BlackRock 2Ç sonuç önizlemesi: Wall Street BLK hissesinden ne bekliyor

BlackRock BLK, Çarşamba 15 Temmuz açılış öncesinde ikinci çeyrek sonuçlarını açıklayacak; Wall Street, dünyanın en büyük varlık yöneticisinin gelir ve kazanç artışını bir çeyrek daha sürdüreceğini bekliyor.

Analistler, BlackRock'ın hisse başına kazancının (EPS) $12.65 olacağını; bu tutarın bir yıl öncesine göre %5,0 yukarı olduğunu ve gelirlerinin $6.74 billion olacağını, bunun yıllık %24,4 büyümeye işaret ettiğini öngörüyor.

Başka bir konsensüs tahmini, gelirlerinin $6.72 billion olacağı ve EPS'in $12.57 olacağı yönünde olup, bu da güçlü yıllık büyümeye işaret ediyor.

Varlık yöneticisi, son dört çeyreğin her birinde konsensüs EPS tahminlerini aşmış ve bu dönemlerin üçünde gelir beklentilerini tutturmuş olmasıyla güçlü bir performans geçmişiyle rapora giriyor.

Yatırımcılar, BlackRock'un değişen piyasa koşulları ve sektör dinamikleri ortasında ivmesini sürdürebileceğine dair işaretleri arayacak.

Analistler bir çeyrek daha büyüme bekliyor

BlackRock'un sonuç raporuna gidilirken piyasa hissiyatı son aylarda iyileşti.

Son üç ayda analistler EPS tahminlerinde yedi yukarı ve üç aşağı revizyon yaptı.

Gelir tahminleri de güçlendi; dört yukarı revizyon karşısında bir aşağı revizyon var.

Wall Street genel olarak hisse konusunda iyimserliğini koruyor.

Analistler, ortalama hedef fiyatı $1,259 olan Al (Buy) konsensüsünü sürdürüyor; bu, mevcut $1,029.85 hisse fiyatından yaklaşık %22 yükseliş potansiyeli anlamına geliyor.

Şirketi takip eden 17 analistten 14'ü hisse için alım öneriyor, üçü tut notu veriyor ve hiçbiri satış önermiyor.

Bazı aracı kurumlar da kazanç açıklaması öncesinde hedef fiyatlarını yükseltti.

Barclays hedefini $1,340'a yükseltirken, Morgan Stanley hedefini $1,430'a çıkardı.

Kazanç tahminleri son 60 günde %0.75 artarken, gelir tahminleri %1.74 yükseldi; bu, çeyreklik rapor öncesinde artan güveni yansıtıyor.

Müşteri akışları ve AUM odakta

Yatırımcılar, BlackRock'un yönetim altındaki varlıkları (AUM), iShares borsada işlem gören fonlara (ETF) ve aktif stratejilere net girişler, ücret gelirleri ile teknoloji ve özel piyasa iş kollarının performansını yakından izleyecek.

Birinci çeyrekte BlackRock $136 billion uzun vadeli net giriş bildirdi.

Bu, Visible Alpha konsensüs tahmini olan $150 billion'in altında kalmış olsa da, iShares borsada işlem gören ürünlere rekor $132 billion net giriş, bunun yanı sıra $3 billion aktif hisse girişleri ve özel kredi ile altyapı tarafından desteklenen $9 billion özel piyasalar girişleri içeriyordu.

Şirket ayrıca birinci çeyrekte Wall Street beklentilerini aştı; bu, yıllık bazda %8 organik ücret büyümesi ve düzeltilmiş faaliyet marjında 100 baz puanın üzerinde genişleme ile desteklendi.

Yatırımcılar ayrıca BlackRock'un yakın zamanda piyasaya sürdüğü iShares Nasdaq 100 ETF'nin ilk performansını ve ücret oranları ile yatırım ürünlerine yönelik talep trendlerini değerlendirecek.

Teknoloji ve alternatifler gözde

Geleneksel varlık yönetiminin ötesinde, analistler BlackRock'un Aladdin teknoloji platformunun ve alternatifler işinin katkısını izleyecek.

Bir araştırma notunda Morgan Stanley, BlackRock'un önde gelen iShares ETF platformu, çoklu varlık ve alternatif iş kolları ile büyüyen teknoloji/Aladdin teklifi sayesinde "varlık yönetimi skalasında en iyi konumlanmış" olduğunu; bunun da yaklaşık %18 EPS CAGR (2025-28e) sağlayacağı ve uzun vadeli ortalama organik büyümenin yaklaşık %5 olmasının beklendiğini belirtti.

Morgan Stanley ayrıca temel senaryosunda 2026 ve 2027'de sırasıyla "+%5.6 ve +%5.2 net giriş" beklediğini, bunun da Alternatifler ve Sabit Getiri tarafından yönlendirileceğini söyledi.

Kazanç raporu, BlackRock'un ölçeği, çeşitlendirilmiş iş modeli ve teknoloji tekliflerinin yönetim ücretlerindeki düşüş ve artan işletme maliyetleri gibi daha geniş sektör baskılarını dengelemeye devam edip etmediğine dair daha fazla içgörü sağlaması bekleniyor.

Yatırımcılar ayrıca yılın ikinci yarısı için firmanın görünümünü değerlendirirken yönetimin müşteri talebi, piyasa koşulları ve sermaye dağılımına ilişkin açıklamalarını arayacak.