سأتجنب أسهم بوينج وإيرباص وأشتري إيركاب بدلاً من ذلك

وتشهد صناعة الطيران المدني والدفاع أداء جيدا، بفضل التعافي المستمر في الإنفاق على السفر والدفاع.

ومع ذلك، فإن الشركات الكبرى في الصناعة لا تحقق نتائج جيدة. فقد انخفض سعر سهم بوينج (BA) بأكثر من 41% هذا العام مع انتقالها من أزمة إلى أخرى. ومؤخرًا، عانت الشركة من انتكاسة كبيرة حيث أضرب بعض عمالها.

انخفضت أسهم شركة إيرباص بأكثر من 3% هذا العام حتى مع استمرارها في الاستحواذ على حصة سوقية في صناعة الطيران المدني. وأظهرت أحدث نتائجها المالية أن تراكم الطلبات لديها استمر في الارتفاع.

انخفضت أسهم إيرباص بأكثر من 3% هذا العام بسبب مشاكل سلسلة التوريد التي أثرت على عملية تصنيع الطائرات.

سجلت أسهم شركة أرلين أداءً متباينًا هذا العام. فقد ارتفع سهم شركة ساوث ويست (LUV) بنسبة 2.35% بسبب الضغوط النشطة من جانب إليوت مانجمنت. كما ارتفعت أسهم دلتا ويونايتد إيرلاينز بنسبة 17% و26% على التوالي. ومع ذلك، تميل أسهم شركات الطيران إلى أن تكون أكثر دورية.

يبدو أن شركة Aercap هي الخيار الأفضل

شركة إيركاب، وهي الشركة التي يفضلها معظم الناس خارج صناعة الطيران، تتفوق على شركات الطيران، مثل بوينج وإيرباص.

لقد ارتفعت أسهمها بنسبة 31% هذا العام وبنسبة 76% خلال السنوات الخمس الماضية. وخلال هذه الفترة، انخفضت أسهم بوينج بنسبة 60% بينما قفزت أسهم إيرباص بنسبة 14% فقط. كما انخفضت أسهم شركات الطيران مثل ساوث ويست ويونايتد ودلتا وأميركان بأكثر من 20%.

تعمل شركة إيركاب في مجال تأجير الطائرات، حيث تشتري الطائرات ثم توفرها لشركات الطيران الأخرى. وتوفر معظم طائراتها لشركات مثل الخطوط الجوية الأمريكية، والصين الجنوبية، وأزول إيرلاينز، وهاينان، والخطوط الجوية الإثيوبية. وتمتلك الشركة 1556 طائرة وقد قدمت طلبًا لشراء 338 طائرة.

تختار هذه الشركات استئجار الطائرات بدلاً من شرائها لأنه نموذج أكثر فعالية من حيث التكلفة.

بالإضافة إلى تأجير الطائرات، تمتلك شركة إيركاب أكثر من 1000 محرك طائرة تؤجرها للشركات. يتم تصنيع معظم محركاتها بواسطة شركة جنرال إلكتريك وشركة سي إف إم إنترناشيونال، وهي مشروع مشترك بين شركة سافران وشركة جنرال إلكتريك. كما تعد إيركاب لاعباً كبيراً في صناعات تأجير الطائرات المروحية والطائرات.

اقرأ المزيد: انسَ أسهم إيرباص وبوينج: إمبراير وبومباردييه في طريقهما إلى النجاح

لقد كانت شركة Aercap تنمو

لقد شهدت أعمال شركة إيركاب نمواً ملحوظاً خلال الأعوام القليلة الماضية. وقد حدث هذا النمو بشكل طبيعي ومن خلال عمليات الاستحواذ. وكان أكبر استحواذ قامت به الشركة هو استحواذها على أعمال الطيران في شركة جنرال إلكتريك في صفقة بلغت قيمتها 30 مليار دولار.

وقد منح هذا الاستحواذ، الذي تم في الأغلب من خلال الأسهم، شركة جنرال إلكتريك حصة كبيرة في الشركة المندمجة. وواصلت جنرال إلكتريك تقليص حصتها في الشركة مع استمرارها في التحول.

وقد عززت الصفقة دور إيركاب كأكبر شركة لتأجير الطائرات في العالم، كما أثقلت كاهلها بديون ضخمة، ارتفعت من أكثر من 29.34 مليار دولار في عام 2019 إلى أكثر من 45 مليار دولار اليوم.

تظهر البيانات المالية لشركة إيركاب أن الشركة لا تزال في مرحلة نمو. فقد ارتفع إجمالي إيراداتها من حوالي 4.9 مليار دولار في عام 2019 إلى أكثر من 7.5 مليار دولار في عام 2023.

وأظهرت أحدث النتائج المالية ارتفاع إيرادات سيركاب إلى أكثر من 1.74 مليار دولار، بزيادة قدرها 2% مقارنة بـ 1.95 مليار دولار حققتها في نفس الفترة من عام 2023. وفي النصف الأول من العام، ارتفعت الإيرادات بنسبة 5% إلى أكثر من 3.9 مليار دولار.

ويتوقع المحللون أن تبلغ إيرادات الشركة لهذا العام 7.85 مليار دولار، بزيادة قدرها 3.5% عن إيرادات العام الماضي التي بلغت 7.58 مليار دولار. وسيلي هذه الإيرادات إيرادات بقيمة 8.06 مليار دولار في العام المالي المقبل.

نقص الطائرات والأسعار

الميزة الرئيسية التي تتمتع بها شركة إيركاب هي أنها تتمتع بعلاقة طويلة الأمد مع إيرباص وبوينج لأنها واحدة من أكبر المشترين.

كما تمتلك الشركة مخزونًا كبيرًا يتجاوز 2000 طائرة في وقت تواجه فيه شركتا بوينج وإيرباص تحديات كبرى. وهذا يعني أنها تستطيع الآن أن تفرض المزيد من الأموال على طائراتها.

بالإضافة إلى ذلك، حصلت الشركة على سلسلة من الترقيات في التصنيف الائتماني، حيث قامت وكالة موديز برفع تصنيفها إلى Baa1 ورفعته وكالة ستاندرد آند بورز إلى BBB+، كما قامت وكالة فيتش بتعديل تصنيفها إلى إيجابي.

تصنيفات ائتمانية لشركة إيركاب | المصدر: إيركاب

كما قامت الشركة بزيادة عمليات إعادة شراء أسهمها بعد أن اشترت 3.9 مليون سهم في الربع الثاني.

تحليل سعر سهم شركة إيركاب

سهم Aercap بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم Aercap كان في مسار صعودي قوي في السنوات القليلة الماضية. فقد قفز مؤخرًا فوق نقطة المقاومة الرئيسية عند 70.95 دولارًا، وهي أعلى نقطة له في نوفمبر 2021.

كما ظل السهم أعلى من المتوسطات المتحركة الأسيّة لمدة 50 أسبوعًا و200 أسبوع، والتي شكلت نمطًا متقاطعًا ذهبيًا في عام 2023. وفي تحليل حركة الأسعار، تعد هذه واحدة من أكثر العلامات الصعودية في السوق.

استمرت معظم المؤشرات في الإشارة إلى الارتفاع. وبالتالي، من المرجح أن يستمر السهم في الارتفاع مع استهداف الثيران للنقطة النفسية التالية عند 120 دولارًا. لن تصبح هذه النظرة صالحة إلا عندما يرتفع السهم فوق نقطة المقاومة الرئيسية عند 98.56 دولارًا، وهي أعلى نقطة له هذا العام.