بينما تتطلع BHP إلى Anglo American، هل شركة Hudbay Minerals هي التالية؟

قدمت BHP ASX:BHP، وهي أكبر شركة تعدين في العالم، عرضاً بقيمة 31 مليار جنيه استرليني لشراء Anglo American LON:AAL في أكبر صفقة في هذه الصناعة منذ وقت طويل. ونتيجة لذلك، قفزت أسهم Anglo American بأكثر من 10% حيث توقع المستثمرون حرب مزايدة على الشركة.

بي إتش بي تشتري شركة أنجلو أمريكان

وتريد شركة BHP شركة Anglo American لأعمال النحاس الخاصة بها في تشيلي، أكبر منتج في هذه الصناعة. ويحدث ذلك بسبب ارتفاع الطلب على النحاس الذي دفع سعره إلى أعلى نقطة منذ أكثر من عامين.

كما كتبت هنا ، تواجه صناعة النحاس تحديات كبيرة بسبب شيخوخة المناجم، والاستثمارات الرأسمالية العالية، والتحديات التنظيمية. ويستغرق الأمر أكثر من عقد من الزمن منذ اكتشاف المنجم وحتى انتقاله إلى الإنتاج التجاري.

وبعض الحكومات تجعل الأمر صعبًا على شركات التعدين. وفي بنما، رفضت الحكومة موافقة شركة First Quantum على منجم كبير كان من شأنه أن يوظف آلاف السكان.

وفي الآونة الأخيرة، في الولايات المتحدة، رفضت إدارة بايدن اقتراحا لبناء طريق طويل يؤدي إلى منجم مهم للنحاس في ألاسكا. وكان من الممكن أن يتكلف تطوير الطريق حوالي 7.5 مليار دولار.

ومع ذلك، فإن الواقع هو أن استحواذ BHP على Anglo American يواجه تحديات. في المقام الأول، هناك مخاوف من أن الهيئات التنظيمية لن تسمح بدمج الصناعة.

كما أن شركة Anglo American هي شركة معقدة للغاية ولها مئات الشركات التابعة حول العالم. ولديها أعمال كبيرة في جنوب أفريقيا ، وهي دولة تعتبرها معظم شركات التعدين دولة سامة. في الواقع، قالت BHP إنها لن تمضي قدمًا إلا في صفقة قيام AAL بتصفية أعمالها في جنوب إفريقيا.

ستكون شركة Hudbay Minerals هدفًا جيدًا

الرسم البياني لسهم Hudbay Minerals

من المرجح أن يؤدي استحواذ شركة Anglo American إلى المزيد من عمليات الاستحواذ في الصناعة حيث تسعى الشركات إلى الحصول على حصة سوقية في أعمال النحاس.

في هذه الحالة، أعتقد أن شركة Hudbay Minerals ستكون هدفًا جيدًا للاستحواذ. وعلى عكس AAL، فهي شركة صغيرة نسبيًا تبلغ قيمتها حوالي 3 مليارات دولار كندي. عملياتها موجودة في الولايات المتحدة وكندا وبيرو.

علاوة على ذلك، تتم عملياتها في كندا والولايات المتحدة وبيرو. هذه هي الأماكن التي يُنظر إليها على أنها أكثر ودية. في كندا، عمليات الشركة تقع في كولومبيا البريطانية ومانيتوب، وهي ثالث أكبر منتج للنحاس في البلاد.

يبلغ عمر منجم مشروع كونستانسيا التابع لشركة Hudbay Mineral حوالي 18 عامًا، بينما يبلغ عمر منجم الذهب Snow Flake الخاص به 15 عامًا. يبلغ عمر إنتاج Copper Mountain 21 عامًا.

لذلك، في حين أنه من المتوقع أن ينخفض عمر منجم كونستانسيا في السنوات القادمة، إلا أنه سيتم تعويضه من خلال عمر منجم النحاس، الذي ينمو بوتيرة سريعة. يوضح الرسم البياني أدناه توجيهات الإنتاج لمدة ثلاث سنوات.

هدباي دليل إنتاج المعادن

أظهرت أحدث النتائج المالية أن شركة Hudbay Minerals تعمل بشكل جيد. ارتفع إجمالي إيراداتها من 321 مليون دولار في الربع الأخير من عام 2022 إلى أكثر من 602 مليون دولار. كما انتقلت من خسارة قدرها 17 مليون دولار إلى أكثر من 33 مليون دولار. قد يستمر هذا الاتجاه مع استمرار ارتفاع أسعار النحاس والذهب والفضة.

وإجمالاً، يمكن أن يكون لخطة شراء شركة BHP لشركة Anglo American تأثير إيجابي على الشركات الصغيرة التي تمتلك مناجم عالية الجودة.