SCHD هو صندوق استثمار متداول للأرباح محبوب: هناك سببان لعدم الشراء

حقق صندوق Schwab US Dividend Equity (SCHD) ETF، أحد أكثر الصناديق المحبوبة من قبل مستثمري الدخل، أداءً صعبًا في النصف الأول من العام. ارتفع إجمالي عوائدها - حركة الأسعار وأرباح الأسهم - بنسبة 4٪ فقط، بينما ارتفع صندوق SPDR S&P 500 ETF (SPY) بأكثر من 15.2٪.

ومع ذلك، على الرغم من هذا الأداء الضعيف، شهد صندوق SCHD ETF ما يزيد عن 1.6 مليار دولار من التدفقات الداخلة خلال العام. لقد أضافت أصولًا في جميع أشهر العام، ليصل إجمالي أصولها الخاضعة للإدارة إلى أكثر من 54 مليار دولار. لذا، إليك بعض الأسباب التي تجعلني لا أشتري SCHD ETF.

تأخرت SCHD ETF عن مؤشرات S&P 500 وNasdaq 100

عند الاستثمار في صندوق استثمار متداول، فإن أحد أسهل الأشياء التي يجب عليك مراعاتها هو ما إذا كان يوفر ميزة مقابل الصناديق الشائعة الأخرى مثل تلك التي تتبع مؤشر S&P 500. ومن الناحية المثالية، أفضل الاستثمار في الصناديق التي توفر أداء أفضل من هذه المؤشرات.

في حين أن صندوق Schwab US Dividend ETF هو صندوق شعبي، إلا أنه يتمتع بسجل طويل من الأداء الضعيف لمؤشري S&P 500 وNasdaq 100. على سبيل المثال، في السنوات الخمس الماضية، حقق صندوق SPY ETF عائدًا إجماليًا بنسبة 100٪ بينما ارتفع SCHD بنسبة 74٪.

وفي نفس الفترة، ارتفع مؤشر Invesco QQQ (QQQ) وصندوق SPDR لقطاع التكنولوجيا (XLK) بنسبة 165% و204%.

وقد حدث الشيء نفسه عندما تفكر في العوائد السنوية لـ SCHD، وSPY، وQQQ. وبالنظر إلى العوائد السنوية، نرى أن أفضل عام لـ SCHD كان في عام 2013 عندما حقق 32.89%. وكان التالي في عام 2021 عندما ارتفع بنسبة 29.8٪ يليه عام 2019 عندما ارتفع بنسبة 27٪.

من ناحية أخرى، كان أفضل عام لشركة SPY هو عام 2013 عندما تطابق أدائها مع مكاسب SCHD. ثم تفوقت على SCHD في كل السنوات منذ ذلك الحين.

لذلك، في حين أن SCHD لديه عائد توزيعات أعلى بنسبة 3.64٪ مقارنة بعائد SPY البالغ 1.26٪، فإن إجمالي عائده لم يكن جيدًا.

حدثت العوائد الأضعف لأن الصندوق لديه عدد محدود من شركات التكنولوجيا. وتتكون في الغالب من شركات في المجال المالي والرعاية الصحية والدفاع عن المستهلك والصناعات.

SCHD ETF مقابل QQQ مقابل SPY

هناك أصول أفضل تركز على الدخل

السبب الآخر لعدم شراء SCHD ETF هو أن هناك بدائل أفضل للمستثمرين الذين يركزون على الأرباح.

كما تعلم، فإن معظم المستثمرين يشترون الصندوق بسبب سجله الحافل في دفع عائد توزيعات الأرباح مقارنة بمعظم صناديق الاستثمار المتداولة. كما أنهم يشترونها بسبب سجل نمو الأرباح الذي حققته، والذي زاد بنسبة 7٪ في السنوات الثلاث الماضية.

ومع ذلك، تظهر البيانات أن هناك بدائل أفضل إذا كنت مهتمًا بتوزيعات الأرباح. على سبيل المثال، كتبت في الأسبوع الماضي عن أن صندوق ClearBridge Energy Midstream Opportunity Fund (EMO) قد تغلب على مؤشر S&P 500 هذا العام بينما حقق عائدًا على الأرباح بنسبة 6.40٪.

إذا كنت مهتمًا بالحصول على دخل عالي العائد من الأرباح، فهناك شركات مثل شركات منتصف الطريق وصناديق الاستثمار العقاري (REIT) التي تدفع عائدًا أعلى من SCHD.

يتمتع MLPs مثل Energy Transfer وEnterprise Product Partners أيضًا بمزايا ضريبية أفضل من صندوق SCHD.

الخط السفلي

لقد كانت SCHD، كما كتبت من قبل ، صندوق استثمار متداول جيد في العقد الماضي حيث بلغ متوسط عائدها السنوي منذ إنشائها حوالي 12.9٪. وكان هذا الأداء أضعف قليلاً من العائد السنوي الذي حققه SPY والذي بلغ حوالي 13.1٪ في العقد الماضي.

ومع ذلك، في حين أن الصندوق يتمتع بعائد أرباح أعلى ومعدل نمو قوي، أعتقد أن الاستثمار في صناديق عامة أخرى مثل SPY وXLK وQQQ يعد طريقة أفضل لتخصيص الأموال عندما تفكر في إجمالي العائد.