VOO ve SPY: Bu S&P 500 ETF'lerinin daha da yükselebileceği başlıca nedenler

S&P 500 Endeksi ve VOO ile SPY gibi önde gelen ETF'leri Pazartesi günü yükseldi ve rekor seviyelerine yaklaşıyor. 7,600 puana yükseldi; bu yıl 3 Haziran'dan bu yana en yüksek seviyesi. Bu makale, endeksin ve ETF'lerin daha fazla kazanç potansiyeline sahip olmasının birkaç nedenini açıklıyor.

S&P 500 Endeksi güçlü kazançlardan fayda sağlayacak

S&P 500 Endeksi için en önemli katalizör, çoğu şirketin son birkaç haftada açıkladığı güçlü şirket kârlarıdır.

Data compiled by FactSet shows that the blended earnings growth stands at 47.4%, the highest level since 2021. This growth was much higher than what analysts were expecting.

Güçlü kâr büyümesi, sanayi, teknoloji ve finans sektörlerindeki şirketler tarafından desteklendi. Goldman Sachs, Morgan Stanley ve JPMorgan gibi bankalar, göreceli olarak daha yüksek faiz oranları ve birleşme ve satın almalar (M&A), halka arzlar (IPO'lar) ve alım-satım işlemleri gibi kurumsal faaliyetlerin etkisiyle güçlü rakamlar açıkladı. Bu bankaların çoğu şu anda rekor seviyelerden işlem görüyor.

Diğer yandan, Microsoft ve Google gibi önde gelen teknoloji şirketleri, yapay zeka (AI) iş kollarının katkısıyla güçlü rakamlar açıkladı. 

Özellikle birçok şirket ileriye dönük tahminlerini yukarı yönlü revize etti; bu da kâr büyümesi açısından bu yılın en iyi yıllardan biri olacağı anlamına geliyor. 

Daha fazla S&P 500 şirketi bu hafta kazançlarını açıklayacak. En dikkat çekici olanlar arasında SpaceX, Berkshire Hathaway, AMD, Caterpillar, Arista Networks, Eli Lilly, Walt Disney ve Uber gibi firmalar var. 

DAHA FAZLA OKUYUN: Güçlü kazançlar ve bulut büyümesine rağmen MSFT'nin yükselip GOOG'un düşmesinin nedenleri

S&P 500 fırsat haline geldi

Ayrıca, S&P 500 Endeksi tüm zamanların en yüksek seviyesine yaklaşırken, fırsat niteliğine işaret eden göstergeler var. FactSet'e göre endeksin öngörülen fiyat/kazanç (forward F/K) oranı 19.6 seviyesinde; bu, beş yıllık ortalama olan 19.98'in altında. On yıllık ortalama olan 19'un ise biraz üzerinde. 

Endeks ve ETF'deki bazı büyük bileşen şirketlerin daha yakından incelenmesi, bunların indirimli değerlemelerle işlem gördüğünü gösteriyor. Devam eden AI patikasının en büyük kazananı Nvidia, güçlü gelir büyümesine rağmen 22 seviyesinde bir öngörülen F/K ile işlem görüyor.

Micron, başka bir önde gelen AI şirketi, öngörülen F/K çarpanının 20'nin altında. Diğer şirketler, özellikle yazılım sektöründe Adobe, Salesforce ve Workday gibi firmalar da önemli ölçüde daha ucuz değerlemelerle işlem görüyor.

Bu değerlemeler ve gelir büyümesi, analistlerin S&P 500 Endeksi konusunda neden çok olumlu olduğunu açıklıyor. Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan ve Citi gibi kurumlarda önde gelen analistler son zamanlarda tahminlerini yükseltti. Goldman Sachs bir notta endeksin yıl sonuna kadar $8,000 seviyesine yükselmesini öngördü.

Bu arada, ABD-İran savaşının bu yılın ilerleyen dönemlerinde sona erme ihtimali var; bu da hisse senedi piyasasını destekleyecektir.

SPX Endeksi teknik olarak güçlü görünüyor

S&P 500 Endeksi grafiği | Kaynak: TradingView

Teknik göstergeler, S&P 500 Endeksi'nin kısa vadede daha fazla yükseliş alanı olduğuna işaret ediyor. Haftalık grafik, teknik analizde yaygın bir yükseliş devam formasyonu olan yükselen üçgen formasyonunun oluştuğunu gösteriyor.

Ayrıca 50 haftalık hareketli ortalamanın ve Supertrend göstergesinin üzerinde kalmaya devam etti. Bu nedenle en muhtemel senaryo, güçlü bir geri dönüş sergileyerek muhtemelen bir sonraki önemli direnç seviyesi olan 8.000'e doğru ilerlemesidir.