Asya hisseleri petrol şokuyla geriledi; çipler ve tahviller sarsıldı

Asya hisseleri Pazartesi günü, Körfez'deki çatışmaların yeniden alevlenmesiyle petrolün hızla yükselmesi ve yatırımcıların riskten kaçınmasına yol açmasıyla geriledi.

İran, Hürmüz Boğazı'nı kapattığını söylerken, ABD yetkilileri bazı gemilerin hâlâ su yolundan eskort eşliğinde geçirildiğini belirtti; bu da tüccarların kesin bir tam kapanma yerine aksama riskini fiyatlamasına neden oldu.

Bu gelişme çip ağırlıklı piyasaları en çok vurdu; KOSPI, kaldıraçlı yarı iletken pozisyonlarının baskı altına girmesiyle geçen haftaki düşüşünü sürdürdü.

Dolar ve tahvil getirileri yükselirken, artan enerji maliyetlerinin enflasyon ve Fed faiz endişelerini yeniden canlandırmasıyla altın zayıfladı.

Petrol şoku risk iştahını vurdu

Brent ham petrol %4,1 yükselerek varil başına $79,11 oldu, ABD ham petrolü ise benzer oranda yükselerek $74,37 seviyesine çıktı.

Bu sıçrama Brent'i yakın dönem dip seviyesi olan yaklaşık $70'in çok üzerine taşıdı ve Körfez çatışmasının küresel enflasyon beklentilerine ne kadar çabuk yansıyabileceğini yatırımcılara hatırlattı.

ABD yetkilileri, önceki 24 saat içinde yaklaşık 20 geminin Hürmüz'den eskort eşliğinde geçirildiğini söylerken, gemi izleme verileri trafiğin çok sınırlı olduğunu gösteriyordu.

Bu belirsizlik hisse senetleri üzerinde baskı oluşturdu. S&P 500 vadeli işlemleri %0,4 gerilerken Nasdaq vadeli işlemleri %0,9 kaybetti; Avrupa vadeli işlemleri de düşüş gösterdi.

Salı günü açıklanması beklenen Haziran ABD enflasyon verileri ve Fed Başkanı Kevin Warsh'ın yeni görevindeki ilk Kongre ifadesi artık ekstra önem taşıyor.

Piyasalar, daha yüksek petrol fiyatlarının Fed'i sıkılaştırıcı duruşunu sürdürmeye zorlayıp zorlamayacağını yeniden tartışıyor.

KOSPI çiplerin stres testi haline geldi

En sert hisse senedi zararları Güney Kore'de görüldü. KOSPI %5,4 geriledi; geçen hafta neredeyse %8 kaybetmişti, piyasadaki kaldıracın yarı iletken pozisyonlarını daha da çözmesiyle.

Endeks, Samsung Electronics ve SK Hynix'in oynadığı orantısız rol nedeniyle AI-çip duyarlılığının küresel barometresi haline geldi.

SK Hynix'in ABD'de işlem gören hisseleri, şirketin 26,5 milyar dolarlık ADR arzının ardından Cuma günü Nasdaq'daki halka arzında neredeyse %14 yükseldi; ancak bu başarı Seul'deki satışları durdurmadı.

Yatırımcılar şimdi AI rallisinin kazançlar ve nakit yaratımının önüne geçip geçmediğini sorguluyor.

Bank of America analistleri, AI sermaye harcaması (capex) patlamasının hiperölçekleyicilerin serbest nakit akışını aşındırdığı uyarısında bulunurken, çip tedarikçileri talep sayesinde fayda sağlıyor.

Citi analistleri hâlâ küresel teknoloji ve ABD hisselerini tercih ediyor, ancak AI kaynaklı volatilitenin yüksek kalabileceğini kabul ediyorlar.

Dolar ve yen odağını koruyor

Petrol sıçraması iki yıllık Hazine tahvili getirilerini 2025 başından bu yana en yüksek seviyesine taşıdı ve dolar endeksini yaklaşık 101,13 civarında güçlü tuttu.

Euro geriledi; bu, Avrupa'nın ithal enerjiye daha fazla bağımlı olmasının bir yansıması.

Dolar ayrıca yaklaşık 162,03 jene yükseldi; bu, Japonya maliye bakanının GPIF dahil emeklilik fonlarını daha fazla yerli varlık tutmaya teşvik etme yollarını gündeme getirmesinin ardından Cuma günkü hareketin bir kısmını tersine çevirdi.

NAB ekonomistleri, GPIF tahsisatlarında herhangi bir değişikliğin potansiyel olarak yen'i destekleyebileceğini görüyor, ancak değişikliklerin muhtemelen kademeli olacağını belirtiyorlar.