تقديرات لوي للربع الأول من عام 2024: هل حان وقت الشراء أم التأجيل؟

في وقت سابق من اليوم، أعلنت شركة Lowe’s Companies Inc. (NYSE:LOW) عن أرباحها للربع الأول من عام 2024، والتي تجاوزت توقعات المحللين لكل من الإيرادات وربحية السهم. حققت الشركة ربحية السهم غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بقيمة 3.67 دولارًا أمريكيًا، وهو ما يزيد بمقدار 0.71 دولارًا أمريكيًا عن التقديرات. وصلت الإيرادات إلى 21.4 مليار دولار، متجاوزة التوقعات بمقدار 300 مليون دولار على الرغم من انخفاضها بنسبة 4.3٪ على أساس سنوي.

انخفضت المبيعات المماثلة لهذا الربع بنسبة 4.1٪، مما يسلط الضوء على التحديات المستمرة في قطاع الأعمال اليدوية. ومع ذلك، فإن المكاسب في قطاع المحترفين والمبيعات عبر الإنترنت قدمت بعض التعويض. الأهم من ذلك، أعادت Lowe’s التأكيد على توقعاتها للعام بأكمله، وتوقعت إجمالي المبيعات بين 84 دولارًا إلى 85 مليار دولار أمريكي وربحية السهم المخففة بحوالي 12.00 دولارًا إلى 12.30 دولارًا أمريكيًا.

تدير Lowe’s 1746 متجرًا، تغطي 194.9 مليون قدم مربع من مساحات البيع بالتجزئة. وهذا يجعلها من بين أكبر اللاعبين في صناعة تحسين المنزل. وتحت قيادة الرئيس التنفيذي مارفن إليسون منذ عام 2018، ركزت الشركة على تحسين الإنتاجية والمبادرات الإستراتيجية.

تتضمن هذه المبادرات الإطلاق الوطني لبرنامج ولاء DIY الجديد وتوسيع خيارات التسليم في نفس اليوم. وقد ساعدت هذه الجهود شركة Lowe على زيادة حصتها في السوق وتعزيز الكفاءة التشغيلية على الرغم من أن البيئة الاقتصادية الأوسع لا تزال صعبة في الآونة الأخيرة مع ارتفاع معدلات الرهن العقاري وانخفاض مبيعات المنازل.

يواجه قطاع تحسين المنازل، وخاصة قطاع الأعمال اليدوية، حاليًا تباطؤًا بسبب ارتفاع أسعار الفائدة والرهن العقاري. وقد أدى ذلك إلى انخفاض مبيعات المنازل وتحول الإنفاق الاستهلاكي نحو الخدمات والتجارب. على الرغم من هذه الرياح المعاكسة، أظهرت Lowe’s مرونة من خلال مبادراتها الإستراتيجية وتخصيص رأس المال المنضبط.

على مدى الأرباع العديدة الماضية، واصلت Lowe’s عمليات إعادة شراء كبيرة للأسهم ودفعات أرباح ثابتة. إن أساسيات الشركة القوية والإدارة الفعالة ونمو الأرباح التاريخية تجعلها خيارًا جذابًا للمستثمرين على المدى الطويل. ومع ذلك، لا تزال هناك حالة من عدم اليقين على المدى القريب.

نظرًا لظروف الاقتصاد الكلي الحالية وتقييم لوي، فإن التداول بسعر مكرر الربحية الآجل أعلى من متوسطه التاريخي، واتخاذ قرار بشأن شراء السهم أو تأجيله يتطلب دراسة متأنية. تظل التوقعات طويلة المدى إيجابية بسبب عوامل مثل شيخوخة المساكن ومكانة لوي القوية في السوق.

إن المخاطر قصيرة المدى الناجمة عن التقلبات الاقتصادية وتقلبات أسعار الفائدة كبيرة. في حين أن Lowe’s لديها أساس قوي ومبادرات استراتيجية قائمة، يجب على المستثمرين أن يأخذوا في الاعتبار التأثيرات المحتملة لهذه الرياح الاقتصادية المعاكسة. يمكن أن يوفر تقييم الرسوم البيانية للسهم والمؤشرات الفنية والاتجاهات مزيدًا من الأفكار حول ما إذا كان Lowe’s يمثل فرصة شراء في هذا الوقت أو إذا كان من الأفضل الانتظار وانتظار ظروف أكثر ملاءمة.

الأداء المسطح: مصدر قلق للثيران

بعد انتعاش ملحوظ من تراجع السوق الناجم عن فيروس كورونا في عام 2020، ارتفع سهم لوي، وشهد زيادة أربعة أضعاف من 60 دولارًا إلى 260 دولارًا بحلول نهاية عام 2021. ومع ذلك، تضاءل الحماس منذ ذلك الحين حيث ضعف السهم ضمن نطاق من 180 دولارًا – 260 دولارًا لأكثر من عامين حتى الآن.

الرسم البياني المنخفض بواسطة TradingView

لقد حاول الخروج من هذا النطاق على الجانب الصعودي في وقت سابق من شهر مارس من هذا العام، لكنه فشل ومنذ ذلك الحين انخفض إلى مستويات 230 دولارًا. وطالما لم يخترق السهم أعلى أو أقل من هذا النطاق، فلن يكون هناك سيطرة للثيران أو الدببة. ومع ذلك، يمكن للمتداولين الاستفادة من استراتيجيات الانعكاس المتوسطة على المدى المتوسط للاستفادة من هذه الحركة المحدودة النطاق.

يمكن للمتداولين المتشائمين على السهم بيعه عند المستويات الحالية مع الحفاظ على وقف الخسارة عند 264.2 دولارًا وهدف الربح بالقرب من 185 دولارًا. يجب على المتداولين المتفائلين بالسهم إما الانتظار حتى يعطي إغلاقًا أسبوعيًا أعلى من 260 دولارًا قبل البدء في صفقة شراء أو الانتظار حتى ينخفض مرة أخرى إلى أقل من 200 دولار حيث يمكنهم شرائه مع الحفاظ على وقف الخسارة عند 179.4 دولارًا.