MNDY hissesi bu yıl %50 düştü: şimdi fırsat mı?

Monday.com hissesi bu yıl, diğer yazılım şirketlerinin performansını yansıtarak çakıldı. Bu yıl %51, son altı ayda ise %44 düştü. Bu gerileme bugün, 22 Temmuz'da da sürdü; şirket operasyonlarına yapay zekâyı entegre ederken çalışanlarının %20'sini işten çıkaracağını açıkladı.

Monday.com hissesi SaaSPocalypse korkuları arasında geriledi

Monday, her gün binlerce kişi tarafından kullanılan önde gelen bir yazılım şirketi. Fortune 500'deki şirketlerin %60'ından fazlası tarafından kullanılıyor; müşterileri arasında Coca-Cola, Vistra, Universal Music Group ve Lionsgate gibi bilinen isimler var.

CRM, BT desteği ve geliştiriciler için araçlar sunuyor; bu çözümler Software-as-a-Service (SaaS) modeliyle sağlanıyor. En son olarak geliştiricilerin uygulama oluşturmasını sağlayan bir "vibe coding" çözümü başlattı.

MNDY hissesi, yazılım şirketlerinin yapay zekâ (AI) araçlarıyla yer değiştireceği endişeleri arasında bu yıl çöktü. Bu, Adobe, Figma, ServiceNow ve Workday gibi diğer popüler SaaS şirketlerinin bu yıl neden sert düştüğünü açıklıyor.

Bu korkular, IBM'in finansal sonuçlarını yayımlamasıyla bu ay arttı; sonuçlar müşterilerin yazılım yerine donanım alımlarına öncelik verdiğini gösterdi. Bugün, çalışanlarının %20'sini işten çıkaracağına ilişkin haberlerin ortaya çıkmasıyla bu trend sürdü.

İşten çıkarmalar, yönetimin şirketin kötüleşmesini beklediğinin bir işareti olabilir. Ancak bazı durumlarda, yönetimin kârlılığı artırmanın bir yolunu bulduğunun işareti de olabilir.

Monday'ın işi iyi gidiyor

Olumlu tarafta, en son sonuçlar şirketin işlerinin iyi gittiğini gösterdi. Geliri %24 artarak 351 milyon $'a yükseldi; yılda 50 bin $'dan fazla ödeyen müşterileri %32 arttı. Yılda 100 bin $ ödeyen müşteri sayısı geçen yılın aynı dönemindeki 1.328'den 1.844'e yükseldi.

Yönetim, tüketim bazlı fiyatlandırma modeline geçişinin gelirinin büyümeye devam etmesine yardımcı olacağını öngörüyor. Yeni müşteriler için "seats-plus-credits" fiyatlandırma yapısını tanıttı. Hedefi, mevcut tüm müşterileri gelecekte bu sisteme geçirmek.

Monday'ın kârı da artmaya devam etti; çeyrekte faaliyet geliri 49 milyon $'a ulaştı. Analistler çift haneli büyümenin devam etmesini bekliyor.

Ortalama tahmin, gelirinin ikinci çeyrekte %18,9 artarak 355 milyon $'a yükseldiği yönünde. Üçüncü çeyreğin %17 artışla 370 milyon $ olacağı, yıllık rakamın ise %19 artarak 1,47 milyar $'a yükseleceği bekleniyor.

Diğer yazılım şirketleri gibi Monday da ciddi biçimde değerinin altında işlem görüyor; ileriye dönük fiyat/kazanç (F/K) oranı yaklaşık 16. S&P 500 Endeksi'nin çarpanı ise 20. Bu nedenle yatırımcıların dipten alım yapması halinde hissenin toparlanma olasılığı bulunuyor.

MNDY hisse fiyatı teknik analizi

Monday hisse grafiği | Kaynak: TradingView

Haftalık grafik, MNDY hisse fiyatının bu yıl keskin şekilde gerilediğini gösteriyor. Geçen yıl Şubat'ta 342 $ ile zirve yapmasının ardından Nisan'da 58 $ dip seviyesine geriledi.

Daha yakından bakıldığında, hissenin genellikle kazanç açıklamalarının ardından boşlukla düştüğü (gap) görülüyor. Şu anda 2022'nin en düşük seviyesiyle çakışan kritik bir destek seviyesine ulaşmış durumda.

Olumlu tarafta, hisse bir island reversal formasyonu oluşturdu; bu, kısa vadede toparlanabileceğinin bir işareti. Bu gerçekleşirse takip edilecek bir sonraki kilit seviye yaklaşık 100 $ olacaktır. Yılbaşından bu yana görülen 58 $'lık düşük seviyenin altına düşüş daha fazla aşağı yönlü hareketin işareti olur.