Tahvil çöküşünün yatışmasıyla Nikkei 225 yükseldi; Kioxia ve SoftBank sıçradı

Japonya'nın Nikkei 225 endeksi Perşembe günü, küresel tahvil getirilerindeki sert geri çekilmenin endeksin bu ayki en kötü seanslarından birinin ardından teknoloji hisselerine alıcıları geri getirmesiyle toparlandı.

Nikkei sabah işlemlerinde yaklaşık 1% yükselerek 65,982 seviyesine çıktı ve Çarşamba günkü 3.2%’lik iki haftanın en düşük seviyesine düşüşün bir kısmını geri aldı.

Daha geniş Topix yaklaşık 0.9% değer kazandı. Kioxia Holdings ve SoftBank Group, önceki seansta en çok zarar gören hisselere yatırımcıların dönmesiyle en güçlü performans gösterenler arasındaydı.

Hazine müdahalesi Nikkei'ye nefes aldırdı

Tetikleyici ABD tahvil piyasasından geldi. ABD Hazine Bakanlığı, uzun vadeli devlet borçlarına yönelik likidite destekli geri alım işlemlerinin işlem başına azami büyüklüğünü en az iki katına çıkaracağını; üst limiti 9 Eylül'den itibaren işlem başına $2 billion'dan en az $4 billion'a yükselteceğini söyledi.

Duyurunun ardından uzun vadeli Hazine getirileri sert şekilde geriledi.

30 yıllık getiri Perşembe Asya işlemlerinde yaklaşık 5.18% seviyesindeydi, 10 yıllık ise yaklaşık 4.63% seviyesine geriledi. Japon, Avustralya ve Yeni Zelanda tahvilleri bu hareketi izledi.

Bu, borçlanma maliyetlerindeki yükselişe karşı özellikle hassas olan yüksek değerlemeli yarı iletken ve yapay zekâ bağlantılı şirketlerin bulunduğu Nikkei'ye hemen rahatlama sağladı.

Kioxia Çarşamba günü %12'den fazla düşmesinin ardından neredeyse %5 yükseldi, SoftBank ise %10'dan fazla düşüşün ardından yaklaşık %4 toparlandı.

TradingKey tarafından aktarılan piyasa yorumları, Kioxia'nın önceki düşüşünün büyük ölçüde temel işindeki bir bozulmadan ziyade teknik satışlardan kaynaklandığını öne sürdü.

Japonya'nın kendi tahvil riskleri ortadan kalkmadı

Perşembe günkü sıçrama, Japon hisse senetlerinin karşı karşıya olduğu baskıları ortadan kaldırmıyor.

Japonya'nın 10 yıllık devlet tahvili getirisi bu hafta yaklaşık 3% seviyelerine yaklaştı; bu, yaklaşık 30 yılın en yüksek düzeyi oldu, çünkü yatırımcılar enflasyon, mali harcamalar ve Japonya Bankası'nın daha fazla sıkılaştırma olasılığını tarttı.

Yen ayrıca Perşembe günü dolar karşısında 158.20 seviyelerine doğru güçlendi; hareket devam ederse bu ihracatçılar için potansiyel bir engel oluşturabilir.

Bu arada Japonya, ihracatların bir önceki yıla göre 23.2% artmasına rağmen Temmuz ayında ¥634.5 billion ticaret açığı kaydetti.

Bu kombinasyon, Nikkei'nin yalnızca Wall Street ve ABD getirilerine değil, aynı zamanda Japonya'nın giderek zorlaşan iç faiz ortamına da duyarlı kalmaya devam ettiği anlamına geliyor.

Fed ve İran riskleri sürerken KOSPI öne çıktı

Başka yerlerde, Güney Kore'nin KOSPI endeksi %5.8'e kadar yükseldi, SK Hynix'in 40 trillion won tutarındaki hisse geri alım programını açıklamasının ardından bölgeyi kolaylıkla geride bıraktı.

Çip üreticisi %5'ten fazla sıçradı ve daha geniş yarı iletken toparlanmasına başka bir tetikleyici ekledi.

Hong Kong'un Hang Seng endeksi yaklaşık 1% değer kazanırken, Şanghay Bileşik Endeksi Çin'in bir yıllık ve beş yıllık kredi faiz oranlarını 15'inci ay üst üste sırasıyla 3% ve 3.5% seviyelerinde sabit tutmasının ardından yaklaşık 0.25% yükseldi.

Yine de rallinin sınırları var. Federal Reserve'in Temmuz toplantısına ait tutanaklar, birçok politika yapıcının enflasyonun hafiflemediği takdirde daha sıkı politikanın gerekli olabileceğine inandığını ve birkaç yetkilinin Temmuz'da zaten faiz artışını desteklediğini gösterdi.

Orta Doğu gerilimleri başka bir risk ekliyor. İran ve Hürmüz Boğazı çevresindeki belirsizlik enerji fiyatlarını yüksek tutarken Brent $90'ın üzerinde kaldı.