توقعات أسعار أسهم بوينج: التحول سيستغرق بعض الوقت

استمر سعر سهم بوينج (BA) في التخلف عن السوق الأوسع نطاقًا هذا العام حيث انتقلت الشركة من إصدار إلى آخر. لقد انهار بنسبة تزيد عن 30٪ في عام 2024 وبنسبة 34٪ من أعلى مستوى له حتى الآن من العام.

بوينج تخسر أمام سبيس إكس

وكانت الخسارة الأحدث لشركة بوينج في قطاع الدفاع والفضاء والأمن، والذي حقق إيرادات تجاوزت 6 مليارات دولار في الربع الأخير.

في بيان صدر يوم السبت، أعلنت وكالة ناسا أنها اختارت سبيس إكس لنقل رائدي فضاء من الفضاء وسط مخاوف بشأن سلامة مركبة ستارلاينر التابعة لشركة بوينج. وتصر بوينج دائمًا على أن مركبة ستارلاينر الخاصة بها آمنة لإعادتهما إلى الوطن.

وبالتالي، فإن اختيار شركة سبيس إكس التابعة لإيلون ماسك يعني أن ناسا تعتقد أن الشركة أكثر أمانا من بوينج. كما يثير ذلك مخاوف بشأن ما إذا كانت ناسا ستمنح مثل هذه العقود في المستقبل.

والأمر الأكثر أهمية هو أن هذه الأخبار أضرت بسمعة بوينج لدى الحكومة وبين العملاء المحتملين الآخرين.

ومع ذلك، من الناحية المالية، لن تتكبد الشركة خسارة كبيرة، حيث كان قطاع الفضاء، تاريخيا، مصدرا كبيرا للنقد بالنسبة للشركة.

لقد فقدت شركة بوينج حصة في السوق

السبب الرئيسي وراء ضعف أسهم بوينج هو أن الشركة أصبحت في مواجهة صراع شديد خلال السنوات القليلة الماضية.

وتعود أزماتها إلى عام 2018 عندما تحطمت طائرة بوينج 737 ماكس في إندونيسيا، أعقبها حادث تحطم مماثل شمل طائرة تابعة للخطوط الجوية الإثيوبية.

تمكنت الشركة من حل المشكلة ولكن بتكلفة باهظة، حيث أعلنت عن خسارة قدرها 636 مليون دولار في عام 2019 حيث انخفضت إيراداتها إلى 76.6 مليار دولار من 101 مليار دولار في العام السابق.

سجلت الشركة أكبر خسارة سنوية لها في عام 2020 عندما حققت 11 مليار دولار بسبب الوباء وحظر طائرات بوينج 737 ماكس.

وتعمل الشركة الآن بجد لخفض خسائرها. وتحسنت خسائرها السنوية في عام 2023 إلى 2.2 مليار دولار من 5 مليارات دولار في العام السابق. كما دفعت 2.5 مليار دولار في تسوية في عام 2021 و200 مليون دولار أخرى مع الجهات التنظيمية للأوراق المالية في عام 2022.

عادت شركة بوينج إلى الأزمة في وقت سابق من هذا العام عندما واجهت بعض طائراتها مشاكل، مما أدى إلى إيقافها مرة أخرى من قبل إدارة الطيران الفيدرالية. كما تم التحقيق في الأمر من قبل هيئة الطيران الفيدرالية ووزارة العدل.

والأمر الأكثر أهمية هو أن شركة بوينج فقدت حصتها السوقية لصالح إيرباص في صناعة الطيران المدني. وفي أحدث نتائجها، قالت الشركة إن إجمالي الطلبات المتراكمة لديها تجاوز 516 مليار دولار، بما في ذلك 5400 طائرة تجارية.

من ناحية أخرى، لدى شركة إيرباص طلبيات متأخرة تبلغ 8585 طائرة، وهناك احتمال ضئيل بأن تستعيد بوينج حصتها في السوق. حتى أن بعض عملائها القدامى فكروا في تقديم طلبات لشراء طائرات إيرباص.

وكانت الأزمة الأخيرة هي أن أوقفت شركة بوينج اختباراتها على طائرة 777 إكس بعد اكتشاف أضرار هيكلية.

استراتيجية التحول

تعمل شركة بوينج على تنفيذ استراتيجية مكلفة لتحويل أعمالها، حيث تتمثل الثمار المنخفضة في استبدال الرئيس التنفيذي. سيتم استبدال ديف كالهون، الذي كسب الملايين في الشركة، بكيلي أورتبيرج ، التي كانت ترأس سابقًا شركة كولينز إيروسبيس.

وأعلنت الشركة أيضًا عن خطة للاستحواذ على شركة Spirit AeroSystems، وهي الصفقة التي من المقرر إتمامها في عام 2025. وتأمل الشركة أن يساعدها الاستحواذ على الشركة، التي انفصلت عنها في عام 2005، في تحسين جودة خدماتها.

كما تعهدت شركة بوينج بتحسين إجراءات السلامة والتصنيع الخاصة بها لمنع المشكلات المستمرة.

وأظهرت أحدث النتائج أن إيرادات الشركة انخفضت بنسبة 15% إلى 16.6 مليار دولار، وهو أمر مفهوم لأنها اضطرت إلى إيقاف العديد من طائراتها عن العمل. وقفزت خسائرها إلى أكثر من 1.4 مليار دولار ، وهو رقم أعلى مما توقعه المحللون.

ورغم هذه التحديات، أعتقد أن بوينج سوف تتغلب على هذه العواصف وتغير مسار أعمالها، وخاصة تحت إدارة جديدة. وقد شهدنا نجاح هذه التحولات في شركات مثل جنرال إلكتريك، ورولز رويس، وداناهر. ولكن هذا التحول سوف يستغرق بعض الوقت.

الميزة الرئيسية التي تتمتع بها بوينج هي أنها تحتكر السوق ولا تستطيع إيرباص زيادة الإنتاج بشكل أسرع. وهذا يعني أن الشركات التي تستخدم بوينج عالقة معها. ورغم أن طائراتها خضعت للتدقيق مؤخراً، إلا أنها لا تزال تتمتع بسجل طويل من السلامة.

تحليل سعر سهم بوينج

بالانتقال إلى الرسم البياني اليومي، نرى أن سعر سهم BA قد بلغ أدنى مستوياته عند 159.64 دولارًا في مايو مع تصاعد مشاكله. وقد شكل ما يشبه نمط القاع المزدوج عند هذا المستوى وانتقل إلى 174 دولارًا.

لم تحقق شركة بوينج أي اختراق بعد وظلت دون المتوسطات المتحركة الأسية لـ 50 يومًا و 100 يوم. هذه علامة على أن الدببة لا تزال مسيطرة.

لذلك، من المرجح أن يظل السهم داخل مستويات الدعم والمقاومة عند 159.64 دولارًا و192 دولارًا. ولن يتم تأكيد الاختراق الصعودي إلا إذا تحرك فوق مستوى المقاومة عند 192 دولارًا. وإذا حدث ذلك، فسوف يرتفع إلى نقطة تصحيح 50% عند 213 دولارًا، وهو ما يزيد بنسبة 22% عن المستوى الحالي.