SK Hynix ve Synopsys, Kimi K3'ün ABD yapay zekasını sarsmasından kazançlı çıkabilir

Moonshot AI'nin en yeni yapay zeka modeli Kimi K3'ü piyasaya sürmesi, küresel teknoloji piyasalarını sarstı ve bu yılın başındaki DeepSeek şokunu hatırlattı.

Model, OpenAI ve Anthropic gibi ABD'li yapay zeka liderlerinin hakimiyetiyle ilgili endişeleri artırsa da, analistler yapay zeka ekosisteminin daha geniş etkilerinin daha karmaşık olduğunu ve birkaç donanım ile altyapı şirketinin uzun vadede kazananlar olabileceğini söylüyor.

Çinli girişim, Kimi K3'ün daha az ileri düzey yapay zeka çipine dayanmasına rağmen dünyanın en gelişmiş modellerinden bazılarıyla rekabet ettiğini iddia ederek yapay zeka geliştirme ve harcamalarının geleceğine dair yeni sorular ortaya koydu.

Bu duyuru, yatırımcıların yapay zekadaki verimlilik ilerlemelerinin pahalı hesaplama donanımı talebini azaltabileceği ihtimalini tartmasıyla birlikte, cuma günü yarı iletken hisselerinde yeniden satış baskısı yarattı.

Philadelphia Yarı İletken Endeksi seans içinde %4 geriledi.

"Amerikan ve Çin'in öncü yapay zekaları arasındaki fark neyse o fark bir anda çok küçüldü ve bu, Wall Street'in yapay zekanın ekonomisinin tutmadığına kendini inandırmakla meşgul olduğu tam sabah gerçekleşti," yazdı Siebert Financial'da baş yatırım yetkilisi olan Mark Malek, cuma günü piyasa tepkisinin ardından.

Bellek üreticileri yapay zekanın yaygınlaşmasından fayda sağlayabilir

Yapay zeka çipi talebiyle ilgili endişelere rağmen, birçok yatırımcı yapay zeka modelleri büyüdükçe ve daha yetenekli hale geldikçe bellek üreticilerinin en iyi konumlu şirketler arasında kalacağını düşünüyor.

Bloomberg'e göre, Kimi K3 2.8 trilyon parametreye sahip ve bir milyon token'lık bağlam penceresini destekliyor; bu özellikler önceki nesil yapay zeka modellerine göre önemli ölçüde daha yüksek bellek kapasitesi gerektiriyor.

Sumitomo Mitsui DS Asset Management'da kıdemli portföy yöneticisi olan Stanley Tang, bellek tedarikçilerinin pazarın yalnızca birkaç şirket tarafından domine edilmeye devam etmesi nedeniyle en büyük faydalanıcılar arasında kalması gerektiğini Bloomberg'e söyledi; bu şirketler arasında SK Hynix ve Samsung Electronics yer alıyor.

Tang, Kimi K3 gibi modellerin artan benimsenmesinin toplam hesaplama talebini azaltmasının muhtemel olmadığını ekledi.

Bunun yerine, ajan temelli yapay zeka sistemlerinin daha geniş dağıtımı zaman içinde donanım tüketimini hızlandırabilir.

Bu görüş, Allspring Global Investments portföy yöneticisi Gary Tan tarafından da paylaşılıyor.

Bloomberg'e verdiği demeçte "en büyük kazananlar yapay zeka altyapı katmanı olmaya devam edecek" dedi ve Çin'in açık kaynaklı yapay zekaya yöneliminin daha fazla hesaplama kaynağı gerektireceğini ve ağ ekipmanları ile bellek çiplerine olan talebi artırmaya devam edeceğini ekledi.

Ancak Nvidia ve AMD'nin değerlemelerini yukarı çeken kıtlık primini koruyup koruyamayacağı daha belirsiz.

EDA yazılım şirketleri dirençli görülüyor

Yarı iletken hisseleri genel olarak baskı altına girmiş olsa da, Mizuho'ya göre elektronik tasarım otomasyonu yazılım şirketleriyle ilgili endişeler abartılmış durumda.

Aracı kurum, Kimi K3'ün Synopsys ve Cadence Design Systems için uzun vadeli yatırım tezini zayıflatmak yerine güçlendirdiğini söyledi.

Her iki şirket de geçen hafta, Çin'den çıkan giderek daha yetenekli açık kaynaklı yapay zeka modellerinin yarı iletken tasarım sürecinin bazı bölümlerinin yerini alabileceği endişesiyle %8 ile %10 arasında düştü.

Mizuho'nun TMT sektör uzmanı Jordan Klein, bu endişelerin yersiz olduğunu söyledi.

Firma "bu riskin fazlasıyla abartıldığını" belirtti ve her iki şirkete yönelik olumlu duruşunu sürdürdü, Investing.com bildirdi.

Klein'e göre Kimi K3, temel yazılım platformlarının yerini almak yerine OpenRoad gibi mevcut açık kaynaklı EDA araçlarını kullanan genel amaçlı bir yapay zeka ajanı olarak işlev görüyor.

O, temel yapay zeka modellerinin yarı iletken tasarımı için gereken deterministik ve fiziksel olarak doğru mühendislik araçlarının yerine geçemeyeceğini savundu.

Bunun yerine, otonom yapay zeka ajanlarının mühendislerin daha verimli çalışmasına yardımcı olarak mevcut EDA yazılımlarının kullanımını artırması bekleniyor.

Mizuho'ya göre bu eğilim, AI'nın yarı iletken endüstrisinin mühendislik yetenek açığını gidermeye yardımcı olduğu ve EDA şirketleri için yazılım lisanslamasının ötesinde mühendislik verimliliği üzerinden para kazanma fırsatlarını genişleterek zaman içinde endüstrinin adreslenebilir pazarını potansiyel olarak üç katına çıkarabileceği "ajan temelli yapay zeka mühendisi" tezini destekliyor.