التقاعد مع الحصول على أرباح: حالة صناديق الاستثمار المتداولة SCHD وDGRO وDGRW

تعد صناديق Schwab US Dividend Equity (SCHD)، وiShares Core Dividend Growth (DGRO)، وWisdomTree US Quality Dividend Growth Fund (DGRW) ETFs من أفضل الصناديق للاستثمار فيها للمستثمرين الذين يركزون على الأرباح.

ورغم أن هذه الصناديق لا تحقق أعلى عائد، إلا أنها تتمتع بسجل حافل من الأداء الجيد المتواضع على مر السنين. إذ يبلغ عائد صندوق SCHD 3.39%، كما حقق معدل نمو سنوي مركب (CAGR) على مدار خمس سنوات بلغ 12.8%، في حين حقق صندوق DGRO نموًا بنسبة 9.30%، وحقق صندوق DGRW نموًا بنسبة 2.94%.

بالإضافة إلى ذلك، وكما هو موضح أدناه، حققت الصناديق الثلاثة أداءً جيدًا في السنوات الخمس الماضية. بلغ العائد الإجمالي لصندوق SCHD 83% بينما ارتفع عائد DGRO وDGRW بنسبة 78% و98%. كما ارتفع صندوق SPDR S&P 500 ETF (SPY) بنسبة 102% في هذه الفترة بسبب ثقله الأكبر نحو أسهم التكنولوجيا.

صندوق Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD)

صندوق Schwab US Dividend Equity ETF هو صندوق شهير تبلغ قيمة أصوله المُدارة أكثر من 60 مليار دولار. وهو يتتبع مؤشر Dow Jones US Dividend 100، والذي يتألف من شركات تتمتع بسجل جيد في دفع الأرباح. بالإضافة إلى الأرباح، ينظر الصندوق أيضًا إلى الشركات التي تتمتع بقوة نسبية أفضل مقارنة بنظيراتها.

تنظر شركة داو جونز إلى أربعة عوامل رئيسية عند إضافة الشركات إلى الصندوق. فهي تنظر إلى التدفق النقدي الحر إلى إجمالي الدين، والعائد على حقوق الملكية، والتوزيعات السنوية المشار إليها، ودرجة توزيعات الأرباح على مدى خمس سنوات.

يضم صندوق SCHD ETF 100 شركة موزعة على قطاعات رئيسية في الاقتصاد الأمريكي. معظم الشركات تعمل في القطاع المالي وتشمل أسماء شهيرة مثل Blackrock وUS Bancorp وFifth Third وT Rowe Price.

الفئة الكبيرة الأخرى هي الرعاية الصحية، والتي يُنظر إليها على نطاق واسع باعتبارها صناعة دائمة. ومن بين أبرز الأسماء في مجال الرعاية الصحية في SCHD شركة Bristol Myers Squibb، وAmgen، وAbbvie، وPfizer.

تمتلك شركة SCHD أيضًا حصصًا في شركات مثل Fastenal وFord وEOG Resources وUPS. والجدير بالذكر أن تعرضها لقطاع التكنولوجيا صغير نسبيًا. كما أنها لا تتعرض لصناديق الاستثمار العقاري (REITs) وشركات تطوير الأعمال (BDCs) والشراكات المحدودة الرئيسية (MLPs).

حقق صندوق SCHD ETF أداءً جيدًا منذ إنشائه. وكان أسوأ شهر له في عام 2018 عندما انخفض بنسبة 5.56% وفي عام 2022 عندما انخفض بنسبة 3.23%. وفي العامين، انخفض مؤشرا S&P 500 وناسداك 100 بنسبة 4.56% و18.17% على التوالي.

صندوق iShares Core Dividend Growth ETF | DGRO

صندوق iShares Core Dividend Growth ETF هو صندوق آخر منخفض التكلفة وشائع يمكن أخذه في الاعتبار. وهو يتتبع مؤشر Morningstar US Dividend Growth Index، الذي يتتبع الشركات التي تتمتع بسجل طويل من زيادة أرباحها.

يتناول هذا المؤشر عدة عوامل. على سبيل المثال، يجب أن تتمتع الشركة بتوقعات إجماع إيجابية وأن تكون نسبة توزيع أرباحها أقل من 75%. بالإضافة إلى ذلك، يجب أن يكون لدى الشركات سجل في زيادة أرباحها لمدة خمس سنوات على الأقل.

وباستخدام هذه المقاييس، يضم الصندوق 417 شركة، معظمها مدرجة في مؤشر ستاندرد آند بورز 500. والفرق الرئيسي هو التركيبة العامة. فالتركيبة الرئيسية للصندوق تتألف من الشركات المالية، تليها الشركات في قطاعات الرعاية الصحية والتكنولوجيا والصناعات والسلع الاستهلاكية الأساسية.

بعض أكبر الشركات التي تستثمر في الصندوق هي شركات مثل جي بي مورجان، وجونسون آند جونسون، وأبفي، وإكسون موبيل. ومثلها كمثل صندوق SCHD، لا تستثمر الصندوق في صناديق الاستثمار العقاري، المعروفة بعوائد أرباحها العالية.

لقد حقق صندوق DGRO أداءً جيدًا منذ إنشائه. وقد سجل عائدات سلبية في ثلاث من الأعوام التسعة الماضية. وكان أسوأ عام له في عام 2022 عندما انخفض بنسبة 7.90% وفي عام 2018 عندما تراجع بنسبة 2.35%.

صندوق WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund | DGRW

صندوق المؤشرات المتداولة الآخر الذي يستحق النظر فيه هو صندوق WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund، الذي يتتبع مؤشر WisdomTree US Quality Dividend Growth Index. يتكون هذا المؤشر من أكثر من 300 شركة لديها سجل في دفع وتنمية الأرباح. تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح 24 ومتوسط مضاعف السعر إلى القيمة الدفترية 6.6.

على عكس الصندوقين الآخرين، يتمتع صندوق DGRW المتداول في البورصة بوزن ضخم في أسهم التكنولوجيا، وهو ما يفسر سبب ارتفاع مضاعف السعر إلى الأرباح. تمثل أسهم التكنولوجيا 27.8% من الصندوق، تليها الرعاية الصحية، والصناعات، والمؤسسات المالية، والسلع الاستهلاكية الأساسية.

الشركات الكبرى في الصندوق هي أمثال مايكروسوفت، وآبل، وأبفي، وبرودكوم، وجونسون آند جونسون، وبروكتر آند جامبل. وتبلغ نسبة الشركات العشر الكبرى نحو 37%، مما يجعلها أكثر خطورة بعض الشيء من SCHD وDGRO. ومن العيوب الأخرى أنها باهظة الثمن نسبيًا مقارنة بنظيراتها بنسبة نفقات تبلغ 0.28%.

كما سجل صندوق DGRW المتداول في البورصة أيضًا عائدات سلبية لمدة ثلاث سنوات خلال العقد الماضي. وكانت أسوأ سنواته في عامي 2022 و2018 عندما انخفض بنسبة 6.34% و5.36% على التوالي.

ولكي نكون واضحين: يعتقد معظم المحللين أن أفضل طريقة لزيادة العائدات هي استخدام صناديق المؤشرات المتداولة القياسية مثل تلك التي تتبع مؤشري ناسداك 100 وستاندرد آند بورز 500. وعلى مر السنين، أصبح من الواضح أن التغلب على هذه المؤشرات أمر صعب للغاية. ومع ذلك، يبدو الاستثمار في DGRW وDGRO وSCHD طريقة جيدة لتكملة المؤشرات القياسية.