Nvidia hisseleri Pazartesi yaklaşık %4 düşüyor — neden

Nvidia NVDA hisseleri, yatırımcıların OpenAI ve SK Hynix'i içeren bir dizi yapay zeka altyapı anlaşmasını değerlendirmesiyle Pazartesi sabahı yaklaşık 3% düştü.

Hisse, önceki seansta 0.9% düşüşün ardından yaklaşık $198.86 seviyesinden işlem gördü.

Diğer yarı iletken hisseleri de düşük seyrediyordu; AMD yaklaşık 4% ekside, Intel ise yaklaşık 2% düştü.

Yatırımcılar dev yapay zeka finansman planlarını değerlendiriyor

Yatırımcıların dikkati, Nvidia'nın $750 billion'dan fazla yapay zeka altyapı yatırımını temellendirebilecek finansman düzenlemelerini görüştüğüne dair haberlere odaklandı.

The Wall Street Journal'a göre, Nvidia, OpenAI'ye, SoftBank'in yan kuruluşu SB Energy tarafından güney Ohio'da geliştirilen 10-gigawatt veri merkezinin kiralanmasını desteklemek amacıyla yaklaşık $250 billion tutarında finansman garantisi sağlaması için görüşmelerde bulunuyor.

Rapor, garantinin projeyi finanse eden kreditörleri rahatlatmaya yardımcı olacağını ve projenin toplam maliyetinin $500 billion'dan fazla olması beklendiğini belirtti.

Nvidia'nin ayrıca proje için OpenAI'nin gelecekteki çip alımlarının en fazla $350 billion'ına kadar finansmanını görüştüğü bildirildi.

Bu düzenleme, OpenAI'ye Microsoft, Amazon ve Oracle dahil bulut sağlayıcılarına güvenmek yerine kendi bilişim altyapısının daha fazlasını kontrol etmeye başlaması imkânı tanırken, Nvidia'nın işlemcilerine yönelik uzun vadeli talebi de güvence altına alıyor.

Ayrı olarak, Nvidia, Güney Koreli bellek çip üreticisi SK Hynix'in ana şirketiyle, değerinin $500 billion'dan fazla olduğunu söylediği bir yapay zeka altyapı girişimini duyurdu.

Finansman stratejisi inceleme altında

Nvidia'nın finansman girişimlerinin artan ölçeği, şirketin kendi ürünleri için talep yaratmaya yardımcı olup olmadığına dair tartışmaları yeniden alevlendirdi.

Eleştirmenler, Nvidia'nın yatırımlarının, finansman düzenlemelerinin ve yapay zeka şirketlerindeki sermaye paylarının çiplerine yönelik talebi yapay şekilde destekleyebileceğini ve sektördeki değerlemeleri şişirebileceğini savundu.

Endişeler, finansman destekli altyapı projelerinin çarpık teşvikler yaratıp yaratmayacağı veya yapay zeka hizmetlerine yönelik talep nihayetinde beklentilerin altında kalırsa riskleri büyütüp büyütemeyeceği üzerinde yoğunlaşıyor.

BofA, Nvidia hisselerinde iyimserliğini koruyor

Bu endişelere rağmen Bank of America Securities, Nvidia için Al tavsiyesini ve $350 hedef fiyatını yineledi.

Şirket, Nvidia'nın hem açık kaynaklı yapay zeka modellerine hem de OpenAI gibi tescilli geliştiricilere verdiği desteğin, daha geniş yapay zeka ekosisteminde talebi maksimize etmeye yönelik bir stratejiyi yansıttığını söyledi.

Bank of America'ya göre açık kaynak modeller, işletmeler, devlet kurumları ve girişimler arasında benimsemeyi teşvik ederken, OpenAI hâlâ yapay zeka altyapısının en büyük tüketicilerinden biri olmaya devam ediyor.

Firma, bu bileşimin grafik işlem birimi talebini hızlandırması ve Nvidia'nın ekosistemini genişletmesi gerektiğini belirtti; ancak yatırımcılar giderek artan şekilde sektör harcamalarının ne kadarının temel talep tarafından, ne kadarının ise finansman desteğiyle yönlendirildiğini sorguluyor.

Bank of America ayrıca öncü yapay zeka laboratuvarlarının Nvidia'nın veri merkezi gelirlerinin yaklaşık 20%'sini oluşturduğunu ve geri kalan satışların daha geniş bir müşteri tabanından geldiğini kaydetti.

Firma, başlıca ayı senaryosunu yatırımcıların yapay zeka harcamalarının sürdürülebilirliğini yeniden değerlendirirken finansman destekli talebin Nvidia'nın değerleme çarpanını sıkıştırma potansiyeli olarak tanımladı.

Nvidia son dönemde genel yarı iletken sektörüne göre performans farkını daraltmaya başladı.

Hisse Temmuz'da yaklaşık 3% yükselirken, PHLX Semiconductor Index ise 17% düştü.