سعر سهم أسترازينيكا ينخفض إلى مستوى عمودي؛ استعدوا للتراجع

سجل سعر سهم شركة أسترازينيكا (LON: AZN) ارتفاعًا كبيرًا حيث بلغ أعلى مستوياته على الإطلاق. فقد ارتفع خلال الأسابيع الخمسة الماضية على التوالي، وهي أطول سلسلة ارتفاعات منذ أبريل 2023.

ومن الجدير بالذكر، كما هو موضح أدناه، أن أداء الشركة يتفوق على أداء شركات الرعاية الصحية الأخرى هذا العام. فقد ارتفعت بنسبة 27% في عام 2024 بينما ارتفع صندوق SPDR Select Fund Health Care (XLV) بأكثر من 12.505.

قفزت أسهم Vanguard Health Care ETF (VHT) وiShares US Healthcare ETF (IYH) بنسبة أقل من 15%.

استمرار النمو القوي

حققت شركة أسترازينيكا، أكبر شركة في المملكة المتحدة بقيمة سوقية تزيد عن 270 مليار دولار، أداءً جيدًا خلال السنوات القليلة الماضية.

إن أداءها ملحوظ لسببين رئيسيين. أولاً، على عكس شركتي إيلي ليلي ونوفو نورديسك، فقد تحقق أداءها دون أن يكون لها دور رئيسي في عقار السمنة. تبيع إيلي ليلي عقار موجارو بينما تبيع نوفو عقاري ويجوفي وأوزمبيك.

ومع ذلك، تأمل الشركة أن تصبح لاعباً رئيسياً في الصناعة في المستقبل. على سبيل المثال، يعتقد المحللون أنها ستقدم المزيد من المعلومات حول أعمالها في مجال السمنة في حدث في أوائل نوفمبر/تشرين الثاني.

وقد ربطت أسترا نجاحها في هذا الصدد باستحواذها على شركة إكوجين، وهي الشركة التي اشترتها في وقت سابق من هذا العام.

ولكن الخطر الذي تواجهه أسترازينيكا في هذا المجال يتمثل في أن الصناعة أصبحت الآن مكتظة، حيث أصبحت شركتا نوفو وإيلي ليلي أكبر الشركات في هذا المجال. وتعمل شركات أخرى مثل بيوجين وأمجين وألتيميون وفايكنج ثيرابيوتكس على تطوير هذه الأدوية. وكما أظهرت شركات مثل جوجل، فإن إزاحة شركة رائدة في السوق ليس بالأمر السهل.

ثانيًا، كان ارتفاع سعر سهم أسترازينيكا ملحوظًا لأنه حدث بعد انتهاء الطلب على لقاحات كوفيد-19. لقد كان أداء العديد من الشركات التي حققت مليارات الدولارات من بيع اللقاحات ضعيفًا.

ومن الأمثلة الجيدة على ذلك شركة فايزر، التي حاولت شراء أسترازينيكا في عام 2014. وقد انهارت أسهم فايزر بأكثر من 47% من أعلى نقطة لها في عام 2022. وهذا يعني أن أسترازينيكا تجاوزت طفرة اللقاحات بشكل أفضل من فايزر.

وتُظهِر أحدث النتائج السنوية سبب ارتفاع سعر سهم أسترازينيكا. فقد ارتفعت إيراداتها السنوية من أكثر من 24.3 مليار دولار في عام 2019 إلى أكثر من 45.8 مليار دولار في عام 2023. وارتفعت أرباحها السنوية من أكثر من 1.3 مليار دولار إلى 6.4 مليار دولار في نفس الفترة.

وقد جاءت هذه الإيرادات من مصادر عضوية ومن خلال عمليات استحواذ استراتيجية. فقد دفعت 39 مليار دولار لشراء شركة Alexion Pharma في عام 2021، و1.8 مليار دولار لشراء شركة CinCor Pharma، و320 مليون دولار لشراء شركة Neogene Therapeutics.

وعلى النقيض من ذلك، أنفقت شركة فايزر المزيد من الأموال على عمليات الاستحواذ. فقد أنفقت 43 مليار دولار لشراء شركة سيجين، و6.7 مليار دولار لشراء شركة أرينا فارماسوتيكالز، و11.6 مليار دولار لشراء شركة بيوهافن، و5.4 مليار دولار لشراء شركة جلوبال بلود ثيرابيوتيكس، و2.26 مليار دولار لشراء شركة تريليوم ثيرابيوتيكس.

على مدى العشرين عامًا الماضية، أنفقت شركة فايزر 339 مليار دولار في عمليات الاستحواذ، وهو رقم أعلى بكثير من التقييم الحالي للشركة البالغ 150 مليار دولار.

رائدة في رعاية مرضى السرطان

السبب الآخر وراء ارتفاع سعر سهم أسترازينيكا هو أن الشركة أصبحت واحدة من أكبر الأسماء في صناعة السرطان. في أحدث نتائجها، قالت الشركة إن أعمال الأورام لديها حققت إيرادات تزيد عن 5.3 مليار دولار ، مما يجعلها الجزء الأكثر أهمية في العمل.

ومن المرجح أن تواصل أسترا نموها في هذا القسم مع ارتفاع عدد حالات الإصابة بالسرطان على مستوى العالم. وكان مصدر الإيرادات الرئيسي الآخر هو قطاع الأمراض النادرة الذي ارتفعت إيراداته إلى 2.14 مليار دولار. وارتفعت إيرادات أمراض القلب والأوعية الدموية والكلى والتمثيل الغذائي (CVRM) إلى 3.16 مليار دولار بينما ارتفعت إيرادات الجهاز التنفسي والمناعة (R&I) إلى 1.9 مليار دولار.

وبالتالي، فإن أسترازينيكا لديها في الأساس مساحة أكبر للنمو، وهو ما قد يجعل هدف الإدارة المتمثل في الوصول إلى إيرادات بقيمة 80 مليار دولار بحلول عام 2030 ممكناً. وهذا يعني زيادة كبيرة عن 45 مليار دولار حققتها العام الماضي، وهو ما يفسر سبب تشكك المحللين في مورنينج ستار. فقد كتبوا:

تحليل سعر سهم أسترازينيكا

بالانتقال إلى الرسم البياني الأسبوعي، نرى أن سعر سهم AZN قفز بشكل حاد في الأسابيع القليلة الماضية على التوالي. ويرجع هذا الارتفاع في الغالب إلى أرباحها القوية وأهدافها الطموحة.

مع ارتفاعه، قام AZN بقلب نقطة المقاومة المهمة عند 12,602 نقطة إلى مستوى دعم، مما أدى إلى إبطال نمط القمة المزدوجة الذي كان يتشكل. كما كان أيضًا الجانب العلوي من نمط الكأس والمقبض.

ظلت أسهم أسترازينيكا أعلى من جميع المتوسطات المتحركة. ومع ذلك، هناك دلائل تشير إلى أن السهم أصبح في ذروة الشراء حيث انتقل مؤشر القوة النسبية (RSI) والمذبذب العشوائي إلى مستوى ذروة الشراء.

لذلك، في حين أن النظرة طويلة الأجل صعودية، هناك احتمال أن يتراجع السهم ويعيد اختبار الدعم عند 12602 نقطة. يُعرف هذا بنمط الكسر وإعادة الاختبار وعادة ما يكون علامة على استمرار الاتجاه الصعودي.