إليكم السبب وراء انهيار أسهم Swatch Group وRichemont

لقد انهارت أسعار أسهم مجموعة سواتش (UHR) وريتشمونت (CFR) بشدة في الأشهر القليلة الماضية مع تخلي المستثمرين عن شركات السلع الفاخرة. كان سهم ريتشمونت يتداول عند 120 فرنكًا سويسريًا، بانخفاض يزيد عن 23% عن أعلى نقطة له هذا العام.

وقد تدهورت أسهم شركة سواتش بشكل كبير حيث هبطت إلى 163 فرنكًا سويسريًا، وهو أدنى مستوى لها منذ مايو 2020. كما انخفضت بنحو 50% عن أعلى مستوى لها في عام 2023 وبنسبة 65% عن أعلى مستوى لها على الإطلاق. وكانت تتداول بسعر 475 فرنكًا سويسريًا في نوفمبر 2013.

انهارت أسهم السلع الفاخرة

ولم تكن مجموعة سواتش وريتشمونت شركتي السلع الفاخرة الوحيدتين اللتين انهارتا. ففي المملكة المتحدة، انخفض سهم بربري في آخر 14 شهرًا متتاليًا ويحوم حول أدنى مستوى له منذ سبتمبر 2010. كما انخفض بأكثر من 75% من أعلى مستوى له في عام 2023، مما أدى إلى إخراجه من مؤشر FTSE 100.

في فرنسا، تراجعت شركة Kering، الشركة الأم لشركة Gucci ، في الأشهر الثلاثة الماضية على التوالي وانخفضت بنسبة تزيد عن 64٪ عن أعلى نقطة لها في عام 2023. تسارعت عمليات البيع هذه بعد أن نشرت الشركة نتائج مالية ضعيفة وخفضت توجيهاتها المستقبلية.

وقد تراجعت أسهم شركات السلع الفاخرة الأخرى مثل أستون مارتن لاجوندا، وإل في إم إتش، وفيراغامو، وهوجو بوس بشكل حاد. فقد انخفضت أسهم هوجو بوس بشكل خاص بنسبة تزيد عن 47%، وبلغ سعر السهم 35.77 دولار، وهو أدنى مستوى على الإطلاق.

وبشكل عام، أدى الانهيار المستمر في سوق السلع الفاخرة إلى خسائر كبيرة في السوق. وتشير التقديرات إلى أن المستثمرين خسروا أكثر من 240 مليار دولار خلال هذا الانهيار.

تراجع الطلب على مجموعة سواتش

انهارت مجموعة سواتش، الشركة الأم لعلامات تجارية شهيرة مثل أوميغا، وتيسو، ولونجين، وبلانكبان، وهاملتون، لسببين رئيسيين.

أولاً، هناك شعور في مجتمع الاستثمار بأن الإدارة لم تكن صريحة بشأن أعمالها. وكثيراً ما اتهم نيك هايك، الرئيس التنفيذي للشركة، بعدم تقديم إجابات واضحة للمحللين. ومؤخراً، نصح المستثمرين الذين لا يحبون الشركة بتخزين أموالهم في مكان آخر.

ثانياً، لم تكن النتائج المالية للشركة جيدة على الإطلاق بسبب التباطؤ المستمر في الصين. فقد أظهرت الأرقام الأخيرة أن صافي مبيعاتها انخفض بنسبة 14.3% في النصف الأول من العام إلى 3.44 مليار فرنك سويسري، في حين هبطت أرباحها التشغيلية إلى 204 ملايين فرنك سويسري.

وحذرت الشركة أيضًا من أن أداءها المالي سيظل تحت الضغط بسبب الصين وهونج كونج. وأظهرت التقارير الأخيرة أن بعض مراكز التسوق الفاخرة الأكثر شهرة في هونج كونج كانت شبه خالية.

والأخبار الإضافية هي أن العديد من شركات صناعة الساعات الفاخرة لجأت إلى الحكومة السويسرية للحصول على الدعم، وهو ما يعني أن الصناعة لا تعمل بشكل جيد.

تحليل سعر سهم مجموعة سواتش

يوضح الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم مجموعة سواتش شكل نمطًا ثنائي القمة حول مستوى 300 فرنك سويسري. في معظم الفترات، يعد نمط القمة المزدوجة أحد أكثر الأنماط هبوطًا في السوق.

انخفض السهم إلى ما دون مستوى الدعم الرئيسي عند 202 فرنك سويسري، وهو أدنى مستوى له منذ مايو 2022. في ديسمبر من العام الماضي، تقاطع المتوسطان المتحركان على مدار 200 أسبوع و50 أسبوعًا، مما شكل نمط تقاطع الموت. مسار المقاومة الأقل للسهم هو الهبوط، مع النقطة التالية التي يجب مراقبتها عند 133.60 فرنك سويسري، وهو أدنى مستوى له منذ مارس 2020.

تباطؤ نمو ريتشمونت

كما أن شركة ريتشمونت، الشركة الأم لكارتييه، وبوتشيلاتي، وفان كليف أند آربلز، وIWC، وبياجيه، ودنهيل، لا تسير على ما يرام، حيث انخفض سهمها بأكثر من 23% من أعلى نقطة له هذا العام.

وكانت إحدى مشكلاتها الأساسية هي علامتها التجارية Yoox Net-a-Porter، والتي عانت باستمرار من خسائر كبيرة لدرجة أن الشركة تدرس الآن خيارات أخرى.

وكما هي الحال مع مجموعة سواتش، أظهرت النتائج المالية الأخيرة لشركة ريتشمونت أن الشركة لم تكن في وضع جيد. فقد ارتفعت مبيعاتها الفصلية الإجمالية بنسبة 1% فقط إلى 5.268 مليار يورو.

وفي الصين، إحدى أسواقها المهمة، انخفضت المبيعات بنسبة 18% إلى 1.809 مليار يورو. وقد تم تعويض هذا التباطؤ بزيادة بنسبة 59% في اليابان وزيادة بنسبة 10% في الأمريكتين. وحذرت الشركة من أن تباطؤ الصين قد يستمر في الأشهر المقبلة. وستقدم إدارة ريتشمونت المزيد من التفاصيل حول أعمالها هذا الأسبوع في اجتماعها العام السنوي في جنيف.

توقعات سعر سهم ريتشمونت

يوضح الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم ريتشمونت بلغ ذروته عند 156 فرنكًا سويسريًا في عام 2022 وسط طفرة الساعات الفاخرة. ثم شكل بعد ذلك نمطًا مزدوجًا للقمة بالقرب من هذا المستوى ويبلغ خط العنق الخاص به 102.95 فرنكًا سويسريًا.

انخفض السهم الآن إلى ما دون المتوسطات المتحركة الأسية (EMA) لمدة 50 أسبوعًا و200 أسبوع. كما انخفض أيضًا إلى ما دون نقطة تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ بينما انحدر مؤشر نسبة السعر (PPO) إلى الأسفل.

لذلك، من المرجح أن يستمر سعر سهم ريتشمونت في الانخفاض حيث يستهدف البائعون خط العنق المزدوج عند 102.95 دولار، وهو أدنى مستوى له في أكتوبر 2023.