Snowflake hissesi bilanço öncesi ayı uyumsuzluğu gösteriyor — yükselecek mi, çökecek mi?

Snowflake hissesi son birkaç haftadır dar bir aralıkta seyretti, ancak bu durum bugün, September 2nd, şirketin finansal sonuçlarını yayımlamasıyla değişebilir. SNOW, geçen ayki $341 zirvesinden hafifçe gerileyerek $319.80 seviyesinde işlem görüyordu. 

Büyüme sürerken Snowflake bilanço açıklayacak

Teknolojinin en büyük veri ambarı platformlarından birini işleten önde gelen teknoloji şirketlerinden Snowflake, yapay zeka çağında güçlü bir büyüme kaydediyor. Talepte artış görüyor; başlıca müşterileri arasında Honeywell, Amazon, Siemens Energy, Accor ve Zurich gibi firmalar yer alıyor. 

En son sonuçlar, şirketin büyümesinin bu yılın ilk çeyreğinde ivme kazandığını gösterdi. Şirketin revenue jumped by 33% in the first quarter to $1.39 billion, with the net retention rate rising to 126%. This growth was driven by Cortex Code and Snowflake Intelligence.

Daha yakından bakıldığında, yıllık harcaması $1 milyon veya daha fazla olan müşteri sayısının 779’a çıktığı ve bu rakamın son dönemdeki yükseliş eğilimini sürdürdüğü görülüyor. 

Analistler, veri hacmi büyüdükçe şirketin büyümesinin daha da devam edebileceği konusunda iyimser. Yahoo Finance verileri, analistlerin gelirlerin %30 yükselerek $1.48 billion olacağını beklediğini gösteriyor. Hisse başına kârın geçen yılki 35 sentten 45 sente çıkması bekleniyor.

Yıl bazında gelirlerin %30 artarak $6.1 billion seviyesine çıkması bekleniyor; EPS'nin ise $1.25’ten $1.94’e yükselmesi öngörülüyor. Tarihsel olarak Snowflake, beklentilerin üzerinde gelen sonuçlar açıklamada uzun bir sicile sahip; bu da bu çeyrekte gerçekleşen rakamların daha iyi olabileceği anlamına geliyor.

Ancak zorluk, Snowflake’in çoğu ölçekte ABD’deki en pahalı şirketlerden biri olması. Örneğin piyasa değeri $110 billion’ın üzerine çıkmış durumda ve bu, 2027 gelirinin yaklaşık 14 katına tekabül ediyor.

İleriye dönük fiyat/kazanç oranı 171’e yükselmiş durumda; bu, Nvidia ve AMD gibi hızlı büyüyen isimler de dahil olmak üzere diğer şirketlerden çok daha yüksek. Cesaret verici tek metrik, bir şirketin gelir büyümesi ile kârlılık metriklerini birlikte değerlendiren Rule-of-40. Bu durumda, serbest nakit akışı marjına göre değeri %49.7 olarak hesaplanıyor. 

Bu değerleme metrikleri, analistlerin şirkete karşı temkinli bir görünüm sergilemesinin nedenini açıklıyor. Rosenblatt Securities hedef fiyatını $345’e yükseltirken, Barclays, Benchmark ve Truist sırasıyla $332, $360 ve $360 hedefleri belirlemiş durumda.

Snowflake hisse fiyatı teknik analizi

SNOW hisse grafiği | Kaynak: TradingView

Teknik göstergeler, SNOW hissesinin özellikle bilanço açıklandığında kısa vadede düşüş yaşayabileceğine işaret ediyor. Yüzde Fiyat Osilatörü (PPO) son birkaç haftada düşmeye devam ederken bir ayı uyumsuzluğu paterni oluşturdu. Benzer şekilde, Göreceli Güç Endeksi (RSI) de bu dönemde düşüşünü sürdürdü. 

Hisse ayrıca 50 günlük ve 100 günlük Üssel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerinde bulunuyor; bu da bir ortalama dönüşü (mean reversion) riski olabileceğini gösteriyor. Bu nedenle fiyatın önemli destek seviyesi $300’e gerileyebileceği öngörülüyor. Ana direnç seviyesi $341’in üzerine bir hareket ise yükseliş senaryosunu geçersiz kılacak.