SpaceX hisseleri halka arz fiyatına yakın; analistler hâlâ iyimser

SpaceX SPCX hisseleri Salı günü yaklaşık %1,5 yükselerek, hisseyi halka arz fiyatına yaklaştıran son satışların ardından ılımlı bir toparlanma gösterdi. Genişleyen piyasa rallisi ve yeni bir iyimser analist kapsaması havayı destekledi.

Hisse Pazartesi günü yaklaşık %4 düşüşün ardından yaklaşık $141 seviyelerinde işlem gördü. Toparlanmasına rağmen, hisseler şirketin $135'lik halka arz fiyatının sadece biraz üzerindeydi.

Haziran enflasyon verisinin beklentilerin altında gelmesinin ardından geniş piyasa da yükseldi.

S&P 500 %0,4 kazanç sağlarken, Nasdaq Composite %0,9 yükseldi. Dow Jones Sanayi Endeksi yatay seyir civarında işlem gördü.

Tüketici fiyat endeksi Haziran'da bir önceki aya göre %0,4 düştü, yıllık enflasyon oranı %3,5 oldu.

Dow Jones'un anketine katılan ekonomistler aylık %0,1 düşüş ve yıllık enflasyon oranı %3,8 bekliyordu.

Keskin geri çekilmenin ardından hisseler toparlanıyor

Elon Musk'ın roket ve yapay zeka şirketi halka arzını 11 Haziran'da hisse başına $135 olarak fiyatlandırdı; hisseler ertesi gün $150'dan açıldı.

Hisse 16 Haziran'da $225.64'e kadar yükseldi, ardından o zirveden yaklaşık %40 geriledi. Pazartesi günü hisseler en düşük $136.78'e kadar indi, kıl payı halka arz fiyatının üzerinde kaldı.

Bu düşüş, Wall Street analistlerinin genel olarak olumlu görüşlerine rağmen gerçekleşti.

SpaceX'i takip eden analistlerin yaklaşık %80'i hisseye Al notu verirken, S&P 500 şirketleri için tipik Al oranı %55–%60 aralığında.

Ortalama analist hedef fiyatı hisse başına yaklaşık $240 seviyesinde; bu da yaklaşık $3 trilyonluk bir değerlemeye işaret ediyor.

Birkaç Wall Street firması ayrıca Starlink, yeniden kullanılabilir fırlatma sistemleri ve gelecekteki yapay zeka altyapısı iş kollarına ilişkin beklentilere dayanarak şirket için uzun vadeli büyüme senaryoları sundu.

Evercore, SpaceX'i Outperform notuyla kapsama aldı

Salı günü Evercore ISI, SpaceX'i Outperform notu ile kapsama aldı ve $230 hedef fiyat belirledi.

Analist Kutgun Maral, SpaceX'i "insanlığın geleceğini yeniden şekillendirme yolunda gerçek bir rota üzerinde olan olağanüstü bir şirket" olarak nitelendirdi.

Evercore'a göre şirket, yeniden kullanılabilir ve düşük maliyetli fırlatma teknolojisi sayesinde yörünge erişiminde neredeyse tekel konumu sağlayan dikey entegrasyonlu bir iş modeli kurdu.

Firma, 2028'e kadar gelir ve FAVÖK'ün sırasıyla %106 ve %157 bileşik olarak büyüyeceğini, marjın ise %35'ten %69'a yükseleceğini projekte ediyor.

SpaceX 2025'te $19.3 milyar gelir ve $3.95 milyar FAVÖK üretti.

Evercore, uzun vadeli yatırım tezini doğrulamak için birkaç dönüm noktasının önemli olacağını söyledi.

Firma, 2026'nın ikinci yarısında Starship yük teslimatında beklenen ilerlemeyi, 2026 ve 2027 boyunca sürecek Starlink geniş bant genişletmesini ve 2027–2029 arasında şirketin mobil stratejisinin geliştirilmesini işaret etti.

Evercore ayrıca 2028'e kadar kara tabanlı hesaplama büyümesini, 2029 sonrası yörüngesel hesaplamanın uygulanabilirliğini ve 2026–2028 arasında Grok ve Cursor'un kurumsal benimsenmesini yatırımcıların izlemesi gereken ek dönüm noktaları olarak gösterdi.

Hafta başında Bernstein analisti Douglas Harned, SpaceX için $239 hedef fiyatla Al notunu yineledi.