USD/JPY sinyali: BoJ faiz artışı bahisleriyle yen güçlenirken tahmin

USD/JPY kuru, Japon yeni güçlü bir dönüş yaparken ayın en düşük seviyesine geriledi. 156.85'e düştü; yıl içi zirvesinden %4.40'tan fazla gerileme kaydetti çünkü yatırımcılar Bank of Japan (BoJ) tarafından faizlerin bu ay içinde artırılacağını öngörüyor.

Polymarket'te BoJ faiz artışı olasılıkları yükseliyor

Piyasalar Bank of Japan'ın September 18 toplantısında faizleri artırmasını bekliyor. Bir Polymarket etkinlik kontratının bu artışın gerçekleşme olasılığı %97.5 olarak fiyatlanıyor.

Bu olasılıklar, Baş Yönetmen Kazuo Ueda ve Başkan Yardımcısı Ryozo Himino dahil üst düzey BoJ yetkililerinin son açıklamalarının ardından sıçrama yaptı. Yetkililer, enflasyon bu yıl istikrarlı kaldığı için bankanın başka bir faiz artışını uygulamakta rahat olacağına dair işaret verdi.

En son veriler Tokyo TÜFE'sinin August ayında bir önceki ayın %1.8'inden %1.9'a yükseldiğini gösterdi. Mayıs ayında %1.3 ile dip yaptıktan sonra istikrarlı bir artış eğiliminde oldu.

ABD ve Japonya'nın savaşını yeniden başlatması nedeniyle bu eğilim öngörülebilir gelecekte devam edecek. İran, Kuveyt ve Bahreyn gibi önemli ABD müttefiklerine yönelik saldırılar gerçekleştirdi ve bu da ham petrol fiyatlarının yükselmesine yol açtı. Brent $95'in üzerine çıktı, West Texas Intermediate (WTI) ise $91 seviyesine hareket etti. 

Japonya, Suudi Arabistan, BAE, Kuveyt ve Katar gibi Orta Doğu'dan ithalat yaptığı için petrol piyasasındaki gelişmelere karşı yüksek derecede açık durumda. Petrol fiyatlarındaki yükseliş, önümüzdeki aylarda enflasyonun artmaya devam edeceği anlamına geliyor.

BoJ faiz artışı olasılıklarının yükselmesi Japonya tahvil getirilerinin yılların en yüksek seviyelerine sıçradığı bir döneme denk geliyor. 10 yıllık getiri %3.03'e yükseldi; yılbaşından bu yana görülen düşük seviye olan %2.045'in çok üzerinde.

Aynı şekilde 30 yıllık getiri %4.20'ye kadar yükseldikten sonra bugün %4.068'e geriledi çünkü BoJ faiz artışı olasılıkları arttı.

Ancak Japon yeni için zorluk, Federal Reserve'in de önümüzdeki toplantılarda faiz artırması beklenmesi. Polymarket'te Fed'in Eylül ayında faiz artırma olasılığı %60'a sıçradı.

Fed ve BoJ'nın birlikte artırması, bugünkü düzeyde faiz farkını koruyacak ve Japon yenini popüler bir carry trade fonlama para birimi yapacak. Carry trade, yatırımcıların düşük faizli bir para biriminden borçlanıp yüksek faizli bir para birimine yatırım yapması durumudur. 

USD/JPY paritesi için bir sonraki önemli katalizör yaklaşan ABD nonfarm payrolls verisi olacak. Ekonomistler, ekonominin önceki ay 23k iş kaybettikten sonra August ayında 50k ile 80k arasında istihdam eklediğini tahmin ediyor.

USD/JPY teknik analiz 

USDJPY grafiği | Kaynak: TradingView 

Günlük grafik, USD/JPY'nin 156 seviyelerine çakıldığını, 7 August'ten bu yana en düşük seviyesine indiğini gösteriyor. Bu geri çekilme, iki yükselen ve birbirine yaklaşan trend çizgisinden oluşan bir yükselen kama (rising wedge) formasyonu oluşturduktan sonra gerçekleşti. Bu formasyon teknik analizde en yaygın ayı dönüş işaretlerinden biridir.

Kama, bir varlık büyük bir düşüş yaptıktan sonra görülen ayı bayrağı (bearish pennant) formasyonunun bir parçasıydı. Parite artık 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) altında kaldı.

Bu nedenle, paritenin düşmeye devam etmesi muhtemel; ilk önemli destek seviyesi 155.25 olarak öne çıkıyor. Bu desteğin altına bir hareket daha fazla aşağı yönlü alanın işareti olacaktır.