وارن بافيت يراهن على Sirius XM وسط تقسيم الأسهم العكسي القادم: إليك السبب

وارن بافيت، المعروف بنهجه الاستثماري الانتقائي والاستراتيجي، تصدر عناوين الأخبار مؤخرًا بعد زيادة حصته بشكل كبير في Sirius XM Holdings Inc (NASDAQ: SIRI) بنسبة مذهلة بلغت 262%.

وتبرز هذه الخطوة، لا سيما وأن شركة Sirius XM تستعد لتقسيم أسهمها عكسيًا في الربع الثالث من عام 2024.

غالبًا ما يُنظر إلى الانقسامات العكسية على أنها علامة على الضعف المالي، ويتم تنفيذها عادةً للامتثال لمعايير الإدراج الدنيا في البورصات الكبرى.

ومع ذلك، فإن استثمار بافيت يشير إلى وجهة نظر أكثر دقة بشأن الصحة المالية لشركة Sirius XM وآفاقها.

انقسام سيريوس العكسي لا يشير إلى الضعف

يعد الانقسام العكسي المخطط له لشركة Sirius XM جزءًا من استراتيجية أوسع نطاقًا بعد اندماجها الوشيك مع مجموعة تتبع الأسهم Sirius XM التابعة لشركة Liberty Media.

وستقوم الشركة، التي لديها حاليًا عدد كبير من الأسهم المصدرة، بإجراء تقسيم عكسي بنسبة 1 إلى 10 بمجرد اكتمال الاندماج.

وتهدف هذه الخطوة إلى تعزيز قاعدة أسهم الشركة بدلاً من معالجة تهديد الشطب من القائمة، مما يعكس إعادة هيكلة استراتيجية وليس إشارة ضائقة مالية.

ويؤكد هذا القرار أن شركة Sirius XM ليست معرضة لخطر الشطب من القائمة ولا تقوم بالانقسام بسبب الضعف.

بالنسبة للمستثمرين مثل بافيت، يتماشى هذا القرار الاستراتيجي مع الأهداف الأوسع للشركة واستقرارها، مما يجعلها فرصة استثمارية جذابة على الرغم من الانقسام العكسي.

لماذا يشتري بافيت أسهم Sirius XM أيضًا؟

يمكن أن يعزى قرار بافيت بزيادة حصصه بشكل كبير في Sirius XM إلى عدة عوامل رئيسية.

أولاً، تعمل شركة Sirius XM كـ “احتكار قانوني” في سوق الراديو عبر الأقمار الصناعية في الولايات المتحدة.

وباعتبارها مشغل الراديو الوحيد المرخص له عبر الأقمار الصناعية، فإنها تتمتع بقوة تسعير كبيرة على خدمات الاشتراك الخاصة بها، مما يساعدها على البقاء في صدارة الضغوط التضخمية.

بالإضافة إلى ذلك، تحقق شركة Sirius XM ما يقرب من 77% من إيراداتها من الاشتراكات، على النقيض من مشغلي الراديو التقليديين الذين يعتمدون بشكل كبير على إيرادات الإعلانات.

يوفر هذا النموذج القائم على الاشتراك تدفقًا نقديًا أكثر قابلية للتنبؤ، مما يجعل Sirius XM أكثر مرونة خلال فترات الركود الاقتصادي.

وعلاوة على ذلك، يتم تداول أسهم Sirius XM حاليًا عند مستوى ثمانية أضعاف الأرباح المستقبلية فقط – وهو مستوى تقييم لم نشهده منذ طرح الشركة للاكتتاب العام في عام 1994.

ومن المرجح أن يزيد هذا التقييم المنخفض تاريخيًا من جاذبية أسهم Sirius XM للمستثمرين المهتمين بالقيمة مثل بافيت.

وتتوافق حصة بافيت المتزايدة في Sirius XM مع استراتيجيته الاستثمارية الأوسع نطاقًا، والتي تتضمن الأسهم التي تم شراؤها مؤخرًا مثل Ulta Beauty.

من خلال الاستثمار في Sirius XM، يستفيد بافيت من شركة تتمتع بمكانة قوية في السوق ونموذج إيرادات مستقر، على الرغم من تقسيم الأسهم العكسي.

وتعكس هذه الخطوة ثقته في آفاق Sirius XM على المدى الطويل وقدرتها على تجاوز حالة عدم اليقين الاقتصادي.

وفي الختام، في حين يُنظر عادةً إلى عمليات تقسيم الأسهم العكسية بعين الشك، فإن الأسباب الاستراتيجية التي دفعت شركة Sirius XM إلى هذه الخطوة، إلى جانب موقعها الفريد في السوق وتقييمها الجذاب، أثرت على قرار بافيت الاستثماري.

ومع اقتراب الانقسام العكسي واستكمال عملية الاندماج، ستتجه جميع الأنظار إلى Sirius XM لمعرفة مدى تأثير هذه التطورات على أداء أسهمها وموقعها العام في السوق.