إليك السبب الذي يجعلني أتجنب صندوق DGRO المتداول في البورصة وأشتري VOO بدلاً منه

حقق صندوق iShares Core Dividend Growth ETF (DGRO) أداءً جيدًا منذ إنشائه في عام 2014. فقد ارتفع من سعره الأولي البالغ 19.45 دولارًا إلى 62.50 دولارًا حاليًا، أو عائد بنسبة 233%.

ورغم أن هذا العائد جيد، إلا أنه كان أداؤه أقل من أداء صناديق الاستثمار السلبية الشهيرة الأخرى مثل صندوق Vanguard S&P 500 ETF (VOO)، الذي ارتفع بنسبة تزيد عن 250% خلال هذه الفترة.

على الجانب الإيجابي، كان أداء الصندوق أفضل من أداء صندوق Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) الشهير للغاية، والذي ارتفع بنسبة 211% خلال نفس الفترة.

ما هو صندوق DGRO المتداول في البورصة؟

صندوق iShares Core Dividend Growth ETF هو صندوق يهدف إلى تزويد المستثمرين بأرباح منتظمة.

وهو صندوق حاصل على تصنيف خمس نجوم ويتتبع مؤشر نمو أرباح مورنينج ستار في الولايات المتحدة، والذي يضم أكثر من 400 شركة لديها سجل في زيادة أرباحها.

معظم الشركات في الصندوق تعمل في قطاع الخدمات المالية، تليها شركات التكنولوجيا والرعاية الصحية والصناعات والسلع الاستهلاكية الأساسية.

أكبر شركة في DGRO هي شركة إكسون موبيل، أكبر شركة طاقة في الولايات المتحدة. وقد حققت إكسون أداءً جيدًا في السنوات القليلة الماضية، بفضل حصتها المتنامية في السوق وارتفاع أسعار النفط.

إنها شركة أرستقراطية في توزيع الأرباح، وقد زادت أرباحها على مدار الخمسة والعشرين عامًا الماضية. وتشير التقديرات إلى أنها أنفقت أكثر من 120 مليار دولار في توزيع الأرباح على مدار السنوات العشر الماضية. كما أنفقت مليارات الدولارات لإعادة شراء أسهمها.

تعد مايكروسوفت ثاني أكبر شركة في صندوق DGRO ETF. وقد أصبحت ثاني أكبر شركة على مستوى العالم بقيمة سوقية تزيد عن 3.2 تريليون دولار. ومثلها كمثل إكسون، تتمتع مايكروسوفت بسجل جيد في دفع الأرباح، والتي جمعتها خلال السنوات التسع عشرة الماضية. وكان معدل نمو أرباحها على مدار خمس سنوات 10.27%.

تُعَد شركة Apple من الأسماء الكبيرة الأخرى في صندوق DGRO ETF. فقد رفعت الشركة توزيعاتها على المساهمين خلال العقد الماضي، بمعدل نمو بلغ 5.50% على مدار خمس سنوات، ونسبة توزيع أرباح بلغت 14% فقط.

الشركات الأخرى الرائدة في صندوق DGRO ETF هي JPMorgan وChevron وJohnson & Johnson وAbbVie وHome Depot وBroadcom. تمثل الشركات العشر الكبرى حوالي 26% من إجمالي الشركات البالغ عددها 417 شركة في الصندوق.

أسباب لتجنب صندوق DGRO ETF

يعد صندوق DGRO صندوقًا جيدًا أثبت قدرته على تحقيق أداء جيد خلال العقد الماضي. ومع ذلك، هناك بعض الأسباب التي تجعله ليس صندوقًا متداولًا جيدًا لنمو الأرباح.

أولا، العائد على السندات الحكومية ضئيل للغاية، إذ يبلغ 2.20%، وهو أقل من العائد على السندات الحكومية. على سبيل المثال، يبلغ العائد على سندات الخزانة لأجل عشر سنوات 4%، في حين يبلغ العائد على سندات الخزانة لأجل عامين 3.95%. وهذا يعني أن الاستثمار في العائدات الحكومية القصيرة الأجل أكثر جاذبية.

عند حساب عائد الصندوق، من المهم دائمًا تضمين ضرائب مكاسب رأس المال، والتي ستحتاج إلى دفعها عند الخروج من الاستثمار. وبالتالي، فإن أحد أفضل البدائل لـ DGRO بالنسبة لمستثمري الأرباح هو iShares National Muni Bond ETF (MUN)، والذي يقدم عائدًا بنسبة 2.92% ولا توجد ضرائب.

ثانياً، بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على توزيع الأرباح، هناك صناديق أفضل للاستثمار فيها. ومن الأمثلة الجيدة على ذلك صندوق جي بي مورجان للأسهم الممتازة (JEPI)، الذي يستخدم استراتيجية الشراء المغطى. وفي هذه الاستراتيجية، يستثمر الصندوق في بعض الشركات المدرجة في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ثم يبيع خيارات الشراء للحصول على علاوة.

يبلغ العائد على صندوق JEPI ETF 7.7% وهو معرض لمؤشر S&P 500. ومن البدائل الشائعة الأخرى صناديق مثل ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL) وصندوق Cboe Vest S&P 500 Dividend Aristocrats Target Income ETF، والتي تدر عائدًا يزيد عن 4%.

صندوق VOO ETF هو بديل أفضل

بالإضافة إلى ذلك، فإن صندوق Vanguard S&P 500 ETF أفضل من صندوق DGRO. فمن ناحية، يتمتع بنسبة مصاريف أقل تبلغ 0.03% مقارنة بنسبة 0.08% لصندوق DGRO. ورغم أن هذا الفارق ضئيل، إلا أنه قد يتراكم بمرور الوقت، وخاصة عندما تحتفظ به على المدى الطويل.

صندوق VOO هو صندوق تداول متداول بسيط يتتبع مؤشر S&P 500، والذي تم إطلاقه في عام 1957. ومنذ ذلك الحين، قفز الصندوق من 44 دولارًا إلى ما يقرب من 6000 دولار اليوم. وهذا يعني أنه باستثناء التضخم، فإن 100 دولار مستثمرة فيه في يومه الأول ستكون قيمتها الآن 13600 دولار.

لقد مر مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بأكبر المخاطر في العقود الماضية. فقد نجا من انهيار عام 1987، وفقاعة دوت كوم، والأزمة المالية العالمية، وجائحة كوفيد-19.

كما هو موضح أعلاه، يتمتع صندوق VOO ETF بسجل طويل من التفوق على صندوق DGRO. على سبيل المثال، بلغ العائد الإجمالي لصندوق VOO هذا العام 20.67% مقارنة بعائد صندوق DGRO البالغ 17.5%.

وبالمثل، بلغ العائد الإجمالي على مدى خمس سنوات 109.8% مقارنة بعائد VOO البالغ 82.2%. وهذا يعني أن الاستثمار في VOO حقق عوائد أفضل بمرور الوقت.

الأهم من ذلك، أن الصندوقين يتتبعان نفس الشركات تقريبًا. يمتلك صندوق DGRO معظم الشركات المدرجة في مؤشر S&P 500.

اقرأ المزيد: 4 محفزات رئيسية لصندوق Vanguard S&P 500 ETF (VOO)