Palantir hisseleri, güçlü 2. çeyrek sonuçlarını gölgeleyen AI çip rallisiyle düştü

Palantir Technologies PLTR hisseleri Çarşamba günü %3 düştü; yatırımcılar güçlü bir kazanç turunun ardından yazılım hisselerinden çıkarak yarı iletken ve ağ şirketlerine döndü. Bu durum, yapay zeka altyapısı harcamalarına olan güveni pekiştirdi.

Düşüş, yazılım hisselerinin genel olarak daha düşük performans göstermesiyle geldi.

Microsoft, Salesforce, ServiceNow ve Workday da değer kaybederken, çip üreticileri ve optik ağ şirketleri, AI altyapısına yönelik talebin güçlü kaldığına dair sinyallerle yükseldi.

Hareket, son aylarda görülen tanıdık bir paterni yansıtıyor; yatırımcılar en güçlü fırsatları gördükleri alana bağlı olarak AI donanımı şirketleri ile yazılım isimleri arasında dönüşümlü pozisyon alıyorlar.

Yatırımcılar AI altyapısına dönerken yazılım hisseleri geride kaldı

Son rotasyon, AI ile ilgili talebin devam ettiğine işaret eden çip ve ağ şirketlerinin kazanç raporlarını takip ediyor: AI ile ilgili talep.

Çipler büyük dil modellerini çalıştırmanın merkezinde kalırken, veri merkezlerinin hızlı genişlemesi optik ağ ekipmanlarına olan talebi artırdı.

Aynı zamanda yatırımcılar, AI kodlama araçlarındaki ilerlemelerin mevcut yazılım ürünlerini bozabileceği endişesiyle yazılım şirketlerine karşı temkinli kalıyor.

Çarşamba günkü düşüşe rağmen, Palantir ve Microsoft son aylarda belirgin şekilde daha iyi performans gösterdi.

Palantir hisseleri son üç ayda yaklaşık %35 değer kazandı.

Analistler rekor çeyreksel performansa rağmen bölünmüş görüşte

Palantir yakın zamanda tarihlerindeki en güçlü çeyreklerden birini açıkladı: gelirler yıllık bazda %93 büyüdü, şirketin şimdiye kadar raporladığı en hızlı hız.

Sonuçlar, kazanç açıklamasının ardından hissenin %20'den fazla yükselmesine yol açtı.

Ancak Jefferies, hedef fiyatını $70'ten $80'e yükseltirken "Underperform" notunu korudu.

Analist Brent Thill yazdı: "PLTR'nin temel taraftarlarıyız, ancak değerleme büyümede normalleşme veya uygulama sapmasına çok az alan bırakıyor."

RBC Capital Markets da güçlü gelen ticari ve devlet sonuçlarına rağmen uluslararası gelir büyümesinin yavaşlamasını gerekçe göstererek "Underperform" notunu korudu ve hedef fiyatını $90 olarak belirledi.

Morgan Stanley analisti Sanjit Singh, Palantir'in istikrarlı uygulamasını vurgulayarak şirketin son üç yıldır her çeyrekte gelir büyümesini hızlandırdığını ve faaliyet marjlarını %25'ten %60'a genişlettiğini belirtti.

Hargreaves Lansdown analisti Matt Britzman, son çeyreği şirketin gerçek bir genişleme döneminde olduğuna dair kanıt olarak tanımladı; ancak değerlemenin yüksek kalmayı sürdürdüğünü de kabul etti.

Güçlü operasyonel metrikler daha yüksek rehberliği destekliyor

Palantir'in ABD işi çeyrekte toplam gelirin %81'inden fazlasını oluşturdu ve yıllık bazda %115 genişledi.

ABD ticari geliri %149 büyürken, ABD devlet gelirleri %90 arttı.

Şirket rekor 220 adet en az $1 milyon değerinde anlaşma kapattı ve %63 marj ile $1.22 billion düzeltilmiş serbest nakit akışı üretti.

Net dollar retention %157'ye ulaştı; bu, mevcut müşterilerin geçen yıl harcamalarını %57 artırdığını gösteriyor.

Güçlü sonuçların ardından Palantir, yıllık gelir rehberliğini yaklaşık orta nokta olarak $8.154 billion seviyesine yükseltti; bu yaklaşık %82 yıllık büyümeyi temsil ediyor ve şirketin tam yıl rehberliğinde şimdiye kadarki en büyük artışı işaret ediyor.

Güçlü operasyonel performansa rağmen, değerleme hâlâ hissenin etrafındaki temel tartışma konusu.

Barchart verilerine göre, Palantir'i takip eden 29 analistin 21'i hisseyi "Strong Buy" (Güçlü Alış) olarak değerlendirirken, altısı "Hold" (Tut), biri "Moderate Sell" (Orta Satış) ve biri "Strong Sell" (Güçlü Satış) öneriyor.