توقعات أسعار أسهم علي بابا: مستويات رئيسية يجب مراقبتها قبل الأرباح

استمر سعر سهم علي بابا (BABA) في التخلف عن السوق المالية هذا العام حيث ظل المستثمرون متفائلين بشأن نموه وتزايد المنافسة في الأسواق الرئيسية. ارتفع السهم بنسبة 4% فقط هذا العام، بينما ارتفعت أمازون، منافستها الأمريكية، بنسبة 10%.

هل تبحث عن إشارات وتنبيهات من متداولين محترفين؟ اشترك في Invezz Signals™ مجانًا. يستغرق 2 دقيقة.

أمازون ضد علي بابا

Copy link to section

هناك بعض أوجه التشابه المذهلة بين علي بابا وأمازون. فكلاهما عملاقان كبيران في مجال التجارة الإلكترونية وقد وسعا أعمالهما في صناعات أخرى مثل الحوسبة السحابية. وتعد أمازون أكبر لاعب في البنية التحتية السحابية بينما تعد علي بابا رابع لاعب.

تختلف استراتيجيات التجارة الإلكترونية الخاصة بكل من الشركتين بشكل كبير. يركز المنتج الرئيسي لشركة علي بابا في الغالب على التعاملات بين الشركات، حيث يطلب المشترون من جميع أنحاء العالم سلعًا صينية. ويتحمل البائعون في الغالب مسؤولية الخدمات اللوجستية الخاصة بهم.

من ناحية أخرى، توفر أمازون سوقًا حيث يمكن للمشترين شراء منتجاتها من بائعين تابعين لجهات خارجية.

ولكن في السنوات القليلة الماضية، تحركت الشركتان في اتجاهات مختلفة. فقد أصبحت أمازون شركة أكبر تقدر قيمتها بأكثر من 1.7 تريليون دولار، في حين انتقلت علي بابا من أكبر شركة صينية إلى الثامنة. وقد تجاوزتها شركة بي دي دي القابضة، الشركة الأم لشركتي تيمو وبيندودو.

لقد واجهت شركة علي بابا العديد من التحديات في السنوات القليلة الماضية، بما في ذلك القضايا التنظيمية والمنافسة الشديدة من أمثال PDD وJD.com. والآن اختفى مسار النمو القوي الذي حققته الشركة في العقد الماضي.

لقد أضرت الهيئات التنظيمية بجاذبية علي بابا بين المستثمرين. خذ على سبيل المثال شركة Ant Financial. بعد أن بلغت قيمتها أكثر من 300 مليار دولار في الأسواق الخاصة، اضطرت الشركة إلى التخلي عن أهداف الطرح العام الأولي وتغيير نموذج عملها. في يوليو/تموز من العام الماضي، بلغت قيمتها 75 مليار دولار.

من ناحية أخرى، شهدت أمازون تنظيمات ودية واستمرت في تنمية أعمالها من خلال التوسع في مجالات أخرى. فقد استحوذت على Wholefoods وMGM Studios وZoox وRing وTwitch. كما أصبحت أيضًا من أبرز مقدمي البنية الأساسية اللازمة لصناعة الذكاء الاصطناعي.

مراجعة أرباح علي بابا للربع الأول

Copy link to section

سيكون الأسبوع المقبل مهماً بالنسبة لشركة علي بابا حيث ستنشر نتائجها المالية. وقد أظهرت النتائج الأخيرة أن أعمال علي بابا لم تكن تنمو كما كانت في السابق.

وارتفعت إيراداتها بنسبة 7% في الربع الأول إلى 30.7 مليار دولار حتى مع استمرار نمو التجارة الإلكترونية العالمية والحوسبة السحابية. وعلى النقيض من ذلك، بلغ معدل نمو إيرادات أمازون 13%، بمساعدة نمو تجارة التجزئة والحوسبة السحابية.

وانخفض صافي دخل علي بابا بنسبة 96% إلى 127 مليون دولار، ويرجع ذلك في الغالب إلى استثماراتها الخارجية. وارتفعت إيرادات مجموعة تاوباو وتي مول بنسبة 4%، في حين ارتفعت إيرادات مجموعة Cloud Intelligence بنسبة 3%.

يعد قسم الحوسبة السحابية أحد أضعف نقاط مجموعة علي بابا، حيث لم يعد ينمو كما كان في الماضي. في هذا القسم، تقدم علي بابا حلول الحوسبة السحابية لكل من الشركات التابعة لها والشركات الأخرى، ومعظمها في الصين.

وإلى حد كبير، لا يشكل قطاع الحوسبة السحابية سوى سوق صغيرة يمكن الوصول إليها بسبب هيمنة الشركات الأميركية مثل أمازون وألفابت ومايكروسوفت وآي بي إم. كما ستجد علي بابا صعوبة في بيع حلولها السحابية دولياً بسبب التوترات الجيوسياسية مع الولايات المتحدة.

وتواجه الشركة أيضًا منافسة كبيرة من شركات صينية أخرى في صناعة الحوسبة السحابية. ومن بين أكبر منافسيها شركات مثل Tencent وHuawei وBaidu وJD وChina Unicom وChina Telecom.

أرباح بابا في المستقبل

Copy link to section

ستنشر شركة علي بابا نتائجها المالية يوم الخميس، والتي ستوفر مزيدًا من التفاصيل حول ما إذا كانت أعمالها تنمو. وتشير التقديرات المتوسطة بين المستثمرين إلى أن إيراداتها ارتفعت إلى 34.7 مليار دولار في الربع الأخير من 34 مليار دولار حققتها في نفس الفترة من العام السابق.

ويتوقع المحللون أيضًا أن يبلغ ربح السهم 2.12 دولارًا، وهو أقل من 2.38 دولارًا في الربع الثاني من العام الماضي. ولم تحقق علي بابا توقعاتها بشأن الإيرادات في الربعين الأخيرين على التوالي، مما يعني أن هذا الاتجاه قد يستمر.

بالإضافة إلى الأرقام الرئيسية، فإن حركة سعر سهم BABA ستعتمد على توجيهاتها المستقبلية. ويتوقع المحللون أن تبلغ توجيهات إيراداتها 141 مليار دولار، وهو ما يزيد عن 129 مليار دولار في العام الماضي.

كما سيراقب المتداولون برنامج إعادة شراء أسهمها. وفي تحديث حديث، قالت الشركة إن عمليات إعادة شراء أسهمها في الربع الأخير بلغت أكثر من 5.8 مليار دولار. وفي المجمل، أعادت شراء أسهم بقيمة 25.8 مليار دولار منذ سبتمبر 2022، وهي الخطوة التي خفضت أسهمها القائمة من 2.71 مليار في عام 2021 إلى 2.43 مليار.

يعتقد أغلب المحللين أن علي بابا شركة رخيصة ومن الممكن أن تتعافى قريبًا. وفي يوليو/تموز كتبت أن عودة الشركة ستكون ملحمية.

تحليل سعر سهم علي بابا

Copy link to section

بالانتقال إلى الرسم البياني الأسبوعي، نرى أن سعر سهم BABA تحرك بشكل جانبي في الأشهر القليلة الماضية. فقد ظل أقل قليلاً من 80 دولارًا وشكل نمط مثلث متماثل، وهو علامة مهمة.

الآن، يقترب مثلث السهم من مستوى التقاءه بينما تحرك مؤشر القوة النسبية (RSI) قليلاً فوق النقطة المحايدة عند 50.

في أغلب الأحوال، تشهد الأسهم تحركات كبيرة بعد الوصول إلى نقطة التقاء المثلث، وهو ما قد يحدث في حالة علي بابا بعد نتائج أرباحها يوم الخميس. وستكون مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية التي يجب مراقبتها عند 67 دولارًا و88 دولارًا.