توقعات زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني: تشكل صليب الموت، والخسائر تدعم الزوج بشكل رئيسي

Written by
Translated by
Written on Sep 11, 2024
Reading time 1 minutes
  • انخفض زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى ما دون مستوى الدعم الرئيسي مع استئناف عمليات البيع.
  • وقد شكّل نمط الرسم البياني لتقاطع الموت، مما يشير إلى المزيد من الانخفاض.
  • من المقرر أن يعلن بنك اليابان وبنك الاحتياطي الفيدرالي قراراتهما الأسبوع المقبل.

تابع Invezz على Telegram وTwitter وGoogle الإخباري للحصول على تحديثات فورية >

واصل سعر صرف الدولار الأمريكي/الين الياباني اتجاهه الهبوطي قبيل قرارات أسعار الفائدة المرتقبة من جانب بنك اليابان وبنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وتراجع الزوج إلى مستوى 141.50 صباح الأربعاء، وهو أدنى مستوى له منذ الثاني من يناير/كانون الثاني وبنحو 13% عن أعلى مستوى له هذا العام.

Advertisement

هل تبحث عن إشارات وتنبيهات من متداولين محترفين؟ اشترك في Invezz Signals™ مجانًا. يستغرق 2 دقيقة.

قرار بنك اليابان

Copy link to section

واصل الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني اتجاهه الهبوطي بعد أن ألمح مسؤول في بنك اليابان إلى رفع أسعار الفائدة مرة أخرى. وفي بيان لها، قالت جونكو ناكاجاوا إن الظروف في البلاد ستظل أكثر سهولة حتى في حالة حدوث هذه الزيادات.

Advertisement

جاء هذا البيان في الوقت الذي يستعد فيه بنك اليابان لإصدار قراره المقبل بشأن أسعار الفائدة في العشرين من سبتمبر/أيلول. وسوف يكون هذا الاجتماع حاسما لأن البنك قرر بشكل مفاجئ زيادة أسعار الفائدة بنسبة 0.25% في اجتماعه الأخير، الأمر الذي أحدث صدمة في السوق المالية.

وفي تصريحات حديثة، ألمح مسؤولون، بما في ذلك كازو أويدا، إلى زيادة أخرى في أسعار الفائدة بسبب ارتفاع التضخم بشكل مستمر. وأظهرت الأرقام الاقتصادية الأخيرة أن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي ارتفع إلى 2.8% في يوليو/تموز، وهو ما يزيد عن متوسط التقديرات التي بلغت 2.7%.

كان رقم مؤشر أسعار المستهلك أعلى بشكل ملحوظ من أدنى مستوى له منذ بداية العام عند 2.2% وهدف بنك اليابان عند 2.0%. وبالتالي، فإن خفض أسعار الفائدة من المفترض أن يساعد في خفض التضخم، جزئيًا من خلال خفض وتيرة نمو الأجور وتعزيز الين الياباني.

ولكن هناك مخاطر من رفع أسعار الفائدة من قِبَل بنك اليابان مرة أخرى. فأولاً، هناك دلائل تشير إلى أن الاقتصاد الياباني لا يعمل بشكل جيد. فقد أظهر تقرير صدر هذا الأسبوع أن الاقتصاد توسع بنسبة 0.7% في الربع الثاني بعد انكماشه بنسبة 0.6% في الربع الأول. وقد ترجم هذا النمو إلى معدل نمو سنوي بلغ 2.9%.

ورغم أن هذه الأرقام كانت أفضل من تلك المسجلة في الربع الأول، إلا أنها جاءت أقل من النمو المتوقع بنسبة 0.9% و3.1% على التوالي. وعزت وكالة الإحصاء اليابانية هذا الضعف إلى ضعف الطلب الخارجي، الذي انخفض بنسبة 0.1%.

وارتفع الإنفاق الخاص والإنفاق الرأسمالي بنسبة 0.9% و0.8% في الربع الثاني، وهو ما جاء أقل من النمو المتوقع بنسبة 1.0% و0.9%.

ومع ذلك، هناك بعض الإيجابيات للاقتصاد الياباني. فمن ناحية، انخفضت أسعار أغلب السلع الأساسية، بما في ذلك النفط الخام ، بشكل حاد في الآونة الأخيرة. فقد انخفض خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط إلى 69 و66 دولارا على التوالي.

تحقق اليابان نتائج جيدة عندما تنخفض أسعار الطاقة لأنها واحدة من أكبر المستوردين على مستوى العالم.

قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي

Copy link to section

تراجع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بسبب وجود دلائل تشير إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيواصل خفض أسعار الفائدة الأسبوع المقبل.

أظهرت الأرقام الاقتصادية الأخيرة تباطؤ الاقتصاد الأمريكي. فقد أظهر تقريران صادران عن شركة ستاندرد آند بورز جلوبال ومعهد إدارة التوريدات أن مؤشرات مديري المشتريات التصنيعية ظلت أقل من مرحلة النمو البالغة 50 نقطة في أغسطس/آب. وتشير أرقام مؤشر مديري المشتريات الأقل من 50 نقطة إلى انكماش القطاع.

التقرير الآخر الجدير بالملاحظة جاء من ADP ومكتب إحصاءات العمل (BLS). وفقًا لـ ADP، خلق القطاع الخاص أقل من 100 ألف وظيفة في أغسطس. بيانات الوظائف غير الزراعية الرسمية وكشف أن معدل البطالة ظل فوق 4.2%، في حين نجح الاقتصاد في خلق 141 ألف فرصة عمل.

هناك دلائل تشير إلى أن التضخم في البلاد بدأ في الانخفاض. ومن المتوقع أن تظهر بيانات مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة القادمة أن الرقم الرئيسي انخفض من 2.9% في يوليو/تموز إلى 2.6% في أغسطس/آب بينما انتقل مؤشر أسعار المستهلك الأساسي من 3.2% إلى 3.1%.

تاريخيًا، تُعَد أرقام التضخم مهمة بالنسبة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لأنها تشكل جزءًا من التفويض المزدوج. ولكن في هذه الحالة، لن يكون لهذه الأرقام تأثير كبير على زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني، حيث ألمح بنك الاحتياطي الفيدرالي بالفعل إلى أنه سيخفض أسعار الفائدة في الاجتماع المقبل.

من المتوقع أن تؤدي تخفيضات أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي ورفع أسعار الفائدة من جانب بنك اليابان إلى تضييق الفارق بين العائدات اليابانية والأمريكية، مما يؤدي إلى المزيد من المخاوف بشأن تجارة الفائدة.

إن تجارة الفائدة هي حالة يقترض فيها المستثمرون في دولة ذات أسعار فائدة منخفضة للاستثمار في دولة ذات أسعار فائدة مرتفعة. وفي هذه الحالة، استخدم المستثمرون أسعار الفائدة المنخفضة في اليابان للاستثمار في الولايات المتحدة، مما يعني أن الانعكاس بدأ يحدث الآن.

التحليل الفني لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني

Copy link to section
USD/JPY

الرسم البياني لزوج USD/JPY بواسطة TradingView

وصل سعر صرف الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى ذروته عند 161.98 في يوليو/تموز ثم عانى من انعكاس حاد بعد رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة.

الأهم من ذلك، أن الزوج قد شكل تقاطعًا مميتًا، حيث تقاطع المتوسطان المتحركان الأسيان (EMA) لمدة 200 يوم و50 يومًا مع بعضهما البعض. في معظم الحالات، يؤدي هذا النمط إلى المزيد من الانخفاض.

كما انخفض الزوج إلى ما دون مستوى الدعم الرئيسي عند 141.75، وهو أدنى مستوى له في 5 أغسطس، مما أدى إلى إبطال نموذج القاع المزدوج الذي كان يتشكل. كما ظل مؤشر MACD أقل من النقطة المحايدة بينما تحرك مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما دون النقطة المحايدة 50.

ولذلك، فإن مسار المقاومة الأقل للزوج هو هبوطي، مع كون النقطة التالية التي يجب مراقبتها هي النقطة النفسية 140.

تمت ترجمة هذا المقال من اللغة الإنجليزية بمساعدة أدوات الذكاء الاصطناعي، ثم تمت مراجعته وتحريره بواسطة مترجم محلي.

Advertisement

Other content you may like