Bloom Energy hissesi 40 milyar dolarlık değer kaybı yaşadı: sırada ne var?

Bloom Energy hissesi kötüden daha kötüye gidiyor ve 206$'a düşerek geçen yılın Nisan ayından bu yana en düşük seviyesine geriledi. BE, tüm zamanların en yüksek seviyesinden %40'tan fazla düşüş yaşadı; değerleme ve veri merkezi endüstrisine ilişkin endişeler sürüyor. Bu geri çekilme, piyasa değerinin 98,7 milyar dolardan 58 milyar dolara gerilemesine yol açtı.

Bloom Energy hissesi, önemli endişeler ortaya çıkınca sert düştü

Bloom Energy, perakende ve veri merkezleri gibi çeşitli sektörlerde sahada enerji sağlayan önde gelen bir şirket. Nebius gibi şirketler, CoreWeave, Walmart, Equinix ve Honda’yı müşterileri arasında sayıyor.

Bloom sektörde 25 yılı aşkın süredir faaliyet gösteriyor, ancak işi veri merkezi patlaması sırasında yeniden odağa girdi. Son birkaç ayda hisseyi rekor seviyeye taşıyan birkaç milyar dolarlık anlaşma imzaladı.

Bu patlama gelirlerinin hızla artmasına yardımcı oldu. Son sonuçlar, gelirinin %130 artışla 751 milyon $ olduğunu gösterdi. Bu gelir büyümesi veri merkezi endüstrisinden kaynaklandı ve önümüzdeki dönemde de devam etmesi muhtemel bir trend olarak görülüyor.

Brüt marjı yükselmeye devam etti ve %30'a ulaştı; faaliyet geliri ise 72 milyon $ seviyesine çıktı. En dikkate değer nokta, şirketin yakın vadede büyümeye devam etmesinin bekleniyor olması.

Yıllık gelirinin bu yıl 3.75 billion $'a (%85 artış) yükseleceği, gelecek yıl ise 4.7 billion $ yapacağı öngörülüyor. Gerçek rakamların, son birkaç çeyrekte olduğu gibi, bu tahminlerden daha yüksek gelme olasılığı bulunuyor.

Bu nedenle hisse son birkaç haftada birkaç nedenden ötürü sert geriledi. Birincisi, bu geri çekilme büyük ölçüde hisse senedi piyasasında olanlardan kaynaklanıyor; yapay zeka patlaması sırasında iyi performans gösteren birçok şirket geri çekildi. Buna CoreWeave, Nebius ve SanDisk gibi popüler isimler de dahil.

İkincisi, ABD'deki veri merkezi endüstrisine ilişkin endişeler var. New York yeni veri merkezleri için bir geçici yasağı hayata geçirdi ve iptallerin 64 milyar $'ı aşan tutarlarda ilan edildiği tahmin ediliyor. Bu iptaller uzun vadede işini etkileyecektir.

Ayrıca, Bloom Energy'den büyük bir sipariş veren Oracle hakkında Wall Street'te tedirginlikler yaşanıyor. Oracle hissesi, borç endişeleriyle geçen yılın Nisan ayından bu yana en düşük seviyesi olan 124$'a geriledi. Bu nedenle, belki de temelsiz bir risk olarak Oracle’ın zaman içinde veri merkezi harcamalarını yavaşlatabileceği endişesi söz konusu.

Ek olarak, Bloom Energy ucuz bir şirket değil; non-GAAP ileriye dönük fiyat/kazanç çarpanı 95.60. Bu çarpan enerji sektörü medianı olan 21'in çok üzerinde. Bu yüzden devam eden geri çekilme değerleme sıfırlaması geçiriyor olmasından kaynaklanıyor olabilir. Bu, kısa pozisyon ilgisinin neredeyse %7'ye yükselmesini açıklıyor olabilir.

Bloom Energy hisse fiyatı analizi

BE hissesi grafiği | Kaynak: TradingView

BE hissesi, yılbaşından bu yana en yüksek seviye olan 350$'dan mevcut 206$'a kadar geriledi ve 20 Nisan'dan bu yana en düşük seviyesine indi. Artan genişleyen kama deseninin alt tarafının altına düştü.

Hisse, Murrey Math Lines aracının $250 seviyesindeki Ana S/R pivot noktasının altına geriledi. Olumlu tarafta ise hisse, Murrey Math Lines aracının güçlü pivot/ters seviye ve 200 günlük hareketli ortalamanın üzerinde kalmaya devam ediyor.

Dolayısıyla kazanç sezonu yaklaşırken hissede tüm umutlar tükenmiş değil. 200 günlük HO'nun altına düşüş daha fazla aşağı yönlü harekete işaret eder ve potansiyel olarak nihai destek olan 125$ seviyesine doğru düşüşü tetikleyebilir.