Cisco, Dow Jones'ta yılın en iyi hissesi: neden yükseliyor ve sonrası

Cisco Systems hisseleri bu yıl güçlü bir yükseliş trendinde ve Dow Jones Endeksi'nde yılın en iyi performans gösteren şirketi. Hisse %60 yükseldi ve Caterpillar, Travelers, Chevron ile Coca‑Cola gibi önde gelen şirketleri geride bıraktı. Bu sıçrama, şirketin yapay zeka altyapı çözümlerinin önemli bir tedarikçisi haline gelmesiyle gerçekleşti.

Cisco Systems’in işi, yapay zeka patlamasıyla canlanıyor

CSCO hissesi bu yıl iyi performans gösterdi; şirket, ürünlerine olan talebi artıran devam eden yapay zeka patlamasının başlıca yararlanıcılarından biri haline geldi. 

Anahtarlar, yönlendiriciler, optikler ve silikon gibi ağ çözümleri, veri merkezlerindeki rolleri sayesinde iyi performans gösteriyor. 

Aynı zamanda şirket, talebin arttığı güvenlik hizmetleri sektöründe önemli bir oyuncu haline geldi. Örneğin Anthropic ve OpenAI gibi şirketler son birkaç haftada bazı yapay zeka kaynaklı güvenlik ihlalleri bildirdi.

The son finansal sonuçlar şirketin mali üçüncü çeyrekte işinin iyi gittiğini gösterdi. Geliri %12 artarak $15.8 milyar oldu ve faaliyet geliri $5.4 milyara ulaştı. Bu büyüme, hiperskaler siparişlerinin geçen yılki $2 milyardan bu yıl tahmini $9 milyara yükselmesiyle gerçekleşti.

Çoğu hiperskaler harcamalarını artırmaya devam etme taahhüdünde bulunduğundan, bu büyümenin kısa vadede daha fazla alanı var. Örneğin Google bu yıl $205 milyarın üzerinde harcama yapmayı planlarken, sektördeki en büyük isimler toplamda $700 milyarın üzerinde harcama yapmayı planlıyor.

Analistler, bu büyümenin önümüzdeki birkaç yılda hızlanacağı konusunda iyimser. Ortalama tahmin, gelirinin bu yıl %11 artışla $62 milyara ulaşacağı ve gelecek yıl ise yaklaşık $70 milyara çıkacağı yönünde. 

Bazı ürünlerinin şu anda kıt olması nedeniyle Cisco’nun marjları artmaya devam ediyor. Sonuç olarak, hisse başına kazancın (EPS) $3.81’den $4.28’e yükselmesi bekleniyor.

Hissedar getirileri ve değerleme 

Bu rakamlar, şirketin hissedarlara yönelik geri dönüşlerine devam edeceğini gösteriyor. Üçüncü çeyrekte 42 sent temettü ödedi ve 16 milyon hisse geri satın aldı. Yetkilendirmesinde şimdi yaklaşık $9.6 milyar kaldı. Bu geri alımlar, dolaşımdaki hisse sayısını yaklaşık 3.94 milyara çekti; bu, 2021’deki 4.21 milyardan fazla seviyelerden keskin bir düşüş.

Şirketin biraz aşırı değerlenmiş olduğuna dair işaretler var. İleriye dönük fiyat/kazanç oranı (forward P/E) 27; bu, sektör medyanı olan 23’ten biraz yüksek. Bu çarpan, beş yıllık ortalama olan 15’in de biraz üzerinde. Bu primin büyük kısmı, işinin artık hızlanmış olmasından kaynaklanıyor

Gelir büyümesini ve kar marjlarını birleştirdiğimizde, şirketin 40 kuralı metriğinin %30 olduğu görülüyor; bu, önemli eşik olan %40’ın altında. Bu nedenle yönetimin değerlemeyi haklı çıkarmak için güçlü kazanç raporlaması yapması gerekecek.

Cisco hissesinin teknik fiyat analizi

CSCO hisse grafiği | Kaynak: TradingView

Günlük grafik, CSCO hissesinin Mayıs'ta finansal sonuçlarını açıklamasının ardından sert bir sıçrama gösterdiğini ortaya koyuyor. Tek bir günde %13’ün üzerinde yükseldi. Hisse daha sonra geriledi ve bu yıl 16 Temmuz'da $107.7 seviyesinde dip yaptı. 

Hissede taban oluştuğuna ve şimdi toparlanmaya geçtiğine dair işaretler var; boğalar yılbaşından bu yana en yüksek seviye olan $130'u hedefliyor. Hisse tüm hareketli ortalamaların üzerinde kaldı ve MACD göstergesi yükselmeye devam ediyor.

Bu nedenle hisse muhtemelen yükselmeye devam edecek; boğalar yılbaşından bu yana en yüksek olan $130'u hedefliyor. Bu seviyenin üzerinde bir hareket daha fazla kazanç işareti verir ve potansiyel olarak $150 seviyesine kadar uzanabilir.