لهذا السبب تفوقت أسهم Ryanair على IAG وLufthansa وKLM

حقق سعر سهم Ryanair (NASDAQ: RYAAY) أداءً جيدًا على مر السنين، مما حولها إلى أكبر شركة طيران في العالم بعد خطوط دلتا الجوية. وقد ارتفعت بأكثر من 4300% منذ طرحها للاكتتاب العام، مما منحها قيمة سوقية تزيد عن 23 مليار دولار.

يتفوق على شركات الطيران القديمة

يعد أداء Ryanair ملحوظًا لأنها شركة طيران اقتصادية تفرض بعضًا من أقل الأسعار في أوروبا. كما أن لديها أسطولًا أصغر من بعض أكبر شركات الطيران الأوروبية. ويبلغ حجم أسطولها 584 طائرة

IAG ( LON: IAG )، الشركة الأم للخطوط الجوية البريطانية وإير لينجوس لديها أكثر من 650 طائرة بينما تمتلك شركتا دلتا ويونايتد أكثر من 900 طائرة. لوفتهانزا لديها أكثر من 700 طائرة.

لقد تفوق سهم Ryanair على شركات الطيران القديمة مثل IAG وLufthansa وAir France KLM على مر السنين. وقد ارتفعت بنسبة تزيد عن 80% في السنوات الخمس الماضية، في حين انهارت الشركات الثلاث بنسبة تزيد عن 40% في نفس الفترة.

وقد حدث نفس الاتجاه في الأشهر الـ 12 الماضية حيث قفز بنسبة تزيد عن 30٪. ارتفعت أسهم IAG بنسبة 20% بينما انخفضت أسهم KLM وLufthansa بأكثر من 20%.

ويظهر هذا الأداء أيضًا من حيث مقاييس التقييم الخاصة بهم. لدى Ryanair مقياس أعلى للسعر إلى الأرباح (PE) يبلغ 10.35، في حين أن IAG وLufthansa لديهما 4.0 و5.0 على التوالي.

رايان إير vs لوفتهانزا vs IAG

لماذا تتفوق Ryanair على شركات الطيران الكبرى؟

هناك عدة أسباب وراء تفوق Ryanair على شركات الطيران الأوروبية والأمريكية الأخرى. أولاً، على عكس الشركات الأخرى، تستخدم طائرة ذات طراز واحد. وهي تستخدم في المقام الأول طائرة بوينج 737، وهي طائرة تدهورت سمعتها مؤخرًا. وهذا ما يفسر سبب عدم أداء أسهم Ryanair بشكل جيد هذا العام.

ومع ذلك، فإن تشغيل نموذج واحد له ميزة انخفاض تكاليف التشغيل مثل الصيانة والتدريب. لديها 25000 موظف بينما لدى IAG وLufthansa 63 ألفًا و98 ألفًا على التوالي.

بالإضافة إلى ذلك، تفضل شركة Ryanair المطارات الأرخص. على سبيل المثال، في لندن، تجنبت الشركة استخدام مطار هيثرو. وبدلا من ذلك، تستخدم مطارات أصغر مثل مطار جاتويك، حيث تستحوذ على حصة كبيرة من السوق.

تشير البيانات إلى أن شركة Ryanair لديها هوامش إجمالية تبلغ حوالي 30%، بينما تمتلك IAG وLufthansa وKLM 25% و19% و10% على التوالي. ويبلغ هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 24% بينما الشركات الأخرى لديها رقم أقل من 15%.

ثانياً، تنمو شركة Ryanair بمعدل أسرع من تلك الشركات الأخرى. تنمو إيراداتها بنسبة 30٪ تقريبًا بينما تنمو الشركات الثلاثة الأخرى بأقل من 17٪. بلغ نمو إيرادات معدل النمو السنوي المركب في السنوات الخمس الماضية 11.13% مقارنة بـ IAG وLufthansa وKLM's 3.95% و0.02% و2.05%.

علاوة على ذلك، تستخدم شركة Ryanair نموذج عمل بسيط بينما تعمل الشركات الأخرى كتكتلات. تمتلك IAG العديد من العلامات التجارية مثل الخطوط الجوية البريطانية، وإيبيريا، وإير لينجوس بينما تمتلك لوفتهانزا يورو وينجز، وديسكفر، وأستريان، ولوفتهانزا كارجو وغيرها. تجتذب التكتلات دائمًا تقييمات أرخص من المنظمات الأبسط.

وبالنظر إلى المستقبل، هناك احتمال أن تستمر أسهم Ryanair في الأداء بشكل أفضل من شركات الطيران العملاقة الأخرى.