NVDA yükseldi, AMD yeniden düşüşe geçti; Musk: SpaceX yalnızca Nvidia ile inşa edecek

Nvidia NVDA hisseleri, Elon Musk'ın SpaceX'in kazanç çağrısı sırasında şirketin gelecekte yapay zeka altyapısını yalnızca Nvidia ile inşa edeceğini açıklamasının ardından Çarşamba günü seans öncesi işlemlerde yükseldi.

Nvidia hissesi açılış öncesinde yaklaşık %2 değer kazandı; buna karşın birkaç yarı iletken rakip hisse senetleri geriledi.

Intel yaklaşık %2 düştü; Broadcom ve Marvell Technology ise sırasıyla %0,5 ile %1'in üzerinde geriledi.

Açıklamalar ayrıca AMD üzerindeki satış baskısını artırdı; AMD hisseleri, çeyreklik gelir ve kârın Wall Street beklentilerini aşmasına rağmen seans öncesi işlemlerde yaklaşık %9 düşüş gösterdi.

Yatırımcılar bunun yerine yönetimin görünümüne odaklandı; bu görünüm, yapay zeka altyapısı harcamalarına ilişkin iyimserlikten en fazla yararlanan hisselerden biri olan AMD için yükseliş potansiyelini sınırlı tuttu ve Musk’ın Nvidia lehine yaptığı açıklama düşüşü şiddetlendirdi.

Musk, gelecekteki yapay zeka kurulumları için Nvidia'yı destekliyor

Kazanç çağrısı sırasında Musk, SpaceX'in ileriye dönük olarak Nvidia'yı tek yapay zeka altyapısı ortağı olarak seçtiğini netleştirdi.

"İleriye dönük olarak, Vera Rubin mimarisinin en iyi mimari olduğunu düşündüğümüz için yalnızca Nvidia üzerinde inşa etmeye karar verdik. Bunun en iyi yapay zeka bilgisayarı olduğunu düşünüyoruz ve Nvidia ile birçok düzeyde yakın iş birliğimizi ve ortaklığımızı çok değerli buluyoruz. Nvidia'ya münhasırız," dedi Musk.

Musk, SpaceX'in hesaplama dağıtımının hızla genişlemeye devam edeceğini ve Nvidia'ya artan talebini nicelendirerek ekledi.

"Hesaplama dağıtımındaki verimliliğimizin de en yüksek olduğunu düşünüyorum. Bu yıl sonunda iki gigavattan fazla hesaplama kapasitesiyle bitirmeyi bekliyoruz. Muhtemelen gelecek yılın sonuna kadar çevrimiçi kümülatif hesaplama kapasitemiz birkaç kat daha yüksek olacak."

"Düşünmek gerekirse beş gigavattan ziyade 10 gigavatlık bir hesaplama kapasitesine daha yakın olabilir."

Çağrı sırasında daha sonra Musk, Nvidia'nın şirketin gelecekteki genişlemesinde kilit bir tedarikçi olmaya devam edeceğine işaret etti.

"NVIDIA ile anlayışımız, gelecek yıl GPU'larının çok büyük bir yüzdesini alacağımız yönünde."

Bu açıklamalar, Nvidia'nın yapay zeka altyapısı patlamasının merkezindeki konumunu pekiştirdi; şirketin yeni nesil yapay zeka sistemlerine yönelik talep arzı aşmaya devam ediyor.

Cramer: Musk'ın açıklaması AMD'nin parlak sonuçlarını gölgeledi

Musk'ın onayı AMD için kritik bir dönemde geldi.

Mayıs ayında Musk, Tesla ve xAI'ın büyük yarı iletken şirketler Nvidia ve AMD'den ve muhtemelen diğerlerinden çip almaya devam etmesini beklediğini söylemişti.

xAI, SpaceX'in bir parçasıdır.

Dahası, AMD kısa süre önce dünyadaki ilk 10 yapay zeka şirketinden sekizinin Instinct GPU platformunda iş yükleri çalıştırdığını vurgulamıştı; bunlar arasında OpenAI, Cohere ve SpaceX içinde faaliyet gösteren SpaceXAI yer alıyordu.

Piyasa yorumcuları çabucak sonuç çıkardı ve bunu AMD için gerçek bir iş kaybı olarak nitelendirdi.

"Musk tümüyle Nvidia'ya yöneliyor... 'Bunun en iyi yapay zeka bilgisayarı olduğunu düşünüyoruz ve Nvidia ile birçok düzeydeki yakın iş birliğimizi ve ortaklığımızı çok değerli buluyoruz. Bu yüzden Nvidia'ya münhasırız...' neden hissenin kapanış sonrası yükseldiğini açıklıyor," CNBC sunucusu Jim Cramer X'te yazdı.

Daha sonra ekledi: "Eğer Elon Nvidia'ya tarihteki en büyük sipariş seti olabilecek şeyle tamamen yönelmemiş olsaydı, AMD hissesi dün gece yükselmiş olurdu. Bu iş kaybı, Lisa Su'nun BİR DİĞER DEVASA çeyreğini gölgeledi."

Nvidia'ya destek, ancak AMD hâlâ hızlı büyüyor

Onay Nvidia için büyük bir destek olsa da, AMD'nin yapay zeka devine karşı hızla yükselen bir meydan okuyucu olarak hızlı yükselişini göz ardı etmiyor.

AMD, veri merkezi GPU pazarında Nvidia'nın hakimiyetine meydan okumak amacıyla geçen yıl boyunca yapay zeka işini istikrarlı şekilde genişletti.

Lisa Su, veri merkezi satışlarının 2027'de iki kattan fazla artmasının beklendiğini ve gelir büyümesinin %35'in üzerindeki hedefin üzerinde, yıllık kazancın ise 2025 analist gününde belirlenen hisse başına 20 dolarlık hedefin üstünde olacağını öngördü.

Bu tahmin, AMD'nin yapay zeka çiplerinde Nvidia'nın hakimiyetine meydan okumak için yaptığı yatırımların meyve vermeye başladığını ve veri merkezi işlemci satışlarının ikinci çeyrekte hızlandığını gösteriyor.

AMD'nin çeyreklik veri merkezi geliri $6.72 billion seviyesine çıkarak beklentileri ($6.48 billion) aştı; bu rakam birinci çeyrekteki $5.78 billion'dan ardışık bazda %16,3 artış gösterdi.

Geçen ay şirket, ilk raf ölçekli yapay zeka sistemi Helios'u tanıttı ve bunu Nvidia'nın Grace Blackwell ve yakında çıkacak Vera Rubin platformlarına doğrudan rakip olarak konumlandırdı.

Microsoft, sistem için açıklanan müşteriler arasındaydı.

Futurum Group'a göre Nvidia, veri merkezi GPU pazarının %95'inden fazlasını kontrol ederken AMD'nin payı yaklaşık %4,5 seviyesinde bulunuyor.

Yine de bazı analistler AMD'nin büyümeye çok alanı olduğunu düşünüyor.

"Bence AMD'nin çok iyi performans gösterip %20 ile %25'e kadar çıkabileceği ciddi bir senaryo var. Bu arada, bu yüz milyarlarca dolarlık gelir demek," dedi Futurum Group'un analisti ve CEO'su Daniel Newman geçen ay.

AMD bu yıl ayrıca birkaç büyük yapay zeka ile ilgili anlaşma da güvence altına aldı.

Temmuz ayında, 2027 başında başlayacak şekilde MI450 çipleri ile güçlendirilen ve en fazla iki gigavata kadar ulaşan AI sunucuları için Anthropic'e on milyarlarca dolar değerinde sunucu sağlama konusunda anlaştı; ayrıca konuşlandırma kilometre taşlarına bağlı olarak AI girişimine yatırım yapmak üzere 5 milyar dolara kadar taahhütte bulundu.

Şirket ayrıca Core Scientific ile yapılan bir anlaşma aracılığıyla yakın zamanda veri merkezi kapasitesinde 2.5 gigavata kadar güvence altına aldı; bu da hızla genişleyen yapay zeka altyapısı pazarında daha büyük bir oyuncu olma hedefini vurguluyor.