sonra üç çeyrekten kısa bir süre içinde üretime geçmesini sağladı.

Dell’Oro Group başkan yardımcısı Sameh Boujelbene, Broadcom’ın Mart ürün duyurusunda, Tomahawk 6’yı üretim sevkiyatlarına taşımakla şirketin “yol haritasını gerçek dünyadaki dağıtıma çevirdiğini” söyledi.

Ayrıca oku: Broadcom, Apple çip ortaklığını 2031’e kadar uzattı; hisse %5 yükseldi

Broadcom’un Nvidia’nın GPU’larını yenmesine gerek yok

Daha karşıt bir yatırım argümanı, müşteriler Nvidia işlemcileri almayı sürdürse bile Broadcom’un bundan fayda sağlayabileceği yönünde.

Nvidia’nın avantajı GPU’larla sınırlı değil. NVLink, InfiniBand ve Spectrum‑X Ethernet ürünleri şirketin akselaratörleri birbirine bağlayan sistem üzerinde daha fazla kontrol sahibi olmasını sağlıyor.

Bu entegre yaklaşım güçlü performans sunabilir, ancak müşterileri Nvidia’nın donanım ve yazılım ekosistemine daha bağımlı hale getirir.

Broadcom, Ethernet üzerinden bu kontrolü hedef alıyor. Tomahawk anahtarları Nvidia GPU’ları, Google TPU’lar ve diğer özel akselaratörleri içeren ağları destekleyebilir.

Bu, bulut operatörlerine tamamen tescilli bir sistem satın almak yerine birkaç tedarikçinin ürünlerini birleştirme konusunda daha fazla özgürlük veriyor.

Daha geniş pazar zaten Ethernet’e doğru kayıyor.

Dell’Oro, AI arka uç ağlarında kullanılan Ethernet anahtarlarının satışlarının 2026’nın birinci çeyreğinde iki kattan fazla arttığını ve AI kümelerindeki anahtar satışlarının yaklaşık üçte ikisini oluşturduğunu söyledi.

Boujelbene, InfiniBand talebindeki toparlanmaya rağmen Ethernet’in “açık bir liderliği” sürdürdüğünü belirtti.

JPMorgan analisti Harlan Sur, Broadcom’un AI Ethernet anahtarlama-silikon pazarının yaklaşık %70’ini koruyacağını öngörüyor; bunun nedenleri arasında hızlı ürün döngüsü ve rakiplerin karşılaştığı teknik engeller bulunuyor.

Sur, Broadcom’un AI-ağ gelirlerinin 2027 mali yılında en az 45 milyar dolara kadar iki kattan fazla artabileceğini tahmin ediyor.

Mizuho analisti Vijay Rakesh de ölçeklenebilir Ethernet’i potansiyel bir büyüme motoru olarak görüyor.

MarketWatch, Rakesh’in bunun sonunda Broadcom’un ağ gelirlerinin yaklaşık dörtte birini oluşturabileceğine ve şirketin NVLink ile rekabet etmesine yardımcı olabileceğine inandığını bildirdi.

Mizuho, Haziran kazanç raporunun ardından Broadcom için hedef fiyatını 480 dolardan 530 dolara yükseltti ve Outperform (Getiri Üstü) notunu korudu.