سعر سهم Aviva يصل إلى منطقة ذروة الشراء قبل الأرباح: هل هو شراء؟

حقق سعر سهم Aviva ( LON:AV ) أداءً جيدًا بعد أن وصل إلى قاع عند 148.65 بنسًا في بداية جائحة كوفيد-19 في عام 2020. وقد ارتفع الآن إلى مستوى قياسي بلغ 500 بنس، مما يمنحها قيمة سوقية تزيد عن 13.5 مليار جنيه إسترليني.

يستمر التحول

لقد مرت شركة التأمين العملاقة أفيفا بعودة ملحوظة بفضل التحول الذي حققته أماندا بلانك. لقد قامت بتبسيط عملياتها من خلال الخروج من بعض أسواقها الدولية مثل كندا وسنغافورة وفرنسا.

تركز الشركة المتبقية على الأعمال التجارية في المملكة المتحدة وأيرلندا وكندا مع التركيز على التأمين والثروة والتقاعد. كما سعت إلى تعزيز سوقها المحلية من خلال عمليات الاستحواذ. وقد استحوذت مؤخرًا على أعمال الحماية التابعة لشركة AIG في المملكة المتحدة في صفقة بقيمة 435 مليون جنيه إسترليني. كما استحوذت على شركة Probitas في صفقة بقيمة 242 مليون جنيه إسترليني مما أدى إلى دخولها سوق لويدز.

لقد جعل التحول الذي حققته شركة Aviva شركة مربحة للغاية. كشفت أحدث النتائج السنوية أن أرباح التشغيل المعدلة لشركة Aviva ارتفعت إلى 1.46 مليار جنيه إسترليني في عام 2023. وقفز إجمالي أقساط التأمين المكتتبة إلى أكثر من 10.8 مليار جنيه إسترليني بينما قفزت تدفقات ثروتها بأكثر من 8.3 مليار جنيه إسترليني.

والأهم من ذلك، أن Aviva أصبحت شركة رائعة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل. لقد أعادت أكثر من 3 مليارات جنيه إسترليني للمستثمرين من خلال توزيعات الأرباح وعمليات إعادة الشراء في السنوات الثلاث الماضية، وهو مبلغ كبير لشركة تقدر قيمتها بأكثر من 13.3 مليار جنيه إسترليني. ويبلغ عائد توزيعات الأرباح 6.76%، وهو أعلى مما تقدمه سندات الخزانة الأمريكية.

كما عززت Aviva أيضًا إيراداتها وتوجيهات الأرباح. وتأمل أن تقفز أرباحها التشغيلية إلى 2 مليار جنيه إسترليني بحلول عام 2026 بينما تصل تحويلاتها النقدية إلى 5.8 مليار جنيه إسترليني.

إن أداء Aviva يجعلها شركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية حيث أن نسبة مكرر الربحية لديها تبلغ 10.5 فقط، وعائد أرباح قوي، وتعمل على زيادة حصتها في السوق. في المقابل، فإن شركة مثل Allianz لديها مضاعف PE يبلغ 12.4، في حين أن Chubb، التي استثمرت فيها شركة Berkshire Hathaway ، لديها مضاعف 11.5. سيكون المحفز الرئيسي التالي لسهم Aviva هو أرباح الربع الأول المقررة في 23 مايو.

والحافز الآخر هو أن شركة أفيفا يمكن أن تصبح هدفا للاستحواذ، وخاصة من أليانز، أو أكسا، أو زيورخ للتأمين.

توقعات سعر سهم أفيفا

مخطط AV من TradingView

يظهر الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم AV كان جيدًا مؤخرًا. لقد ارتفع إلى مستوى قياسي بلغ حوالي 500 بنس، وهو أعلى بكثير من أدنى مستوى له منذ عام حتى الآن وهو 400 بنس. وقفز أيضًا فوق نقطة المقاومة الحاسمة عند 410 نقاط، وهو أعلى تأرجح له في عام 2023.

ظل السهم باستمرار فوق المتوسطين المتحركين الأسيين لمدة 50 أسبوعًا و100 أسبوع (EMA)، وهي إشارة إيجابية. ومع ذلك، فإن مؤشرات التذبذب مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر Stochastic Oscillator قد انتقلت جميعها إلى مستوى ذروة الشراء.

ولذلك فإن النظرة المستقبلية للشركة على المدى الطويل صعودية. ومع ذلك، هناك احتمال أن يحدث التراجع بعد الأرباح حيث يبدأ المستثمرون في جني الأرباح.