DRAM: SK Hynix, Micron ve Samsung'un yer aldığı ETF neden bugün düşüyor

Roundhill Memory ETF (DRAM), sektördeki oynaklığın artmasıyla seans öncesi işlemlerde %8'in üzerinde değer kaybetti. $937'ye geriledi; bu, bu yılki en yüksek seviyesinden %25 aşağıda.

Güney Kore'de SK Hynix hissesi sert düştü

DRAM ETF, yatırımcılara hızla büyüyen bellek sektörüne maruziyet sağlamak üzere nisan ayında piyasaya sürülmüş nispeten yeni bir fondur. Fon, Güney Kore'den Samsung ve SK Hynix dahil sektörün en büyük isimlerinden oluşuyor.

DRAM, üç ay içinde yönetim altındaki varlıklarını 24 milyar doların üzerine çıkararak şimdiye kadarki en başarılı ETF lansmanlarından biri haline geldi. Bu yükseliş, yapay zeka patlaması sürerken bellek ürünlerine talebin artmaya devam etmesiyle gerçekleşti.

ETF, SK Hynix hissesi Güney Kore'de %15'ten fazla düşmesinin ardından bugün geriliyor. Bu, kayda geçen en kötü günlük performansı oldu ve yatırımcıların son kazançları realize ederek ABD halka arzı öncesi kar aldıklarının bir işareti.

Samsung Electronics hissesi, sektördeki duyarlılığın zayıflamasıyla %10'dan fazla geriledi. Benzer bir eğilim Japonya'da da görüldü; Kioxia Holdings %12'den fazla düştü.

Buna paralel olarak, çoğu Amerikan bellek hissesi serbest düşüşte; Micron seans öncesinde yaklaşık %4 geriledi. SanDisk hissesi %4,6'dan fazla değer kaybederken, Seagate Technology %3,45 düştü. Western Digital %4,7 geriledi; bu isimlerin çoğu bu yılki zirvelerinden %10'dan fazla aşağıda.

DRAM, bileşimi nedeniyle krize karşı yüksek derecede açık. Web sitesine göre Samsung fonun %25,55'ini oluştururken, Micron Technology ve SK Hynix sırasıyla %24,8 ve %23,60 paya sahip. Bu şirketler fonun yaklaşık %74'ünü kapsıyor; kalan %14 civarı ise açık uçlu bir para piyasası fonunda bulunuyor. 

Bellek şirketleri hâlâ büyümeye devam ediyor

Yine de bu şirketlerin temel göstergeleri önemli ölçüde güçlü; çoğu güçlü gelir ve kârlılık artışı rapor ediyor. Micron, son sonuç raporunda gelirinin %300 artarak 40 milyar doları aştığını ve yönetimin mali dördüncü çeyrek gelirinin 50 milyar dolara ulaşmasını beklediğini belirtti. 

Samsung Electronics de geçen hafta güçlü rakamlar açıkladı; son çeyrekte gelir ve kârları yükseldi. Faaliyet kârı 58,5 milyar dolara yükselirken gelir 112 milyar dolara ulaştı.

Diğer bellek şirketlerinin de önümüzdeki haftalarda güçlü finansal sonuçlar açıklaması bekleniyor. Örneğin Yahoo Finance verileri, Micron'un gelirinin 50,76 milyar dolar civarında gelmesinin beklendiğini ve bunun yıllık bazda %348 artışa denk geldiğini gösteriyor. Yıllık gelirinin %246 artışla 129 milyar dolara çıkması bekleniyor.

SanDisk'in yıllık gelirinin 20 milyar dolara ulaşması, yıllık bazda %168 artış göstermesi beklenirken, Western Digital'in rakamı 12 .87 milyar doların üzerinde olacak. Marjlarının da ABD ve diğer ülkelerde artan bellek fiyatları nedeniyle yükselmesi bekleniyor.

Bu nedenle, bu hisseler bellek harcamalarının zirveye yaklaştığına dair artan endişe nedeniyle düşüyor. Ayrıca, bu hisselerin çoğunun bu yıl iki katından fazla artması nedeniyle trader'lar kar realizasyonuna başlıyor.

DRAM ETF teknikleri daha fazla zayıflığa işaret ediyor

DRAM grafiği | Kaynak: TradingView

4 saatlik grafik, DRAM'in son birkaç günde sert düştüğünü gösteriyor ve bu eğilim kısa vadede devam edebilir. Bir baş ve omuzlar formasyonu oluşturdu; bu, teknik analizde sık görülen bir düşüş dönüş formasyonudur. Formasyonun boyun çizgisinin ve 50 periyotluk hareketli ortalamanın altına geriledi.

Bu nedenle, fon muhtemelen düşmeye devam edecek; psikolojik seviye olan $50'ye kadar gerilemesi olası. Bu seviyenin altında bir harekât daha fazla aşağı yönlü alana işaret edecek; potansiyel hedef $45.