توقعات سعر سهم AMC: احذر من هذا الخطر الحاسم

واصل سعر سهم AMC (NYSE: AMC) انخفاضه الحر يوم الخميس بعد أن أصدرت الشركة توجيهات مستقبلية ضعيفة. وانخفضت بأكثر من 6٪، ليصل حجم الخسائر منذ بداية العام إلى أكثر من 50٪. وفي السنوات القليلة الماضية، انتقلت القيمة السوقية للشركة من أكثر من 10 مليارات دولار إلى حوالي 881 مليون دولار.

ولم تكن النتائج سيئة كما كان متوقعا

بالنظر إلى النتائج الربع سنوية لـ AMC، فإن وجهة نظري هي أن نتائج الشركة لم تكن سيئة كما توقعت نظرًا لمدى صعوبة صناعة شباك التذاكر مؤخرًا. وانخفض إجمالي إيراداتها من 954.4 مليون دولار في الربع الأول من عام 2023 إلى 951.4 مليون دولار في الربع الأخير. كان هذا الرقم قريبًا من 1.2 مليار دولار التي حققتها في الربع الأول من عام 2019.

وانخفضت إيرادات الشركة بسبب ضعف الحضور في الأسواق الأمريكية والعالمية. وبلغ إجمالي الحضور أكثر من 46.6 مليونًا، بانخفاض عن 47.6 مليونًا. كما تأثرت بضربات العام الماضي.

البيانات البارزة الأخرى في تقريرها هي أن الشركة قلصت خسائرها بشكل كبير. وتحسن صافي خسائرها بمقدار 72 مليون دولار إلى 162.7 مليون دولار مع استمرار الشركة في خفض تكاليف التشغيل.

انهارت أسهم AMC لأن الشركة عرضت توجيهات إيرادات أضعف للربع الثاني. وقال آدم آرون، الرئيس التنفيذي للشركة، في بيانه:

بالإضافة إلى الأفلام القوية المقرر عرضها في وقت لاحق من هذا العام، تخطط الشركة للدخول في شراكة مع المزيد من الفنانين بعد نجاح فيلم Eras Tour لتايلور سويفت العام الماضي. الفصل الأول سيكون بيلي إيليش، أحد أشهر الفنانين اليوم.

عملت AMC أيضًا على تعزيز ميزانيتها العمومية. لقد خفضت ديونها الرئيسية بما يزيد عن 974 مليون دولار منذ يناير/كانون الثاني 2022. وفي حين أدى ذلك إلى تخفيف كبير، أعتقد أن هذا كان الشيء الصحيح الذي ينبغي عمله بسبب الكميات الهائلة من ديونها.

بشكل عام، أعتقد أن AMC ستستمر في الحصول على حصة سوقية في صناعة شباك التذاكر. وعلى الرغم من أن أفلام هذا العام لن تضاهي على الأرجح نجاح باربي وأوبنهايمر، إلا أن الأفلام المقرر ظهورها ستجذب ملايين الأشخاص. وكما ذكرنا، وعلى الرغم من التحديات التي واجهتها، فقد تمكنت من جذب أكثر من 47 مليون شخص في الربع الأول.

يتمثل الخطر الرئيسي الذي يواجه أسهم AMC في أنها ستحتاج على الأرجح إلى جمع الأموال النقدية مرة أخرى. وأنهى الربع بحوالي 624 مليون دولار نقدًا وما يعادله، بانخفاض حوالي 30٪. وإذا استمرت الخسائر، فسوف تحتاج إلى تجديد مواردها المالية من خلال زيادة الأسهم.

الخطر الرئيسي الآخر هو أن الشركة تواجه آجال استحقاق تبلغ قيمتها حوالي 3 مليارات دولار في عام 2026. وعلى هذا النحو، فمن المرجح أن توجه فائضها النقدي نحو آجال الاستحقاق هذه. ومن غير الواضح أيضًا ما إذا كانت خطط الإدارة لتمديد آجال استحقاق الديون ستنجح. وأعتقد أنه سيكون من مصلحتهم القيام بذلك.

توقعات سعر السهم AMC

مخطط AMC بواسطة TradingView

بشكل أساسي، تمتلك AMC العديد من المحفزات لأنها أكبر لاعب في الصناعة. وهناك أيضًا احتمال أن يتعافى قطاعها في وقت لاحق من هذا العام.

من الناحية الفنية، ظل السهم تحت جميع المتوسطات المتحركة، وهي علامة على أن الدببة هي المسيطرة. على الرسم البياني اليومي، قام بتشكيل نموذج قمة مزدوجة صغير عند 3.47 دولار، وهو ما يفسر سبب حدوث اختراق هبوطي بعد الأرباح. كان الجانب العلوي من القمة المزدوجة على طول الجانب العلوي من القناة الهابطة.

لذلك، أعتقد أن الوضع سيزداد سوءًا على المدى القريب، مما قد يؤدي إلى إعادة اختبار الجانب السفلي من القناة عند حوالي 2 دولار. ومع ذلك، على المدى الطويل، أعتقد أن السهم لديه مجال للانتعاش، كما كتبت هنا.