توقعات أسعار الذهب قبل بيانات التضخم الأمريكية وشهادة باول

تذبذب سعر الذهب هذا الأسبوع حيث ينتظر المستثمرون البيان القادم لجيروم باول وبيانات تضخم المستهلك الأمريكي. تم تداوله عند 2360 دولارًا يوم الثلاثاء، أي أقل ببضع نقاط من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 2452 دولارًا.

بيانات ماكرو أمريكية ضعيفة

تحرك الذهب بشكل جانبي بعد أن نشرت الولايات المتحدة سلسلة من الأرقام الاقتصادية الضعيفة الأسبوع الماضي. أظهر تقرير صادر عن معهد إدارة التوريدات (ISM) أن مؤشرات مديري المشتريات الصناعية وغير الصناعية انخفضت إلى منطقة الانكماش في يونيو.

وأظهر تقرير آخر صادر عن مكتب إحصاءات العمل (BLS) أن سوق العمل يتراجع. أولاً، خفض مكتب إحصاءات العمل تقديراته لشهر مايو من أكثر من 304 ألفًا إلى 218 ألفًا. وأظهر أحدث تقرير أن الاقتصاد أضاف 206 ألف وظيفة في يونيو.

وارتفع معدل البطالة من 4.0% في مايو إلى 4.1% في يونيو، وهو أعلى من التوقعات البالغة 4.0%. أيضًا، انخفض متوسط الأجر في الساعة إلى 0.3% (شهريًا) و3.9% (سنويًا) من 0.4% و4.1% سابقًا.

ولذلك، فقد شهدت هذه الأرقام قيام العديد من الاقتصاديين بتعديل تقديراتهم لخفض أسعار الفائدة. وقد دعا البعض، بما في ذلك محمد العريان، إلى تخفيضات أسرع في أسعار الفائدة لأن الاقتصاد يتباطأ.

الذهب والمعادن الثمينة الأخرى مثل الفضة بشكل جيد عندما يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة. ويرجع ذلك جزئيًا إلى أن الإشارات التي تشير إلى سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي الحذرة تؤدي إلى ضعف الدولار الأمريكي. وفي الواقع، انخفض مؤشر الدولار (DXY) من أعلى مستوى سجله الشهر الماضي عند 106.10 دولارًا إلى المستوى الحالي 105.05 دولارًا.

بيانات التضخم الأمريكية المقبلة

المحفز المهم التالي لسعر الذهب هو شهادة جيروم باول القادمة حول التضخم في الكونجرس. وسيقدم بيانه المزيد من المعلومات حول بنك الاحتياطي الفيدرالي ومتى يتوقع البدء في خفض أسعار الفائدة.

وفي تصريحاته الأخيرة، أصر باول على أن الاقتصاد قوي وأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيواصل صبره عند تحديد موعد البدء في خفض أسعار الفائدة. وقد اعتبر هذا البيان متشددا للغاية.

الأخبار المهمة الأخرى لـ XAU/USD ستكون بيانات التضخم الأمريكية القادمة المقرر صدورها يوم الخميس. يعد هذا تقريرًا مهمًا ويشكل جزءًا من التفويض المزدوج لبنك الاحتياطي الفيدرالي.

ويتوقع الاقتصاديون أن تظهر البيانات أن التضخم في الولايات المتحدة استمر في الانخفاض في يوليو، وهي خطوة سيرحب بها بنك الاحتياطي الفيدرالي. إذا كانت هذه التقديرات صحيحة، فسوف تشهد استمرار سعر الذهب في الارتفاع.

الديون الأمريكية والسياسة

حقق سعر الذهب أداءً جيدًا هذا العام حيث يركز المتداولون على الأحداث الرئيسية القادمة في الولايات المتحدة، التي تستعد لإجراء انتخابات. ولا يزال من غير الواضح ما إذا كان دونالد ترامب سينتهي مع جو بايدن أو مرشح ديمقراطي آخر.

والأمر الواضح هو أنه أياً كان الرئيس فإن الدين العام الأميركي سوف يستمر في الارتفاع إلى عنان السماء. تشير البيانات إلى أن الولايات المتحدة لديها أكثر من 38.88 تريليون دولار من الديون أو أكثر من 266 ألف دولار لكل دافع ضرائب.

وستواصل الحكومة هذا الإنفاق، الأمر الذي قد يجعل البلاد تواجه صعوبات كبيرة في السنوات المقبلة. على سبيل المثال، قفز صافي الفائدة على الديون إلى أكثر من 888 مليار دولار.

وقد أدى ارتفاع الديون إلى قيام المزيد من البلدان بشراء الديون. وتتصدر الصين والمملكة العربية السعودية ومصر وكوريا الجنوبية وفرنسا هذا الطلب.

التحليل الفني لسعر الذهب

الرسم البياني للذهب بواسطة TradingView

وبالانتقال إلى الرسم البياني الأسبوعي، نرى أن سعر الذهب كان في اتجاه صعودي طويل المدى حيث قفز من 1050 دولارًا في عام 2015 إلى ما يقرب من 2400 دولار اليوم. لقد ارتفع فوق نقطة المقاومة الحاسمة عند 2067 دولارًا، وهي أعلى نقطة له بين عامي 2020 و2023. وكان هذا مستوى مهمًا لأنه كان الجانب العلوي من نمط الرأس والكتفين المعكوس.

وظل الذهب أيضًا فوق المتوسطين المتحركين الأسيين لـ 50 أسبوعًا و100 أسبوع (EMA)، بينما شكل مؤشر القوة النسبية (RSI) نمطًا وتدًا صاعدًا. ولذلك، فإن توقعات الذهب محايدة، والنقطة التالية التي يجب مراقبتها هي أعلى مستوى منذ بداية العام عند 2,450 دولارًا. يشير الاختراق فوق هذا المستوى إلى المزيد من المكاسب حيث يستهدف المشترون مستوى 2500 دولار.