Korku ve Açgözlülük Endeksi 32'ye Düştü: Dow Jones Tahmini

Dow Jones Endüstri Ortalaması bu yıl yaklaşık %6.5 yükseldi ve rekor seviyesine yakın seyrini sürdürüyor. Ancak endeks son dönemde yatırımcı hissiyatının zayıflamasıyla zirvesinden 3.25%'ten fazla gerileyerek yaklaşık 51,600 seviyelerine çekildi ve Korku ve Açgözlülük Endeksi Korku bölgesine kaydı. 

Bu geri çekilme, son rallinin ivme kaybedip kaybetmediği yoksa bir sonraki yükseliş etabından önce kısa bir dinlenme mi yaptığı konusunda soru işaretleri yarattı. Bu yazıda, Dow'un önümüzdeki haftalarda yönünü şekillendirebilecek temel teknik ve temel faktörleri inceliyoruz.

Riskler artarken Dow Jones geriledi

Dow Jones endeksi, risklerin artmasıyla yatırımcılar arasında korkunun yükselmesi sonucu son birkaç haftada değer kaybetti. Risklerden biri, Çarşamba günü faiz kararını açıklayan Federal Reserve oldu. Geniş çapta beklendiği gibi banka, faiz oranlarını %3.50 ile %3.75 arasında sabit bırakma kararı aldı. 

Şahin unsur, üç yetkilinin trendin dışında kalarak faizleri artırma yönünde oy kullanması oldu. Bunun sonucunda Polymarket'te Fed'in Aralık ayında faiz artıracağı olasılığı %70'in üzerine çıktı. ABD tahvil getirileri de yükseldi; gösterge 10 yıllık tahvil faizi tüm zamanların en yüksek seviyesine yaklaşıyor.

Yatırımcılar ayrıca geçenlerde yeniden alevlenen ABD-İran savaşı konusunda da endişeli. İki taraf bu hafta da saldırılar düzenlemeye devam etti; İran ise ABD ile görüşme halinde olduğunu reddetti. Bir tırmanma, önümüzdeki haftalarda ham petrol fiyatlarını yükseltecektir. 

Daha yüksek petrol ve doğal gaz fiyatları enflasyonu körükleyecek ve Fed'i faizleri artırarak müdahale etmeye zorlayacaktır. 

Dow Jones ayrıca bazı en büyük bileşenlerini çok daha düşük seviyelere çekmiş olan yapay zeka patlamasındaki devam eden volatiliteye karşı hassas. Örneğin, veri merkezi talebinde güçlü bir artış gören Caterpillar, bu yılın en yüksek seviyesinden %27 düşüş yaşadı.

Bu yılın en fazla kazananı Cisco, zirvesinden %13 değer kaybetti; Nvidia ise %20 geriledi. Endeksteki diğer yapay zeka hisseleri olan Microsoft, IBM ve Salesforce da bu yıl düşüş gösterdi.

Bazı önde gelen şirketleri zayıf finansal sonuçlar açıkladı. Örneğin, IBM hisseleri kazanç ve yönlendirmelerinin beklentilerin altında kalmasının ardından değer kaybetti. American Express ve Visa da zayıf yönlendirme yayınladı.

Korku ve Açgözlülük Endeksi sert düştü

Sonuç olarak, Korku ve Açgözlülük Endeksi 32 ile korku bölgesine kaydı. Piyasa momentumu ve hisse fiyatı yayılımı gibi endeksteki temel göstergeler ise aşırı korku bölgesine geriledi. 

Diğer yandan, güvenli liman talebi, piyasa volatilitesi ve put-call opsiyonları korku bölgesine geçti. Çoğu durumda, bu gösterge korku veya aşırı korku bölgelerine düştüğünde boğa koşuları başlar.

İleriye baktığımızda endeks, Amazon, Apple, Home Depot ve Walmart gibi önde gelen şirketlerin kâr raporlarına tepki verecektir.

Dow Jones Endeksi teknik analizi

DJI grafiği | Kaynak: TradingView

Günlük grafik, Dow Jones endeksinin son birkaç haftada geri çekildiğini gösteriyor. Yılbaşından bu yana en yüksek seviye olan 53,298'den mevcut 51,600 seviyesine indi.

Olumlu tarafta, bu geri çekilme boğa bayrağı formasyonunun oluşumunun bir parçası gibi görünüyor. Bu, dikey bir çizgi ve alçalan bir kanaldan oluşan yaygın bir formasyondur.

Endeks ayrıca 100 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) üzerinde kalmaya devam etti; bu, son yükseliş trendinin hâlâ sağlam olduğuna işaret ediyor. Bu nedenle, Ağustos'ta güçlü bir toparlanma öncesinde endeks muhtemelen yüksek volatilite gösterecektir.