Jefferies'in tam cam iPhone endişesi Apple hisselerini düşürdü

Apple AAPL hisseleri Pazartesi günü yaklaşık %2 düştü. Jefferies, şirketin söylenti halindeki tam cam iPhone projesinin iptal edildiği yönündeki endişeleri gerekçe göstererek hisse notunu düşürdü; bu durum, artan bileşen maliyetleri ortamında daha yüksek fiyatlı cihaz satışlarını artırma yeteneği konusunda yeni soru işaretleri doğurdu.

Jefferies analisti Edison Lee, Apple için notunu Hold'den Underperform'a düşürdü ve hedef fiyatını 285.56$'dan 263.66$'a indirdi; bu, Wall Street'teki en düşük hedeflerden biri oldu.

Not indirimi, Apple hisselerinin 2026'da şu ana kadar %15'ten fazla değer kazanmasına rağmen geldi; ancak şirketin son çeyrek kazanç raporunun tetiklediği sert satışlarla momentum zayıfladı.

Jefferies, premium iPhone stratejisinde aksama uyarısı

Lee, tedarik zinciri kontrollerinin projenin düşük üretim verimleri nedeniyle iptal edildiğini gösterdiği yönündeki bulgulara dayanarak Apple'ın söylentisi olan tam cam iPhone geliştirmesini durdurduğuna inandığını belirterek not indirdi.

Apple ürünü resmi olarak hiç doğrulamamış olsa da, çıkan raporlar cihazın iPhone'un 20. yıl dönümünü anmak üzere 2027'de tanıtılabileceğini öne sürmüştü. Apple ayrıca 2019'da "altı yüzlü cam muhafaza" için patent başvurusu yaptı.

Lee, iptalin bellek maliyetlerinin yükseldiği bir dönemde Apple'ın ortalama satış fiyatlarını artırma kabiliyetini sınırlayabileceğini söyledi.

“Daha da önemlisi, planın tam cam özellikleri gelecekteki iPhone Pro ve Pro Max modellerine genişletmek ve böylece bunların ortalama satış fiyatını ve marjını daha da yükseltmek olduğuna inanıyoruz,” diye yazdı Lee.

Analist ayrıca Apple'ın yapay zeka stratejisi konusunda temkinli olduğunu belirtti; Apple Intelligence'ın daha yavaş yayılması, cihaz içi yapay zeka özellikleri için gereken daha yüksek bellek gereksinimlerini haklı çıkarmayı zorlaştırıyor.

Apple donanım ve yapay zeka girişimlerini genişletiyor

Not indirime rağmen Apple, John Ternus'un gelecek ay resmen CEO olarak görevi devralmasından önce yeni donanım ürünleri geliştirmeye devam ediyor.

Bloomberg'in haberine göre şirket, Whoop cihazına benzer ekransız bir fitness bilekliği üzerinde çalışıyor; ayrıca yuvarlak ekranlar ve ekransız cihazlar da dahil olmak üzere farklı ekran formatlarına sahip ürünleri değerlendiriyor.

Şirketin ilk katlanabilir iPhone'unun da Eylül ayında piyasaya sürülmesi bekleniyor; bu, neredeyse yirmi yıl içinde iPhone'da yapılan en önemli donanım yeniden tasarımı olacak.

Apple, güçlü mali üçüncü çeyrek sonuçları açıklamasına rağmen yakın zamanda beklentilerin altında bir görünüm verdi.

Şirket ayrıca artan bellek maliyetleri ve Mac'ler, iPad'ler ve Apple Watch'lar için artan fiyatlar ile karşılaştı; iPhone fiyatlarını ise sabit tuttu.

Çin stratejisi çipler ve yapay zekâ alanında genişliyor

Apple ayrıca stratejisini Çin'de hem donanım tedariki hem de yapay zeka ortaklıkları yoluyla genişletiyor.

Wall Street Journal'ın haberine göre şirket, yapay zekâ kaynaklı talep nedeniyle ortaya çıkan bileşen kıtlıklarını gidermek amacıyla Çin'de satılan iPhone ve MacBook'lar da dahil ürünler için Çinli üretici CXMT'nin bellek çiplerini test ediyor.

CXMT şu anda ABD Ticaret Bakanlığı'nın Entity Listesinde yer almıyor, ancak diğer ABD kısıtlamalarına tabi olmaya devam ediyor.

Ayrı olarak Apple, Çin anakarasındaki uygun Mac kullanıcılarının Alibaba'nın Qwen yapay zeka modellerini Siri ve Yazma Araçları ile entegre etmelerine olanak tanıyan desteği sundu.

Bu adım, geçen yıl duyurulan Apple-Alibaba ortaklığını takip ediyor ve Çin'in büyüyen yapay zeka PC pazarındaki konumunu güçlendirmeyi amaçlıyor.