Palantir hisseleri, 2. çeyrek sonuçlarıyla Rule of 40 skorunu 155'e çıkardı

Palantir PLTR hisseleri Pazartesi günü uzatılmış işlemlerde yükseliyor; yapay zekâ destekli veri analitiği devinin 2. çeyrek sonuçları Wall Street beklentilerini ezici şekilde aştı.

Palantir’in geliri ikinci çeyrekte yıllık %93 artışla $1.935 billion oldu ve piyasa beklentisi olan $1.81 billion’ı rahatça geride bıraktı. Şirketin GAAP seyreltilmiş hisse başına kazancı (EPS) $0.41 olarak gerçekleşti — beklenen $0.35’in üzerinde.

Bu kazanç sonrası rallisine rağmen, Palantir hisseleri düşüşünü sürdürüyor ve yılbaşından bu yana %25'ten fazla ekside; bu, yükselen teknoloji hisselerindeki geniş çaplı satışların bir parçası.

Palantir hisselerini yazılım eşleri arasında benzersiz kılan nedir

Palantir’in çeyreksel gücünün arkasındaki en önemli motor, ABD'deki amansız ticari genişlemesi oldu; burada kurumsal düzeyde Artificial Intelligence Platform (AIP) kabulü şaşırtıcı bir hızla “scaling” aşamasında.

ABD ticari gelirleri yıllık %149 artışla $764 million’e yükseldi; segmentteki toplam sözleşme değeri ise mali yılın 2. çeyreğinde $2.132 billion’e fırladı.

Buna ek olarak, ABD hükümeti satışları da neredeyse iki katına çıkarak $809 million’e ulaştı.

Bu büyüme profilini gerçekten elit yapan şey, temel kârlılığıdır: Palantir %62 düzeltilmiş faaliyet marjı elde etti.

%93’lük gelir genişlemesi ile %62 düzeltilmiş faaliyet marjının birleşimi, olağanüstü verimli bir “Rule of 40” skoru olan 155’i ortaya çıkardı — çok milyar dolarlık ölçeklerde faaliyet gösteren yazılım firmaları arasında neredeyse eşi görülmemiş bir durum.

PLTR hisseleri, yıllık kılavuz yukarı revize edilince yükseldi

Olağanüstü müşteri talebini ve ABD ticari tarafta yıllık bazda %124 artışla $6.238 billion’a yükselen kalan anlaşma değerinin genişlemesini yansıtarak, yönetim tüm ana operasyonel metrikler için ileriye dönük görünümünü dramatik şekilde yukarı revize etti.

3. çeyrek için Palantir, gelirleri en az $2.16 billion ve düzeltilmiş faaliyet gelirini $1.292 billion ile $1.296 billion aralığında öngörüyor.

Önemli olarak, 2026 mali yılı tam yıl gelir kılavuzu $8.150 billion ile $8.158 billion aralığına yükseltildi; bu en az %82 yıllık büyümeyi ima ediyor ve önceki tahminlerden belirgin bir artış temsil ediyor.

Tam yıl düzeltilmiş serbest nakit akışı şimdi $4.5 billion ile $4.7 billion arasında öngörülüyor.

Kurumsal yatırımcılar için bu agresif duruş, AIP’nin pilot uygulamalardan devasa, uzun vadeli kurumsal yazılım taahhütlerine geçtiğini teyit ediyor; bu da PLTR hisselerinin primli değerlemesini destekliyor.

2. çeyrek sonuçlarının ardından Palantir'e nasıl pozisyon alınmalı?

Nakit rezervlerinde $9.2 billion ve toplam sözleşme icraatı yıllık bazda %49 artışla $3.373 billion’a yükselirken, Palantir hisseleri kurumsal yazılım platformlarının hızlı teknolojik değişimlere rağmen yüksek marjlı büyümeyi sürdürebileceği konusunda şüphe duyan eleştirmenleri fiilen susturdu.

Sadece 2. çeyrekte değeri $1 million veya daha fazla olan 220 anlaşmanın kapanması, kurumsal karar vericilerin iş akışı altyapılarını aktif şekilde Palantir’in işletim sistemlerine taşıdıklarını gösteriyor.

Piyasa bu rekor dönüşüm metriklerini sindirdikçe, firmanın çift motorlu gelir akışlarının güçlü kombinasyonu — hükümet güvenlik sözleşmeleri ile patlayan kurumsal talebin birleşimi — gerçek dünyada yapay zekâdan para kazanma alanında onu önde gelen yazılım seçeneği olarak yeniden konumlandırıyor.

Wall Street şu anda PLTR hissesi için Overweight notu veriyor ve yükselişçi ortalama fiyat hedefi $189 olarak takip ediliyor.