Josh Brown: 2. çeyrek sonuçları öncesi sahip olunacak en iyi banka hissesi

Merkezi New York'ta bulunan Citigroup, küresel finansal krizin mirası ve yönetilemez kurumsal yapısı nedeniyle yıllardır Wall Street'te sürekli geride kalan isim oldu.

Ancak hikâye tersine döndü; tanınmış varlık yöneticisi Josh Brown, Citi'yi yakın zamanda sahip olunması gereken "en iyi banka hisselerinden biri" olarak nitelendirdi — bu, CEO Jane Fraser tarafından yürütülen kapsamlı bir operasyonel dönüşümün sonucu.

Banka, çekirdek dışı uluslararası tüketici operasyonlarını agresif şekilde elden çıkarıp yönetim katmanlarını azaltarak önemli ölçüde sermaye verimliliği sağladı, diye CNBC'ye konuştu.

2. çeyrek sonuçları öncesinde Citi hisseleri yılbaşından bu yana görülen en düşük seviyeye göre %30'dan fazla yükseldi.

Brown neden Citi hisselerinde iyimser?

Brown'ın Citi hisselerine ilişkin iyimser görüşü, teknik momentum ile kurumsal yeniden yapılanmanın bir kombinasyonuna dayanıyor.

Kendisinin belirttiğine göre, değişimin katalizörü Fraser'ın “küçülerek büyüme” stratejisi oldu — bir düzineden fazla yurtdışı perakende pazarından çekilip yüksek marjlı kurumsal hizmetlere odaklanma.

Brown özellikle Citigroup'un küresel hazine ve ticaret çözümleri birimini tercih ediyor; bu birim uluslararası ticaretin temel altyapısını oluşturuyor.

Fraser'ın vizyoner liderliği, Citi'nin son 12 aylık dönemde daha büyük rakipleri JPMorgan ve Bank of America'yı bile geride bırakmasına yardımcı oldu.

Sağlıklı %1,72 temettü verimi Citigroup'u 2026'da sahip olmak için daha da cazip kılıyor.

Citi hisseleri 2. çeyrek sonuçları sonrası artış gösterebilir

Kısa vadede, Citi'nin yaklaşan çeyrek sonuçları, sonraki yükseliş hareketinin başlamasına destek olabilir.

Yatırım bankasının 23,4 milyar USD (yakl. ₺1 trilyon) gelir bildirmesi bekleniyor — yıllık bazda %7,8 artış — hisse başına en fazla $2,72 kazançla; bu da geçen yıla göre %39'luk bir büyümeyi temsil edecek.

Kritik olarak, şirketin çeyreklik raporu öncesinde opsiyon fiyatlaması iyimser. Açıklamadan sadece birkaç gün sonra vadesi dolacak sözleşmelerde (17 Temmuz) put/call oranı şu anda 0,42 seviyesinde.

Ve bu sözleşmelerin üst fiyatı yaklaşık $145 olarak belirlenmiş; bu da Citi hisselerinde mevcut seviyelerden yaklaşık %4,2'lik bir artış potansiyelini işaret ediyor.

Mevcut seviyelerde Citigroup'a nasıl pozisyon alınmalı?

Piyasa duyarlılığı, Citi'nin Mayıs Yatırımcı Günü'nde duyurduğu dev 30 milyar USD (yakl. ₺1,3 trilyon) hisse geri alım programı tarafından yapısal olarak destekleniyor.

Dolaşımdaki hisselerin agresif biçimde azaltılması, EPS eğrisini yalnızca organik büyümeden daha hızlı şekilde mekanik olarak yukarı çekiyor.

Sonuçta, Citigroup'un dönüşümü bazen bir devin ileri sıçramak için öne eğilmesi gerektiğini gösteriyor.

Miras yapısının gereksiz yüklerini atıp öz gücüne odaklanarak banka, piyasa duyarlılığını şüpheden güçlü iyimserliğe başarıyla kaydırdı.

Eğer yaklaşan 2. çeyrek sonuçları bu agresif yeniden yapılanma çabalarını doğrular ve Wall Street'in yükselen beklentilerini karşılarsa, bankanın yeni yönü sağlamlaşacaktır.

Bir zamanlar Citi'yi değer tuzağı olarak gören yatırımcılar için teknik momentum, sağlam bir geri alım programı ve disiplinli liderliğin birleşimi, hisseyi 2026'nın geri kalanı için dikkat çekici bir dönüş hikâyesi haline getiriyor.