أعلنت Netflix عن أرباح قوية في الربع الثاني مع نمو في عضوية فئة الإعلانات بنسبة 34%، لكن المخزون انخفض

سجلت شركة Netflix Inc. (NASDAQ: NFLX) نتائج مبهرة للربع الثاني فاقت توقعات السوق، لكن أسهمها تشهد انخفاضًا في التداول بعد ساعات العمل.

كان الأداء المالي القوي لعملاق البث المباشر مدعومًا بشكل كبير بنجاح عضوياته المدعومة بالإعلانات، مما يسلط الضوء على التحول الاستراتيجي في توليد الإيرادات.

في الربع الثاني، أعلنت Netflix عن أرباح قدرها 4.88 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد وإيرادات بلغت 9.55 مليار دولار أمريكي، متجاوزة توقعات المحللين البالغة 4.74 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد وإيرادات قدرها 9.53 مليار دولار أمريكي.

كان الأداء الفصلي القوي للشركة مدفوعًا بشعبية المسلسلات والأفلام مثل “Bridgerton” و”Queen of Tears” و”Hitman” و”Under Paris”.

أدت إضافة 8.05 مليون مشترك جديد إلى رفع العدد الإجمالي إلى 277.65 مليونًا، متجاوزًا تقديرات الشارع البالغة 274.4 مليونًا.

وبالتالي، ارتفع سهم Netflix بنسبة 35% تقريبًا منذ بداية عام 2024.

عضويات الطبقة الإعلانية ونمو الإيرادات

لم يُعزى نمو Netflix إلى محتواها الحالي فحسب، بل أيضًا إلى التقدم الكبير في مستوى الإعلانات المدعومة.

أعلنت الشركة عن زيادة متتالية بنسبة 34% في عضويات الطبقة الإعلانية، مما يعكس التوسع المطرد في أعمالها الإعلانية.

يعد هذا النمو جزءًا من استراتيجية Netflix الأوسع لتنويع مصادر إيراداتها، والتي تتضمن تقديم الأحداث الرياضية الحية لجذب المزيد من الدولارات الإعلانية.

في تقريرها ربع السنوي، حددت Netflix خططًا لتطوير “منصة تقنية إعلانية داخلية” لتعزيز قدراتها الإعلانية.

ومن المتوقع أن يتم اختبار المنصة في كندا في وقت لاحق من هذا العام وإطلاقها عالميًا في عام 2025.

على الرغم من هذه التطورات، واجه سهم Netflix ضغوطًا بسبب توجيهاته الحذرة للربع الثالث، متوقعًا انخفاض صافي الإضافات المدفوعة مقارنة بالعام السابق.

لقطة من أرباح Netflix للربع الثاني

ذكرت Netflix للربع الثاني ما يلي:

• الإيرادات: 9.55 مليار دولار، بزيادة قدرها 16.8% على أساس سنوي، متجاوزة التقديرات المتفق عليها البالغة 9.53 مليار دولار.
• ربحية السهم (EPS): 4.88 دولارًا أمريكيًا، ارتفاعًا من 3.29 دولارًا أمريكيًا في العام السابق، متجاوزًا المبلغ المتوقع وهو 4.74 دولارًا أمريكيًا.
• هامش التشغيل: 27.2%، بتحسن عن 22.3% قبل عام، مع توقعات بالحفاظ على حوالي 26% في عام 2024.

أكدت إدارة Netflix التزامها بتوسيع عروضها الترفيهية وتحسين مشاركة المستخدمين للحفاظ على نمو الإيرادات والأرباح.

وتتحول الشركة من نموذج عالي النمو ومنخفض الربح إلى استراتيجية أكثر استدامة وعالية الربح.

هل هذا هو الوقت المناسب لشراء أسهم Netflix عند الانخفاض؟

بينما تستعد Netflix لوقف الكشف عن أرقام المشتركين الفصلية ومتوسط الإيرادات لكل مستخدم (ARPU) بدءًا من العام المقبل، يرى المحللون في Wedbush Securities أن هذه الخطوة مؤشر على تحول الشركة في التركيز.

على الرغم من مكانة Netflix الرائدة في صناعة البث المباشر، إلا أن هذا المحور الاستراتيجي لا يزال قيد التنفيذ.

بالنسبة للمستثمرين، يمثل الانخفاض الأخير في أسهم Netflix فرصة شراء محتملة.

تتوقع Wedbush Securities سعرًا مستهدفًا يبلغ 725 دولارًا لأسهم Netflix، مما يعكس زيادة محتملة تزيد عن 10% عن المستويات الحالية.

قام Morgan Stanley أيضًا بتعديل سعره المستهدف صعودًا تحسبًا لنتائج Netflix للربع الثاني، مما يشير إلى الثقة في آفاق الشركة على المدى الطويل.