هل تفكر في المراهنة على عمال مناجم الذهب؟ لماذا لا ينبغي أن يكون باريك جولد هو اختيارك؟

في مجال تعدين الذهب، تقف شركة Barrick Gold Corporation (NYSE:GOLD) كشخصية بارزة، وغالبًا ما يُنظر إلى ثرواتها على أنها مقياس لسلامة الصناعة. ومع ذلك، فقد شهدت الآونة الأخيرة ظهور رواية محيرة. وبينما ارتفع سعر الذهب من 1800 دولار إلى ما يقرب من 2400 دولار بين منتصف عام 2020 والآن، سار سهم Barrick Gold في الاتجاه المعاكس، حيث انخفض من مستويات أعلى من 30 دولارًا إلى 17 دولارًا خلال نفس الفترة.

إن مثل هذا التباين بين صعود الذهب وهبوط باريك جولد يثير الدهشة والتساؤلات على حد سواء. في الآونة الأخيرة، شاركت شركة Barrick Gold تقرير أرباحها للربع الأول من عام 2024. بينما رسمت الأرقام نفسها صورة إيجابية، حيث أبلغت شركة Barrick Gold عن ربحية السهم غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بقيمة 0.19 دولار، متجاوزة التوقعات بمقدار 0.04 دولار، ووصلت الإيرادات إلى 2.75 مليار دولار، بنسبة 4.2٪ وعلى أساس سنوي، ظلت استجابة السوق باهتة.

وتلقي المخاوف المتعلقة بالتوترات الجيوسياسية، خاصة في المناطق التي تدير فيها شركة باريك مجمعات التعدين الخاصة بها، بظلالها على الآفاق المستقبلية للشركة. وأثارت التكهنات المحيطة باحتمال استيلاء مالي على أصول شركة باريك جولد، بما في ذلك مجمع التعدين الثمين لولو جونكوتو، القلق بين المستثمرين. وبالمثل، أدى ضعف أداء الإنتاج والنكسات التشغيلية إلى إضعاف معنويات المستثمرين، مما أثار تساؤلات حول قدرة باريك جولد على تحقيق عوائد ثابتة وسط سوق متقلبة.

علاوة على ذلك، مع إظهار المنقبين الآخرين عن الذهب أداءً أكثر قوة، بدأت جاذبية شركة Barrick Gold في التلاشي. ويتفوق المنافسون في الصناعة على شركة باريك، مما يثير الشكوك حول قدرتها التنافسية واستدامتها على المدى الطويل.

في هذا المناخ من عدم اليقين والشكوك، يُترك المستثمرون يفكرون فيما إذا كان باريك جولد هو الخيار الصحيح حقًا للمراهنة على ارتفاع أسعار الذهب. للإجابة على ذلك، دعونا نتعمق في الرسوم البيانية لتقييم إمكانات شركة Barrick Gold Corporation كاستثمار في الذهب في مشهد السوق الحالي.

يلمع الذهب، لكن باريك يتعثر

لا يمكننا مناقشة حركة سعر Barrick Gold دون أن نناقش أولاً كيفية أداء أسعار الذهب خلال نفس الفترة. منذ مارس 2020، عندما انخفضت أسعار الذهب إلى أقل من 1500 دولار ثم ارتدت مرة أخرى، تم تداولها في نطاق 1600 دولار إلى 2100 دولار على مدار السنوات الأربع الماضية. لقد خرجوا من هذا النطاق من خلال الصعود فوق مستوى المقاومة البالغ 2100 دولار في مارس من هذا العام والوصول إلى مستوى مرتفع بالقرب من 2450 دولارًا في أبريل.

الرسم البياني للعقود الآجلة للذهب بواسطة TradingView

إذا قارنا هذا الرسم البياني بمخطط Barrick Gold، فإننا نرى اختلافًا مذهلاً:

الرسم البياني للذهب بواسطة TradingView

وبينما كان الذهب محدود النطاق لمدة أربع سنوات قبل شهر مارس، شهد سهم Barrick Gold انخفاضًا بطيئًا وثابتًا خلال نفس الفترة. لقد ارتدت من 18 دولارًا إلى 26 دولارًا في النصف الأول من عام 2022، لكن هذا الارتداد لم يدم طويلاً وانهار السهم مرة أخرى. منذ ذلك الحين، حاول الارتداد عدة مرات ولكنه فشل دائمًا في الوصول إلى قمة التأرجح السابقة.

الجانب الإيجابي الوحيد طوال هذا الوقت هو أن السهم حصل عدة مرات على الدعم بالقرب من مستويات 13.8 دولارًا ولم يتم تداوله أبدًا تحته لفترة طويلة. وفي الآونة الأخيرة، ارتدت من هذا المستوى في فبراير من هذا العام ووصلت إلى مستوى مرتفع بالقرب من 19 دولارًا.

وبالنظر إلى الضعف الذي يستمر سهم Barrick Gold في إظهاره على الرسوم البيانية طويلة المدى، ننصح المستثمرين بعدم شراء السهم عند المستويات الحالية. هناك عمال مناجم الذهب ذوي الأداء الأفضل الذين يمكن للمرء أن يأخذهم في الاعتبار. يمكن للمستثمرين الذين يحتفظون بالسهم الاستمرار في الاحتفاظ به طالما يتم تداوله فوق 13.8 دولارًا، ولكن يجب عليهم التفكير في بيعه إذا انخفض إلى ما دون هذا المستوى.