Palantir hisseleri bugün neden %9 düştü?

Palantir Technologies PLTR hisseleri Salı günü yaklaşık %9 düştü; önceki seansta yaklaşık %5 yükselmişti. Yatırımcılar kazançlarını realize ederken şirketin 3 Ağustos'ta açıklanacak 2. çeyrek sonuçları öncesi riskleri yeniden değerlendirdi.

%5’lik sıçrama, Oppenheimer’ın Outperform notunu teyit edip şirketin 2. çeyrek sonuçları öncesinde 200$ fiyat hedefini korumasının ardından gelmişti.

Bugünkü düşüşün ardından hisse yaklaşık 120$ seviyelerinde işlem görüyordu.

Zayıflık, yapay zekâyla bağlantılı teknoloji hisselerinde daha geniş bir satış dalgası yaşanırken geldi; yatırımcılar büyük AI harcamalarının yeterli getiriyi sağlayıp sağlayamayacağını sorguladı ve Nasdaq 100 Endeksi düzeltme bölgesine girecek gibi görünüyordu.

Teknoloji ağırlıklı endeks Salı seansında %1,7 geriledi ve son zirvesinden %10’dan fazla düşerek geleneksel piyasa düzeltmesi tanımına yaklaşacak şekilde yöne doğru ilerliyor.

Bloomberg’e göre endeksin bu eşik seviyesine ulaşması yalnızca 38 işlem günü sürdü; bu, Ekim 2025 rekor zirvesinin ardından Mart’taki önceki düzeltme sırasında görülen 100’ün üzerindeki seanstan çok daha hızlıydı.

Nasdaq 100 bileşeni olarak Palantir de daha geniş teknoloji gerilemesinden etkilendi; analistler uzun vadeli büyüme beklentileri konusunda iyimser kalmasına rağmen hissede baskı oluştu.

Kar realizasyonu ve değerleme endişeleri hisselere baskı yapıyor

Sharp düşüş aynı zamanda kazançlar öncesi klasik "söylentiyle al, haberde sat" örüntüsünü de yansıtıyor, diye belirtti Investing.com.

Yatırımcı hissiyatı Pazartesi akşamı yayımlanan bir Seeking Alpha analist notu ile daha da zarar gördü; notta Palantir’in yaklaşık 38x ileriye dönük satış çarpanı ile değerlemesinin, ticari gelir büyümesinin yavaşlaması ve AI sermaye harcamaları etrafındaki coşkunun ılımlılaşmaya başladığına dair işaretler göz önüne alındığında zor savunuluyor göründüğü savunuldu.

Geri çekilme, şirkete ait hızlı gelir genişlemesine ve yapay zekâ yazılım platformuna güçlü talebe rağmen Palantir’in primli değerlemesi üzerindeki artan inceleme baskısını artırdı.

Ek baskı, önde gelen yatırımcı Michael Burry’nin kazançlar öncesi şirkete karşı kısa pozisyonunu artırdığına dair haberlerden geldi ve bu da değerleme risklerine yeniden dikkat çekti.

Citigroup da bu hafta başında hisse için fiyat hedefini 225$’tan 200$’a düşürdü ve bunun nedenini çarpan sıkışması olarak gösterdi.

Son zamanlardaki içeriden işlem haberleri de hissiyata baskı yaptı; Palantir’in teknoloji sorumlusu yaklaşık 24 milyon USD (yakl. ₺1,1 milyar) tutarında hisse sattığı, bir yönetim kurulu üyesinin ise 2 milyon USD (yakl. ₺89 milyon)’den fazla hisse elden çıkardığına dair raporlar dahil edildi.

Analistler sonuçlar öncesi olumlu görüşte kalıyor

Son zayıflığa rağmen Wall Street analistleri yine de başka güçlü bir çeyrek bekliyor.

Oppenheimer, Palantir’in 2. çeyrek gelir beklentilerini aşabileceğini ve tam yıl rehberliğini yeniden yükseltebileceğini söyledi.

Aracı kurum, şirketin AI yazılımına yönelik talebin hem ABD hükümet ağanşarı hem de ticari müşteriler tarafından devam edeceğini öngörüyor.

Palantir, 1. çeyrekte rekor gelir olarak 1,6 milyar USD (yakl. ₺72,5 milyar) açıkladı; bu, bir önceki yılın aynı dönemine göre %85 artışa denk geliyor.

ABD ticari gelirleri %133 artarak 595 milyon USD (yakl. ₺26,5 milyar) seviyesine yükseldi; ABD hükümet gelirleri ise %84 arttı.

Yönetim ayrıca tam yıl gelir öngörüsünü 7,7 milyar USD (yakl. ₺340,3 milyar) ile 7,7 milyar USD (yakl. ₺340,7 milyar) arasında artırdı.

Analistler şimdi şirketin primli değerlemeyi destekleyecek hızda genişlemeye devam edip edemeyeceğini görmek istiyor.

Baird oynaklığa rağmen ek yukarı yönlü potansiyel görüyor

Baird da kazanç açıklaması öncesinde Outperform notunu teyit etti ve 200$ fiyat hedefini korudu.

Aracı kurum, 2. çeyrek gelir büyümesinin ABD Ticari ve ABD Hükümet iş kollarındaki devam eden güçle birlikte 12. ardışık çeyrekte hızlanmasını bekliyor.

Palantir’in son 12 ayda %68 gelir büyümesi sağladığını ve brüt kâr marjını %84 seviyesinde koruduğunu kaydetti.

Baird ayrıca 2026 ve 2027 tahminlerinin de yükselmeye devam etmesini bekliyor.

Firma, 2027 için makul bir yukarı senaryo olarak 8 milyar USD (yakl. ₺355,8 milyar) serbest nakit akışını kullanırken, mevcut tahminini 6,7 milyar USD (yakl. ₺298 milyar) olarak belirtiyor.

Son oynaklığı kabul etmekle birlikte Baird, mevcut konsolidasyonu uzun vadeli AI büyümesine maruz kalmak isteyen yatırımcılar için çekici bir alım fırsatı olarak nitelendirdi.

Aracı kurum, daha geniş teknoloji sektörü şiddetli oynaklık yaşarken Palantir’in değerlemesine layık biçimde büyümeye devam ettiğini ekledi.