أسهم Futu Holdings: هل من الآمن شراء Robinhood الصينية؟

Written by

Translated by

Written on Oct 1, 2024

Reading time 1 minutes

Futu Holdings shares have soared to their highest point since 2021.
Most Chinese equities like PDD Holdings and Alibaba have surged.
The company has room to grow as interest rates start falling.

تابع Invezz على Telegram وTwitter وGoogle الإخباري للحصول على تحديثات فورية >

ارتفع سعر سهم شركة فوتو القابضة (NASDAQ: FUTU) بشكل كبير، حيث ارتفع لمدة ثلاثة أسابيع متتالية، ليصل إلى 102.97 دولارًا، وهو أعلى مستوى له منذ سبتمبر 2021. وقد ارتفع بنسبة تزيد عن 75٪ هذا العام، مما يجعله أحد أفضل الشركات أداءً في وول ستريت.

هل تبحث عن إشارات وتنبيهات من متداولين محترفين؟ اشترك في Invezz Signals™ مجانًا. يستغرق 2 دقيقة.

عودة فوتو والصين

سجل سعر سهم شركة فوتو القابضة أداءً جيدًا خلال الأيام القليلة الماضية، بمساعدة الإجراءات الأخيرة التي اتخذها المسؤولون الصينيون والأمريكيون.

في الولايات المتحدة، بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة، مشيرًا إلى المخاوف بشأن سوق العمل والآمال في أن التضخم يتحرك نحو معدل الهدف البالغ 2%.

وشكل قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي تحولا كبيرا بين البنوك المركزية العالمية مع بدء التخلي عن القيود التي فرضتها بعد كوفيد-19.

في معظم الحالات، تحقق الأسهم العالمية أداءً جيدًا عندما يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية الأخرى بخفض أسعار الفائدة كما رأينا خلال جائحة كوفيد-19.

وشهدت أسهم فوتو أيضًا ارتفاعًا بسبب الإجراءات التي اتخذتها بكين مؤخرًا، والتي دفعت الأسهم الصينية إلى أعلى مستوياتها هذا العام.

قرر بنك الشعب الصيني خفض أسعار الفائدة وخفض متطلبات الاحتياطي، وهي الخطوة التي ستسمح بتحرير أكثر من 100 مليار دولار من الأموال. كما يشجع البنك صناديق التقاعد والشركات الأخرى على زيادة مشترياتها من الأسهم.

وفي الوقت نفسه، قاد المكتب السياسي الصيني بكين إلى المزيد من التحفيز في محاولتها هندسة طفرة اقتصادية. وفي المجمل، انخفض مؤشر هانغ سنغ بنسبة 0.1%. وارتفعت قيمة السندات الحكومية إلى 21,482 دولارا، وهي زيادة بنسبة 45% عن أدنى مستوى لها هذا العام.

كما شهدت معظم شركات التكنولوجيا الصينية مثل PDD Holdings و Nio وAlibaba ارتفاعًا حادًا في الأيام القليلة الماضية. وهذا يفسر أيضًا سبب ارتفاع سعر سهم Futu بشكل كبير.

يستمر نمو فوتو

إن شركة فوتو هولدينجز هي شركة لم يسمع عنها أغلب الأميركيين من قبل. ومع ذلك، فهي واحدة من أكبر شركات التكنولوجيا المالية في الصين، وتقدر قيمتها بأكثر من 14 مليار دولار.

إنها شركة تشبه شركة Robinhood من حيث أنها تساعد الأشخاص على الاستثمار في الأسهم الصينية والعالمية، وخاصة الأمريكية منها.

تدير تطبيقات مثل Futubull وMooMoo. Futubull هي أداة وساطة وإدارة ثروات عبر الإنترنت تتيح للأشخاص شراء أصول مثل الأسهم والخيارات. كما تحتوي على منصة حيث يمكن للأشخاص تنمية ثرواتهم بشكل جيد. يستخدم Futubull في الغالب من قبل الأشخاص في الصين.

من ناحية أخرى، يعد تطبيق Moomoo تطبيقًا مشابهًا لتطبيق Futubull، مع وجود فارق وحيد يتمثل في أنه مصمم للعملاء في الخارج. فهو يتيح لهؤلاء العملاء شراء وتداول الأسهم والخيارات وصناديق الاستثمار المتداولة وشهادات الإيداع الأمريكية.

وبناءً على ذلك، فإن لدى Futu نموذج أعمال مشابه لنموذج Robinhood، وهي شركة وساطة عبر الإنترنت أحدثت ثورة في الصناعة الأمريكية من خلال تقديم عمليات تداول خالية من العمولات.

كما استفادت الصين من الطلب المستمر على الأسهم الأمريكية بعد انهيار الأسهم الصينية في الأشهر القليلة الماضية. كما يرغب العديد من الأشخاص في الصين في التعرض للعلامات التجارية الأمريكية المعروفة مثل Nvidia وAmazon.

أصبحت منتجات فوتو تحظى بشعبية كبيرة في الصين ودول أخرى، وهو ما يفسر سبب ارتفاع إيراداتها مؤخرًا. فقد ارتفعت إيراداتها السنوية من 124 مليون دولار في عام 2019 إلى أكثر من 1.165 مليار دولار في السنة المالية الماضية.

تجني شركة فوتو أموالها بطريقتين رئيسيتين: أسعار الفائدة وأسواق رأس المال. ففي الفائدة تستثمر الشركة أموالها النقدية في سندات حكومية منخفضة التكلفة. كما تكسب الأموال من عمولات السمسرة.

تنزيل الأرباح

أعلنت شركة فوتو القابضة عن نتائج مالية مشجعة نسبيًا في أغسطس/آب. فقد ارتفع عدد العملاء الدافعين بنسبة 28% في الربع الثاني إلى 2.04 مليون، في حين ارتفع عدد المسجلين في منصاتها بنسبة 19% إلى 4.04 مليون.

بالإضافة إلى ذلك، ارتفع إجمالي أصول العملاء في فوتو بنسبة 24.3% إلى أكثر من 579 مليار هونج كونج، أي ما يعادل أكثر من 72 مليار دولار أمريكي. والأهم من ذلك، ارتفع حجم المعاملات في المنصات بنسبة 69% إلى 1.62 تريليون دولار هونج كونج.

وبالتالي، أدت هذه الأرقام إلى ارتفاع إيرادات الشركة، التي ارتفعت بنسبة 25.9% إلى 400 مليون دولار، بينما ارتفع صافي دخلها إلى 154 مليون دولار، ما يعني أن شركة فوتو هي شركة ذات هامش ربح مرتفع.

ولا يحظى “فوتو” بمتابعة وثيقة من جانب المحللين الأميركيين. ويتوقع هؤلاء المحللون أن تنمو إيراداته بنسبة 12.9% هذا العام إلى 1.45 مليار دولار، تليها 12% إلى 1.62 مليار دولار.

تعتبر شركة Futu شركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية نسبيًا، ويرجع ذلك على الأرجح إلى مخاطر التعرض للصين. وتبلغ نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية للشركة 18.2، وهو ما يقل كثيرًا عن نسبة 33 لشركة Robinhood.

ويتمثل الخطر الكبير الآخر في أن الصناعة تتسم بقدر كبير من التنافسية، حيث تأتي معظم هذه المنافسة من شركة WeBull، وهي واحدة من الشركات الأكثر شعبية في الصناعة.

اقرأ المزيد: إليك السبب وراء ارتفاع أسهم Futu وAMD وLiveRamp

تحليل سعر سهم شركة فوتو القابضة

مخطط FUTU بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم فوتو حقق عودة صعودية قوية خلال الأيام القليلة الماضية، حيث قفز فوق الجانب العلوي للقناة الحمراء الصاعدة.

كما تحرك السهم فوق المتوسطات المتحركة الأسية لمدة 50 أسبوعًا (EMA) بينما تحرك مؤشر MACD ومؤشر القوة النسبية (RSI) نحو الأعلى.

لذلك، تبدو شركة فوتو القابضة شركة رخيصة لاستثمار الأموال فيها في ظل استمرار تعافي الأسهم العالمية. وإذا حدث هذا، فإن النقطة التالية التي يجب مراقبتها ستكون عند 100 دولار.

تمت ترجمة هذا المقال من اللغة الإنجليزية بمساعدة أدوات الذكاء الاصطناعي، ثم تمت مراجعته وتحريره بواسطة مترجم محلي.